November 15, 2018 / 12:51 PM / a month ago

POINT MARCHÉS-Hausse en vue à Wall Street mais en Europe, le Brexit pèse

    * La Bourse de New York attendue dans le vert
    * En Europe, le Stoxx 600 cède 0,41%, le CAC 40 0,16%
    * La livre sterling chute
    * Les cours du pétrole se stabilisent

    par Marc Angrand
    PARIS, 15 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue en
légère hausse jeudi et pourrait regagner une partie du terrain
cédé la veille mais les principales Bourses européennes reculent
à mi-séance, plombées par la tempête politique déclenchée au
Royaume-Uni par le projet d'accord sur le Brexit, qui fait
baisser la livre sterling et l'euro. 
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture
de Wall Street en hausse d'environ 0,4% pour le Dow Jones et le
Standard & Poor's 500, et de 0,6% pour le Nasdaq. Mercredi, le
Dow a cédé 0,81%, le S&P 500 0,76% et le Nasdaq
Composite 0,9%, le repli des valeurs financières se
conjuguant à celui des technologiques.
    En Europe, la tendance du jour est indécise dans l'attente
de clarifications sur la situation politique en Grande-Bretagne
au lendemain du feu vert des principaux ministres britanniques
au projet d'accord conclu entre Londres et l'Union européenne
sur les modalités de la sortie du Royaume-Uni de l'Union, censé
désormais obtenir l'aval du Parlement. 
    À Paris, le CAC 40 perd 0,16% à 5.060,91 points vers
12h35 GMT tandis qu'à Francfort, le Dax gagne 0,2% et
qu'à Londres, le FTSE 100 prend 0,02%.
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de
0,43% et le Stoxx 600 de 0,41% tandis que l'EuroStoxx
50 de la zone euro progresse de 0,07%.
    Quatre membres du gouvernement de Theresa May ont
démissionné dans la matinée, dont le ministre en charge du
dossier du Brexit, pour exprimer leur désaccord avec le projet,
ce qui fragilise la Première ministre.
    Cette dernière a reconnu que ses équipes continuaient de se
préparer à la possibilité d'un Brexit sans accord, l'hypothèse
la plus redoutée par les marchés. 
    "Nous maintenons notre scénario de base selon lequel
l'accord de sortie conclu entre l'UE et le Royaume-Uni sera
ratifié par la Chambre des communes d'ici la fin de l'année et
ratifié par le Parlement européen avant la fin mars 2019",
explique Goldman Sachs tout en ajoutant que "les risques
entourant ce scénario ont clairement augmenté".
    La banque américaine n'exclut ni un deuxième référendum, ni
un Brexit sans accord et souligne que plusieurs des hypothèses
désormais envisagées augmentent la probabilité de nouvelles
élections législatives dans les six mois à venir. 
    Aux incertitudes du Brexit s'ajoutent celles liées au bras
de fer entre l'Italie et la Commission européenne sur le projet
de budget 2019 du gouvernement Conte. Selon deux quotidiens
italiens, le président du Conseil souhaite collaborer avec
Bruxelles afin de limiter l'impact d'une éventuelle procédure de
sanctions.
    Ces deux dossiers pressants occultent pour une bonne part
les dernières informations en date sur les tensions commerciales
entre les Etats-Unis et la Chine, qui alimentent pourtant
l'espoir d'un compromis, Pékin ayant annoncé la reprise des
négociations entre les deux parties.
    
    CHANGES
    Le marché des changes est le premier à souffrir de la
tempête politique britannique: la livre sterling cède plus de
1,3% face au dollar et à l'euro.
    La monnaie unique se stabilise face au billet vert autour de
1,1310 après un plus bas du jour à 1,1271. 
    La devise américaine, qui bénéficie de son statut de valeur
refuge dans le contexte des incertitudes européennes, affiche un
gain de 0,35% face à un panier de devises de référence.
Sa hausse est toutefois limitée par le ton jugé prudent des
derniers commentaires de Jerome Powell, le président de la
Réserve fédérale, sur la situation économique aux Etats-Unis. 
    
    TAUX
    La poussée d'aversion pour le risque favorise les emprunts
d'Etat allemands, dont le rendement à dix ans est tombé à un
plus bas de plus de deux semaines à 0,35%. 
    Celui des emprunts britanniques de même échéance a cédé
jusqu'à 13 points de base en matinée, sa plus forte baisse sur
une séance depuis août 2016, avant de remonter légèrement. A
mi-séance, il s'affichait à 1,411%, en repli de près
de dix points de base. 
    Les rendements italiens, eux, sont quasi stables mais la
baisse de celui du Bund fait remonter le "spread" italo-allemand
à plus de 310 points. 
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Côté actions, les doutes sur le Brexit pénalisent entre
autres les valeurs bancaires, qui figurent parmi les plus
directement concernées par les modalités de la sortie du
Royaume-Uni de l'Union. 
    L'indice Stoxx européen du secteur cède 1,24%,
banques britanniques en tête: Royal Bank of Scotland
chute de 6,81%, Barclays de 4,09% et Lloyds Banking
Group de 4,56%. 
    A Paris, BNP Paribas recule de 0,87% et Crédit
agricole de 0,93%.
    Les valeurs automobiles souffrent quant à elles de la
décision des autorités chinoises de ne pas réduire la fiscalité
sur les achats de voitures neuves et de l'abaissement de la
recommandation de Citi sur Daimler.

    Ce dernier perd 2,05%, Volkswagen 0,9% et
l'indice Stoxx du secteur 1,31%.
    En hausse, Bouygues gagne 1,04% après ses
résultats trimestriels, soutenus par le dynamisme des activités
télécoms et médias.
    Dans le secteur technologique, le spécialiste autrichien de
la reconnaissance faciale AMS prend 3,91% malgré un
avertissement sur ses résultats et le report de ses objectifs à
moyen terme. Le titre avait déjà perdu plus de 30% sur les cinq
séances précédentes après les "warnings" de plusieurs autres
fournisseurs d'Apple.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    La séance à Wall Street sera animée entre autres par les
résultats trimestriels de Walmart, dont la croissance
des ventes à données comparables a battu le consensus et qui a
revu à la hausse ses prévisions pour l'exercice 2019. 
    
    PÉTROLE 
    Après une baisse de près de 7% en trois séances, les cours
du brut regagnent un peu de terrain, même si les craintes d'un
engorgement du marché l'an prochain restent bien présentes, en
dépit des informations sur une réduction marquée de la
production de l'Opep.
    Le Brent, dont le prix a chuté de près de 24% depuis
son pic du 3 octobre à 86,74 dollars, reprend plus de 0,6% à
66,54 dollars; le brut américain (West Texas Intermediate, WTI)
, lui, est hésitant à 56,26 dollars.
    Les investisseurs attendent à 15h30 GMT les chiffres
hebdomadaires des stocks aux Etats-Unis. 
    
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUE AMÉRICAINS À L'AGENDA DU
JOUR:     
 PAYS    GMT    INDICATEUR                PÉRIODE        CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h30  Ventes au détail          octobre        +0,5%         +0,1%
                - hors automobiles                       +0,5%         -0,1%
 USA     12h30  Indice "Empire State"     novembre       20,0          21,1
 USA     12h30  Indice "Philly Fed"       novembre       20,0          22,2
 USA     12h30  Inscriptions au chômage   sem. au 10/11  212.000       214.000
 USA     12h30  Prix à l'importation      octobre        +0,1%         +0,5%
                Prix à l'exportation                     +0,1%         inch.
 USA     15h00  Stocks des entreprises    septembre      +0,3%         +0,5%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                             
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %                   
                        points                     
 Dow Jones     25135,0  +91,00   +0,36%                   
               0                                   
 S&P-500       2705,50  +7,00    +0,26%                   
                                                   
 Nasdaq-100    6808,50  +40,25   +0,59%                   
                                                   
                                                          
                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Dow Jones     25080,5  -205,99  -0,81%   +1,46%          
               0                                   
 S&P-500       2701,58  -4,01    -0,15%   +1,05%          
                                                   
 Nasdaq        7136,39  -64,48   -0,90%   +3,38%          
                                                   
 Nasdaq 100    6769,87  -61,03   -0,89%   +5,84%          
                                                   
                                                          
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Eurofirst     1419,73  -5,35    -0,38%   -7,18%          
 300                                               
 Eurostoxx 50  3206,12  +0,76    +0,02%   -8,50%          
                                                   
 CAC 40        5058,54  -10,31   -0,20%   -4,78%          
                                                   
 Dax 30        11433,4  +20,96   +0,18%   -11,49%         
               9                                   
 FTSE          7042,76  +8,97    +0,13%   -8,39%          
 SMI           8913,17  -18,03   -0,20%   -5,00%          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                      
 Europe :                                          
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,1303   1,1308   -0,04%   -5,78%          
                                                   
 Dlr/Yen       113,44   113,61   -0,15%   +0,68%          
                                                   
 Euro/Yen      128,25   128,49   -0,19%   -5,12%          
                                                   
 Dlr/CHF       1,0052   1,0056   -0,04%   +3,17%          
                                                   
 Euro/CHF      1,1364   1,1378   -0,12%   -2,78%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2802   1,2994   -1,48%   -5,25%          
                                                   
 Indice $      97,1530  96,8030  +0,36%   -4,95%          
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                          
 Future Bund            160,610  +0,4700                  
                        0                          
 Bund 10 ans            0,3690   -0,0300                  
                                                   
 Bund 2 ans             -0,6426  -0,0070                  
                                                   
 OAT 10 ans             0,7602   -0,0250  +39,12          
                                                   
 Treasury 10 ans        3,1030   -0,0170                  
                                                   
 Treasury 2 ans         2,8456   -0,0160                  
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                        nt                         
 Brut léger    56,28    56,25    +0,03    +0,05%   +4,43%
 US                                                
 Brent         66,61    66,12    +0,49    +0,74%   +17,37%
                                                   
                                                          
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
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