November 14, 2018 / 6:48 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Repli attendu en Europe, le pétrole poursuit sa baisse (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme, marché obligataire européen)
    * Les indices européens attendus en légère baisse
    * L'attention sera focalisée sur le Brexit
    * L'Italie bouge à peine sur son projet de budget 2019  
    * Le pétrole prolonge son repli après une chute de 7% mardi
    * Mais contraction plus forte que prévu du PIB japonais
    * PIB allemand inférieur aux attentes au T3

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 14 novembre (Reuters) - Les Bourses européennes sont
attendues en léger recul mercredi à l'ouverture, avec l'ensemble
des marchés mondiaux, les inquiétudes persistantes concernant la
croissance mondiale l'emportant sur les espoirs d'accord sur le
Brexit, tandis que le pétrole reste orienté en baisse après sa
chute de 7% mardi.    
    D'après les contrats à terme, l'indice CAC 40 parisien
 pourrait perdre jusqu'à 0,6% à l'ouverture, le Dax à
Francfort 0,5% et le FTSE à Londres 0,3%.
L'EuroStoxx 50 s'annonce en baisse de 0,7%.
    Les Bourses européennes avaient terminé en hausse mardi et
Wall Street plutôt en baisse à l'issue d'une séance heurtée, une
reprise des technologiques et des industrielles, soutenues par
l'espoir d'un accord commercial entre la Chine et les
Etats-Unis, ayant été entravée par le recul du secteur de
l'énergie.
    Les négociateurs de l'Union européenne et de la
Grande-Bretagne ont fini par s'entendre mardi sur un projet
d'accord de Brexit, que la Première ministre britannique Theresa
May présentera dans l'après-midi à ses ministres, à moins de
cinq mois de la date officielle du divorce.
    En cas d'approbation à Londres, les Européens pourraient se
réunir en sommet extraordinaire le 25 novembre. 
    Du côté italien en revanche, Rome a soumis à la commission
européenne un nouveau projet de budget 2019 avec des hypothèses
de croissance et de déficit inchangées.
    L'annonce que la Chine a enregistré en octobre une
production industrielle supérieure aux prévisions devrait
apporter un élément de soutien au marché.
    Autre facteur de soutien, le principal conseiller économique
du président américain Donald Trump a déclaré mardi que les
Etats-Unis discutaient à nouveau avec la Chine sur le commerce,
une évolution qu'il a qualifié de "très positive". 
        
    En revanche, l'évolution du PIB allemand au troisième
trimestre a été inférieure aux attentes, avec une contraction de
0,2% sur trois mois - la première depuis 2015 - et une
croissance limitée à 1,1% sur un an.    
    De même, la contraction de l'économie japonaise a été plus
forte que prévu au troisième trimestre, du fait de catastrophes
naturelles et d'un déclin des exportations, avec la montée des
tensions commerciales.
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole peinent à se reprendre mercredi matin,
dans un marché qui reste dominé par les craintes d'un excès
d'offre et d'une demande en baisse. 
    Le contrat de décembre sur le brut léger américain (West
Texas Intermediate, WTI) perd encore 0,47% à 55,43
dollars le baril après avoir plongé de 7,07% la veille.
L'échéance de janvier sur le Brent recule encore de
0,20% à 65,34 dollars, après une chute de 6,63% mardi.
    Les deux étalons ont perdu plus de 20% par rapport à leurs
pics de quatre ans inscrits début octobre lorsque le Brent était
à 86,74 dollars.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :    
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a terminé plutôt en baisse une séance heurtée
mardi, la reprise des technologiques, mais qui s'est essouflée
en cours de séance, et de valeurs industrielles soutenues par
l'espoir d'un accord commercial entre la Chine et les Etats-Unis
ayant été entravée par le recul des valeurs de l'énergie. 
    L'indice Dow Jones a perdu 100,69 points (0,40%) à
25.286,49 points. Le S&P-500, plus large, a cédé 4,04
points (0,15%) à 2.722,18 points. Le Nasdaq Composite a
gagné 1,38 point (+,02%) à 7.202,24.            
    Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, participe à
un débat mercredi sur les perspectives économiques organisé à
23h00 GMT. 
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini en légère hausse mercredi, au
terme d'une séance hésitante, soutenu par des rachats de
positions à découvert sur les semi-conducteurs et l'ensemble des
techs. L'indice Nikkei a gagné 0,16% à 21.846,48 points.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique
(hors Japon) recule de 0,5%, la chute des cours
du pétrole et les tensions commerciales continuant à peser.
    L'indice SSE composite de la Bourse de Shanghai a
terminé de son côté en baisse de 0,9%, la bonne surprise au
niveau de la production industrielle n'ayant pas levé pour
autant le sentiment général d'inquiétude sur la croissance.
    
    TAUX 
    Les rendements des obligations italiennes ont
fait un bond en avant après que Rome a soumis un budget 2019
inchangé au niveau des hypothèses de croissance et de déficit
mais avec des objectifs de dette revus en baisse. 
    L'écart entre les taux à 10 ans allemand et italien
 s'est élargi pour atteindre un pic de deux
semaines et demi à 314 points de base, contre 303 mardi soir.
    Le rendement du Bund allemand à 10 ans est aussi
en hausse, mais dans une moindre mesure.
    Les taux des obligations américaines sont tombés à leurs
plus bas en plus d'une semaine dans la nuit, la chute des cours
du pétrole annonçant une baisse des pressions inflationnistes.
    
    CHANGES 
    L'espoir d'un accord imminent sur le Brexit permet à la
livre sterling de gagner encore 0,29% à 1,30 dollar, et
soutien aussi l'euro qui remonte encore un peu, à 1,1297
dollar, par rapport à son plus bas de 17 mois à 1,1216 dollar
touché lundi. Les inquiétudes sur le budget italien freinent
toutefois cette appréciation de l'euro.
    
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 NOVEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      09h30  Inflation                      octobre     +0,2%         inch.
                - variation annuelle                       +3,4%         +3,3%
 EZ      10h00  PIB (estimation flash          T3          +0,2%         +0,2%
                trimestrielle)                                           
                - estimation flash annuelle                +1,7%         +1,7%
         10h00  Production industrielle        septembre   -0,4%         +1,0%
                (variation mensuelle)                                    
                variation annuelle                         +0,3%         +0,9%
 US      13h30  Prix de détail "core"          octobre     +0,2%         +0,1%
                - variation annuelle                       +2,2%         +2,2%
    
 LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
 
  BOURSES                                                           
 ASIATIQUES                                                
 Indices       Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                          points                           
 Nikkei-225    21846,48   +35,96     +0,16%     -4,03%              
                                                           
 Topix         1641,26    +2,81      +0,17%     -9,70%              
                                                           
 Hong Kong     25603,72   -189,15    -0,73%     -14,42%             
                                                           
 Taiwan        9791,88    +16,04     +0,16%     -8,58%              
                                                           
 Séoul         2068,05    -3,18      -0,15%     -16,19%             
                                                           
 Singapour     3035,53    -18,07     -0,59%     -10,80%             
                                                           
 Shanghaï      2632,24    -22,64     -0,85%     -20,41%             
                                                           
 Sydney        5732,80    -101,40    -1,74%     -5,48%              
                                                           
 La clôture à Tokyo :                                               
                                                           
                                                                    
  WALL STREET                                                       
  La clôture précédente                                             
 :                                                         
 Indices       Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                          points                           
 Dow Jones     25286,49   -100,69    -0,40%     +2,29%              
                                                           
 S&P-500       2722,18    -4,04      -0,15%     +1,82%              
                                                           
 Nasdaq        7200,88    +0,01      +0,00%     +4,31%              
                                                           
 Nasdaq 100    6830,91    +1,81      +0,03%     +6,79%              
                                                           
                                                                    
  Détail de la séance à Wall Street                                 
 :                                                         
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                        
 séance à Wall Street                                      
                                                                    
  MARCHES                                                           
 EUROPEENS                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur                          
 l'EuroStoxx50                                             
                                                                    
  Les valeurs à suivre à Paris et                                   
 en Europe :                                               
  La séance précédente :                                            
 Indices       Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                          points                           
 Eurofirst     1434,57    +10,06     +0,71%     -6,21%              
 300                                                       
 Eurostoxx 50  3224,82    +30,74     +0,96%     -7,97%              
                                                           
 CAC 40        5101,85    +42,76     +0,85%     -3,97%              
                                                           
 Dax 30        11472,22   +146,78    +1,30%     -11,19%             
                                                           
 FTSE          7053,76    +0,68      +0,01%     -8,25%              
 SMI           9015,43    +31,38     +0,35%     -3,91%              
                                                                    
  CHANGES                                                           
               Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr      1,1295     1,1289     +0,05%     -5,84%              
                                                           
 Dlr/Yen       113,86     113,80     +0,05%     +1,06%              
                                                           
 Euro/Yen      128,62     128,46     +0,12%     -4,85%              
                                                           
 Dlr/CHF       1,0066     1,0068     -0,02%     +3,32%              
                                                           
 Euro/CHF      1,1371     1,1368     +0,03%     -2,72%              
                                                           
 Stg/Dlr       1,3001     1,2971     +0,23%     -3,78%              
                                                           
 Indice $      97,1480    97,3030    -0,16%     +5,45%              
                                                           
                                                                    
  TAUX                                                              
                          Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                    (pts)
                                                                    
 Bund 10 ans              0,3890     -0,0190                        
 Bund 2 ans               -0,6410    -0,0100                        
                                                           
 OAT 10 ans               0,7762     -0,0060    +38,72              
                                                           
 Treasury 10 ans          3,1470     +0,0020                        
                                                           
 Treasury 2 ans           2,8953     +0,0000                        
                                                           
                                                                    
                                                                    
  PETROLE                                                           
 (en dollars)  Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 Brut léger    55,42      55,69      -0,27      -0,48%     -8,28%
 US                                                        
 Brent         65,31      65,47      -0,16      -0,24%     -2,33%
                                                           
                                                                    
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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