November 5, 2018 / 9:18 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes prudentes avant les "midterms"

    * Le Stoxx 600 recule de 0,1% dans la matinée
    * L'Asie dans le rouge avec Wall Street, doutes sur le
commerce
    * La prudence est de mise avant les élections mardi aux
Etats-Unis
    * Les attentes sur la Fed se portent sur la réunion de
décembre

    par Blandine Henault
    PARIS, 5 novembre (Reuters) - Les principales Bourses
européennes évoluent en légère baisse lundi dans la matinée,
dans un contexte de marché toujours inquiet du resserrement
monétaire en cours aux Etats-Unis et du conflit commercial entre
Washington et Pékin.
    La prudence en ce début de semaine est alimentée en outre
par la tenue, mardi, des élections de mi-mandat aux Etats-Unis
qui ont décalé d'un jour la réunion de la Réserve fédérale (Fed)
qui rendra de ce fait sa décision sur ses taux jeudi.
    À Paris, l'indice CAC 40 abandonne 0,03% à 5.100,85
points vers 09h00 GMT. À Francfort, le Dax cède 0,07%
et à Londres, le FTSE recule de 0,09%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro perd
0,07%, le FTSEurofirst 300 se replie de 0,02% et le
Stoxx 600 cède 0,08%.
    En dépit des propos optimistes de Donald Trump sur un accord
commercial avec la Chine, et l'annonce lundi par Pékin de son
intention de réduire ses droits de douane, les investisseurs
restent très prudents face au risque d'intensification des
tensions entre les deux pays.
    Les négociations attendues ce mois-ci s'annoncent cruciales
avant la rencontre prévue entre Donald Trump et son homologue
chinois Xi Jinping en marge du sommet du Groupe des 20 en
Argentine les 30 novembre et 1er décembre.
    Le resserrement monétaire de la Fed, qui provoque une
remontée des taux longs américains, reste également un sujet
d'inquiétudes. La parution, vendredi, d'un rapport sur l'emploi
très solide a alimenté la perspective d'une hausse des taux lors
de la réunion de décembre.
    Les investisseurs s'attendent à ce que la banque centrale
américaine opte pour le statu quo cette semaine en raison de
l'incertitude entourant les élections de mi-mandat aux
Etats-Unis.
    Les enquêtes d'opinion suggèrent que les démocrates
pourraient reprendre la majorité à la Chambre des représentants
et les républicains conserveraient leur position dominante au
Sénat.
    En Europe, l'attention reste concentrée sur les négociations
autour du Brexit tandis que l'Eurogroupe qui se tient lundi
devrait être l'occasion de refaire le point sur la situation
budgétaire italienne.
    
    AUX VALEURS
    En tête du SBF 120, et parmi les plus fortes hausses du
Stoxx 600, Ingenico grimpe de 4,27% après avoir
annoncé le départ de son PDG Philippe Lazare dans le cadre d'une
évolution de sa gouvernance qui se traduit par une séparation
des fonctions de président et de directeur général.
    Le groupe, devenu une cible après des performances
décevantes, avait dit fin octobre réfléchir à une évolution de
sa gouvernance. Les changements annoncés lundi sont plus
incisifs et rapides que prévu, pointent les analystes de Bryan
Garnier.
    Bureau Veritas (+1,53%) profite quant à lui d'un
relèvement du conseil de Credit Suisse à "surperformance".
L'intermédiaire financier souligne la faiblesse récente du titre
et les propos plus encourageants des Etats-Unis sur leurs
relations commerciales avec la Chine.
    En tête du Stoxx 600, le finlandais Elisa grimpe
de près de 5%, porté par un relèvement de deux crans du conseil
de Bank of America-Merrill Lynch à "achat".
    A l'inverse, l'assureur spécialisé britanique Hiscox
chute de plus de 7% après avoir prévenu d'un ralentissement de
sa croissance sur le quatrième trimestre.
    Lanterne rouge du SBF 120, Eramet recule de 2,91%
dans le sillage de la baisse des cours du nickel.
    De son côté, le secteur bancaire réagit peu aux résultats
des tests de résistance des établissements de l'Union
européenne, qui n'ont pas réservé de mauvaises surprises.
 L'indice Stoxx des banques est pratiquement
inchangé.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini en baisse de 1,55% lundi,
pénalisée par les incertitudes entourant un éventuel accord
commercial entre les Etats-Unis et la Chine et par le plongeon
du poids lourds de la cote Fast Retailing, après
l'annonce d'une baisse de ses ventes en octobre au Japon.
    Les Bourses chinoises ont aussi clôturé en net repli, la
prudence dominant sur le front commercial. L'indice composite à
Shanghai a cédé 0,41% tandis que l'indice HSI à Hong
Kong a perdu 2,08%. 
    Le sentiment de marché n'a guère été aidé par la parution de
l'indice PMI Caixin/Markit du secteur des services en Chine,
tombé en octobre à son plus bas niveau depuis septembre 2017, à
50,8 contre 53,1 en septembre.
    
    A WALL STREET
    Les contrats à terme sur les indices new-yorkais suggèrent
une ouverture en légère baisse, après le repli déjà observé
vendredi. Après trois jours de hausse d'affilée, le sentiment de
marché a été refroidi en fin de semaine par des prévisions
décevantes d'Apple et les propos du conseiller économique de la
Maison blanche qui s'est déclaré moins optimiste sur l'imminence
d'un accord commercial avec la Chine.
    
    TAUX
    Le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans
 retombe sour le seuil de 3,20% lundi après avoir
grimpé jusqu'à 3,224% vendredi à l'annonce des chiffres de
l'emploi et des salaires aux Etats-Unis qui ont alimenté les
anticipations d'une hausse des taux de la Fed en décembre.
    Le rendement du Bund allemand de même échéance,
référence pour la zone euro, suit la tendance et s'éloigne d'un
pic depuis le 23 octobre touché vendredi.
    En revanche, les rendements des obligations souveraines
italiennes grimpent sur fond de tensions persistantes sur la
politique budgétaire de Rome qui devrait être au centre des
débats de l'Eurogroupe.
    "Nous nous attendons à ce que l'Eurogroupe soutienne les
actions de la Commission européenne", expliquent les économistes
de Société générale. "De plus, cette semaine, la Commission
européenne publiera ses prévisions automnales qui devraient
souligner le fait que le déficit italien pour 2019 pourrait être
bien plus élevé que suggéré par l'Italie".
    Le taux italien à dix ans gagne plus de cinq
points de base, à 3,364%.
    
    CHANGES
    Le rapport sur l'emploi américain n'a que peu soutenu le
dollar, qui évolue en légère baisse lundi face à un panier de
devises de référence. L'euro est inchangé, autour de
1,1380 dollar. 
    Le mouvement le plus notable reste sur la livre sterling,
qui a touché un pic depuis le 22 octobre face au billet vert
, soutenue par des espoirs d'accord entre Londres et
Bruxelles sur les conditions de sortie du Royaume-Uni de l'Union
européenne.
    Un article du Sunday Times a suggéré qu'un accord douanier
pour la totalité du Royaume-Uni serait inscrit dans l'accord sur
le Brexit, mais le bureau de la Première ministre britannique
Theresa May a qualifié cette information de "spéculation".

    
    PÉTROLE
    Les cours du brut évoluent en baisse en dépit de la mise en
oeuvre des sanctions américaines contre l'Iran, Washington ayant
concédé des exemptions temporaires à plusieurs pays qui pourront
continuer à importer du pétrole iranien.

    "Le fait qu'un certain nombre de pays soient autorisés à
acheter du pétrole iranien devrait signifier que la baisse de
l'offre ne sera pas aussi sévère que redouté initialement",
observe David Madden, chez CMC Markets.
    Le baril de Brent se traite autour de 72,65 dollars
et le baril de brut léger américain autour de 62,85
dollars.
    
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 5 NOVEMBRE :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h30  Indice Sentix                  novembre    10,1          11,4
 GB      09h30  PMI Markit des services        octobre     53,3          53,9
 US      1(h00  Indice ISM des services        octobre     59,3          61,6
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent afficher un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1429,28   -0,34     -0,02%    -6,56%            
                                                        
 Eurostoxx 50   3216,15   +1,74     +0,05%    -8,21%            
                                                        
 CAC 40         5101,00   -1,13     -0,02%    -3,98%            
                                                        
 Dax 30         11507,61  -11,38    -0,10%    -10,92%           
                                                        
 FTSE           7087,39   -6,73     -0,09%    -7,81%            
 SMI            8980,57   -11,73    -0,13%    -4,28%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     21898,99  -344,67   -1,55%    -3,80%            
                                                        
 Topix          1640,39   -18,37    -1,11%    -9,75%            
 Hong Kong      25934,39  -551,96   -2,08%    -13,32%           
                                                        
 Taiwan         9889,81   -16,78    -0,17%    -7,66%            
                                                        
 Séoul          2076,92   -19,08    -0,91%    -15,83%           
 Singapour      3062,78   -53,61    -1,72%    -10,00%           
                                                        
 Shanghaï       2665,43   -11,05    -0,41%    -19,40%           
                                                        
 Sydney         5818,10   -31,10    -0,53%    -4,07%            
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      25270,83  -109,91   -0,43%    +2,23%            
                                                        
 S&P-500        2723,06   -17,31    -0,63%    +1,85%            
                                                        
 Nasdaq         7356,99   -77,06    -1,04%    +6,57%            
                                                        
 Nasdaq 100     6965,29   -103,88   -1,47%    +8,89%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1381    1,1385    -0,04%    -5,13%            
                                                        
 Dlr/Yen        113,23    113,18    +0,04%    +0,50%            
                                                        
 Euro/Yen       128,88    128,89    -0,01%    -4,66%            
                                                        
 Dlr/CHF        1,0046    1,0034    +0,12%    +3,11%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1434    1,1424    +0,09%    -2,18%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2987    1,2970    +0,13%    -3,89%            
                                                        
 Indice $       96,4910   96,5420   -0,05%    +4,74%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1232,27   1232,48   -0,02%    -5,39%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              159,67    +0,04                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,43      -0,01                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,65     -0,01                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,79      -0,00     +35,94            
                                                        
 Treasury 10 ans          3,20      -0,01                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,90      -0,01                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  62,68     63,14     -0,46     -0,73%    +3,74%
                                                        
 Brent          72,37     72,83     -0,46     -0,63%    +8,22%
                                                                
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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