October 30, 2018 / 9:43 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes dans le rouge, sous un flot de résultats mitigés

    * Le Stoxx 600 perd 0,37%, le CAC 0,57%
    * Donald Trump pour de nouveaux tarifs douaniers en cas d'échec des
négociations
    * La Chine veut rassurer les marchés boursiers
    * BNP dernier du CAC après ses résultats décevants

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 30 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en baisse mardi, dans un marché animé à la fois par un regain de tension entre
la Chine et les Etats-Unis sur le front commercial, des publications de
résultats d'entreprises contrastées et un agenda macro-économique chargé.    
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,57% à 4.960,8 points en début de
séance. Le Dax abandonne 0,65% alors qu'à Londres le FTSE est
quasiment stable, soutenu notamment par BP après ses résultats.
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro cède 0,51%, le
FTSEurofirst 300 perd 0,26% et le Stoxx 600 recule de 0,37%.
    La séance est chargée indicateurs macro-économiques. Parmi les statistiques
qui sont déjà tombées, l'économie italienne a stagné au troisième trimestre
faute d'impulsion de la demande intérieure et du commerce extérieur, selon les
données provisoires du produit intérieur brut (PIB).
    En France, la croissance a accéléré moins que prévu au troisième trimestre
tandis que la consommation des ménages en biens a chuté en septembre sous
l'impact de la baisse des achats d'automobile. 
    Autre statistique importante, le nombre de demandeurs d'emploi a baissé en
octobre en Allemagne et l'emploi a atteint un niveau record, ce qui confirme la
bonne santé de la première économie européenne.
    Les investisseurs surveilleront  également la première estimation du produit
intérieur brut en zone euro à 10h00 GMT et celle de l'inflation allemande à
13h00 GMT.
       
    VALEURS 
    En Bourse, les publications de résultats influencent la tendance dans
plusieurs secteurs. 
    Le compartiment bancaire perd 0,92%, lésté par le repli du groupe
BNP Paribas (-4,19%) dont les revenus du troisième trimestre ont
reculé plus que prévu. 
    La banque française signe la plus forte baisse du CAC 40 et entraîne dans sa
chute ses homologues Crédit agricole (-1,59%) et Société générale
 (-1,90%).
    Parmi les plus fortes baisses sectorielles, la construction recule
de 1,01%. Geberit, plus forte baisse du Stoxx 600 avec un recul de
8,75%, a lancé un avertissement sur son chiffre d'affaires annuel car le suisse
anticipe une croissance légèrement plus faible du secteur du bâtiment. 
    Lufthansa chute de 7,91% à Francfort, la compagnie aérienne ayant
publié des résultats inférieurs aux attentes et dit prévoir une augmentation de
ses capacités cet hiver inférieure à celle de ses concurrents. En
Europe, le secteur lié aux tranports perd 1,05%.
    En hausse, Volkswagen s'adjuge 2,19% à la faveur d'un bénéfice
meilleur que prévu au troisième trimestre. 
    A Londres, BP gagne plus de 4% après avoir fait état d'un profit
trimestriel à un plus haut depuis cinq ans.
    Le secteur des services à la collectivités (+0,11%) profite de la
bonne publication trimestrielle de Suez, qui gagne 1,97% à la Bourse
de Paris. 
    EN ASIE
    Le Nikkei à Tokyo a terminé sur un gain de 1,45%, soutenu par des
achats à bon compte et des annonces positives d'entreprises sur leurs prévisions
annuelles de résultats.
    Les places boursières chinoises étaient également orientées à la hausse
après que les autorités chinoises de régulation ont annoncé des mesures de
soutien au marché pour rassurer les investisseurs échaudés par le retour de la
volatilité.
    L'indice SSE de la Bourse de Shanghai a terminé en hausse de 1% et
le CSI 300 de 1,1%.
    Les investisseurs restent néanmoins inquiets face aux risques d'aggravation
des tensions commerciales entre la Chine et les Etats-Unis. 
    Le président Donald Trump a estimé lundi soir qu'il était possible de
conclure un "grand accord" avec Pékin sur le commerce mais a prévenu que des
milliards de dollars de droits de douane supplémentaires étaient prêts le cas
échéant.
    Les deux chefs d'Etat doivent se rencontrer en marge d'un sommet du G20 à
Buenos Aires en novembre.

    A WALL STREET
    Dans le contexte de tensions commerciales, les trois indices de Wall Street
ont terminé la séance de lundi dans le rouge: le Dow Jones a perdu 0,99%,
le S&P 500 0,66% et le Nasdaq Composite 1,63%. 
    L'indice de volatilité Vix a atteint en séance son plus haut niveau
depuis le 11 octobre avant de réduire ses gains.
    "La probabilité que les actions mondiales conduisent à un marché baissier
("bear market") augmente", a déclaré Masanari Takada, chargé de la stratégie
cross-assets chez Nomura Securities à Tokyo.
    "Alors que certains investisseurs qui s'intéressent aux fondamentaux
achètent la baisse des actions, d'autres acteurs continuent à vendre
automatiquement en réponse à une volatilité accrue. Dans des moments comme
celui-ci, les acheteurs peuvent facilement se laisser submerger par des
nouvelles négatives sur les droits de douane et autres," ajoute-t-il.
    Du côté des résultats, on attend Coca-Cola, General Electric
et Pfizer en avant-Bourse.  
    
    CHANGES 
    Sur le marché des changes, l'euro évolue quasiment à l'équilibre à 1,1372
dollar mais reste proche d'un plus bas de deux mois et demi, en réaction
aux déclarations d'Angela Merkel qui a annoncé lundi que son mandat actuel à la
tête du gouvernement allemand serait le dernier et qu'elle renonçait à se
représenter en décembre à la présidence de l'Union chrétienne-démocrate (CDU),
un poste qu'elle occupe depuis dix-huit ans.
    L'euro est également fragilisé depuis plusieurs semaines par l'impasse
politique entre Bruxelles et Rome sur le budget prévisionnel de l'exécutif
italien et les négociations sur le Brexit.
    "Le principal danger pour l'euro est que la coalition en Allemagne
s'effondre avant 2019. Cela, combiné à des nouvelles négatives en provenance
d'Italie, pourrait conduire à une parfaite tempête", a déclaré Ray Attrill,
responsable de la stratégie changes chez NAB.
    Le dollar, lui, prend environ 0,2% face à un panier de devises de référence.

    
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, le rendement des Treasuries à 10 ans évolue en
hausse à 3,1114%.
    En Europe, le 10 ans allemand gagne plus de deux points de base à 0,387%
alors que le taux d'inflation est attendu à 2,3% en octobre dans le pays, ce qui
selon DZ Bank serait son niveau le plus élevé en sept ans.    
    Le rendement italien de même échéance monte à 3,387% avant une adjudication
d'obligations à 5 et 10 ans. 
            
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont repartis à la baisse à la perspective d'une
intensification du différend commercial entre les Etats-Unis et la Chine.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) recule sous la
barre des 67 dollars le baril et le Brent abandonne 0,41% à 77,02
dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 30 OCTOBRE:    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  PIB (variation trimestrielle,  T3          +0,4%         +0,4%
                première estimation)                                     
                variation annuelle                         +1,8%         +2,1%
 EZ      10h00  Indice du climat des affaires  octobre     1,14          1,21
         10h00  Indice du sentiment            octobre     110,0         110,9
                économique                                               
 DE      13h00  Prix de détail IPCH            octobre     +0,1%         +0,4%
                (variation mensuelle,                                    
                première estimation)                                     
                variation annuelle                         +2,4%         +2,2%
 US      13h00  Indice des prix immobiliers    août        +0,1%         +0,1%
                S&P/Case-Shiller                                         
 US      14h00  Indice de confiance du         octobre     136,0         138,4
                consommateur                                             
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1393,98      -4,55        -0,33%       -8,86%                  
                                                                        
 Eurostoxx 50       3140,65      -14,28       -0,45%       -10,37%                 
                                                                        
 CAC 40             4965,61      -23,74       -0,48%       -6,53%                  
 Dax 30             11254,79     -80,69       -0,71%       -12,87%                 
 FTSE               7024,09      -2,23        -0,03%       -8,63%                  
 SMI                8776,54      +16,92       +0,19%       -6,45%                  
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21457,29     +307,49      +1,45%       -5,74%                  
                                                                        
 Topix              1611,46      +21,90       +1,38%       -11,34%                 
 Hong Kong          24585,53     -226,51      -0,91%       -17,83%                 
 Taiwan             9526,11      +9,79        +0,10%       -11,06%                 
 Séoul              2014,69      +18,64       +0,93%       -18,35%                 
 Singapour          2966,45      -15,09       -0,51%       -12,83%                 
 Shanghaï           2568,05      +25,94       +1,02%       -22,35%                 
 Sydney             5805,10      +76,90       +1,34%       -4,29%                  
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          24442,92     -245,39      -0,99%       -1,12%                  
 S&P-500            2641,25      -17,44       -0,66%       -1,21%                  
 Nasdaq             7050,29      -116,92      -1,63%       +2,13%                  
 Nasdaq 100         6713,90      -138,50      -2,02%       +4,96%                  
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1369       1,1371       -0,02%       -5,23%                  
 Dlr/Yen            112,71       112,36       +0,31%       +0,04%                  
 Euro/Yen           128,14       127,80       +0,27%       -5,20%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            1,0023       1,0016       +0,07%       +2,87%                  
 Euro/CHF           1,1397       1,1393       +0,04%       -2,50%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2764       1,2791       -0,21%       -5,54%                  
 Indice $           96,7300      96,5790      +0,16%       +5,00%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1224,15      1229,35      -0,42%       -6,01%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     160,29       -0,06                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     0,38         +0,00                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,65        +0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,76         +0,01        +37,50                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 3,11         +0,02                                
 Treasury 2 ans                  2,84         +0,02                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      66,72        67,04        -0,32        -0,48%       +10,43%
                                                                        
 Brent              76,91        77,34        -0,43        -0,56%       +15,01%
                                                                                   
 
 (avec Tomo Uetake à Tokyo et Vatsal Srivastava à Singapour, édité par Véronique
Tison)
  
 
 
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