October 26, 2018 / 9:07 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe repart à la baisse, Valeo chute après un avertissement

    * Le Stoxx perd 1,3%, le CAC 1,95%
    * Valeo dévisse après son avertissement, le secteur trinque
    * Les résultats trimestriels d'Alphabet et Amazon déçoivent
    * Le PIB américain et Moody's sur l'Italie au programme

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 26 octobre (Reuters) - Les principales Bourses
européennes ont ouvert en baisse vendredi, mettant un coup
d'arrêt à leur remontée de la veille, à nouveau en proie aux
incertitudes, mais aussi aux déceptions en matière de résultats,
notamment de Valeo, Amazon et Google.    
    À Paris, l'indice CAC 40 recule de 1,95% à 4.934,15
points 08h50 GMT À Francfort, le Dax cède 1,66% et à
Londres, le FTSE perd 1,36%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne
1,59%, le FTSEurofirst 300 1,3% et le Stoxx 600
 1,3%.
    Au lendemain du rebond des Bourses européennes et de Wall
Street, les opérateurs de marché sont repris d'aversion pour les
actifs risqués, face lot d'incertitudes sur le budget italien,
le protectionnisme commercial ou encore les résultats
d'entreprises. 
    Le courant de ventes des actions se nourrit des résultats
mal accueillis des mastodontes américains Alphabet et
Amazon, ce dernier dévoilant par ailleurs des
prévisions pour le quatrième trimestre inférieures aux attentes.
    Du côté des statistiques, le moral des ménages allemands
reste stable à l'approche de novembre, mais leurs anticipations
sur l'économie et sur leur revenu se dégradent.
        
    LES VALEURS 
    Le secteur automobile signe la plus forte baisse
européenne avec un repli de 2,34%, lesté par la chute du titre
Valeo (-19,12%). Le groupe a lancé un nouvel
avertissement sur ses prévisions 2018 à cause des perturbations
provoquées dans la production des constructeurs par les
nouvelles normes d'homologation WLTP et du ralentissement brutal
du marché automobile chinois, dont l'impact risque de perdurer
sur la fin de l'année.
    Dans le sillage de l'équipementier, Plastic Omnium
perd 7,3%, Continental 3% et Faurecia 7,46%
qui a, par ailleurs, annoncé le lancement d'une offre de rachat
sur le japonais Clarion (+3,84%), spécialisé dans les
systèmes de navigation automobiles.   
    Ailleurs en Europe, Electrolux chute de 8,36%
après avoir abaissé ses prévisions de demande sur l'ensemble de
ses marchés et prédit une augmentation de ses coûts
d'approvisionnement en raison notamment de l'impact négatif des
droits de douane.
    Royal Bank of Scotland perd 4,48% après avoir
provisionné 100 millions de livres (112,6 millions d'euros) face
aux incertitudes du Brexit.
    En hausse, Altran prend 17,69%, en tête du Stoxx 600, après
avoir publié un chiffre d'affaires trimestriel en hausse.    
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 0,40%,
malgré un rebond à Wall Street, en raison des inquiétudes
concernant les bénéfices des sociétés après l'avertissement de
Canon.
    Le groupe japonais a chuté de 5,62% après avoir réduit son
objectif de bénéfice net pour l'année, en raison de la faiblesse
des ventes d'appareils photo numériques.
    Le marché a également été échaudé par les résultats
décevants des poids lourds américains que sont Alphabet et
Amazon.
    Les Bourses chinoises ont également terminé dans le rouge
mais ont limité leur repli après que le régulateur des secteurs
de la banque et de l'assurance (CBIRC) a annoncé qu'il allait
permettre aux compagnies d'assurance d'investir dans tous les
secteurs, sans restrictions, avec les fonds collectés en
assurance-vie. 
    L'indice composite de la Bourse de Shanghaï a cédé
0,19% et l'indice CSI 300 des grandes capitalisations
de Chine continentale a reculé de 0,65%.    
    
    A WALL STREET 
    Les principaux indices américains ont terminé dans le vert,
bien aidés par Microsoft qui a permis au Nasdaq de rebondir et
d'inscrire son plus gros gain depuis le 26 mars, après que
celui-ci a subi la veille sa plus forte perte depuis 2011.
    L'indice Dow Jones a gagné 1,63%, le S&P-500
1,86% et le Nasdaq Composite 3,02%.
    Microsoft a en effet pris 5,8%, après avoir battu
mercredi le consensus à la fois sur son chiffre d'affaires et
sur son bénéfice. 
    Trois poids lourds de la high tech ont publié leurs comptes
trimestriels après la clôture, Alphabet, Amazon.com
 et Intel, avec des fortunes diverses. 
    Alphabet et Amazon reculaient fortement en après-Bourse car
leur chiffre d'affaires trimestriel s'est révélé inférieur aux
attentes, le géant de la distribution tablant également sur un
dernier trimestre difficile. A
l'inverse, Intel s'envolait de plus de 6% en après-Bourse à la
suite de résultats meilleurs que prévu.
    
    CHANGES 
    Le billet vert est stable face à un panier de devises de
référence en attendant la publication de la première estimation
du produit intérieur brut (PIB) américain pour le troisième
trimestre, à 12h30 GMT.  
    "Un PIB solide illustrerait la profonde division qui sépare
les Etats-Unis de la zone euro en terme de croissance", déclare
Thu Lan Nguyen, analyste changes chez Commerzbank.  
    A l'inverse, si la publication est inférieure aux attentes,
les investisseurs pourraient s'interroger sur le rythme du
resserrement monétaire de la Réserve fédérale.
    "Les marchés vont suivre cette statistique attentivement car
elle pourrait indiquer si nous approchons du pic que peuvent
atteindre les bénéfices des entreprises américaines. Les
chiffres relatifs aux ventes de logements et aux commandes de
biens durables ont été décevants dernièrement", dit de son côté
Sim Moh Siong, chargé de la stratégie changes chez Bank of
Singapore.
    L'euro se traite à 1,137 dollar, après être tombé à
1,1353 jeudi, un creux de deux mois, en raison des déclarations
de Mario Draghi, qui, bien que confiant dans l'issue du bras de
fer entre Rome et Bruxelles sur le budget italien, a reconnu que
l'union monétaire restait "fragile" en Europe.  
    Le sterling est quasiment inchangé face à l'euro et au
dollar, après tombé à un plus bas de sept
semaines jeudi face au billet vert en raison des perspectives
d'un Brexit sans accord.    
    Le yuan chinois a touché vendredi un creux de 22 mois face
au dollar, la fixation par la banque centrale d'un taux pivot
inférieur aux attentes ayant renforcé l'hypothèse selon laquelle
les autorités laisseront encore filer la devise. 
        
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, les rendements sont en baisse en
raison entre autres des interrogations sur le budget italien et
des résultats décevants des géants américains de la technologie
qui conduisent les investisseurs vers des actifs plus sûrs.
    "Les attentes vis-à-vis des bénéfices des sociétés
américaines sont assez élevées, alors lorsqu'elles ne sont pas à
la hauteur, les réactions sont assez sévères", commente Miraji
Othman, chargé de la stratégie taux chez BayernLB.
    "Vous avez également les facteurs de risque concernant
l'Italie et son déficit budgétaire. Tout arrive en même temps,
ce qui génère du pessimisme", ajoute-t-il.
    En Europe, le 10 ans allemand est en repli à
0,37%, un plus bas d'un mois et demi. Son équivalent italien
, en revanche, est proche de l'équilibre. Dans le
dossier italien, les investisseurs seront attentifs à la
décision de l'agence de Standard & Poor's sur la note souveraine
italienne après la baisse opérée vendredi dernier par Moody's,
qui avait toutefois maintenu sa perspective "stable".    
    Sur le marché des bons du Trésor américain, le rendement à
dix ans s'affiche en baisse à près de 3,0924%.
       
    PÉTROLE 
    Les cours du brut reculent et s'acheminent vers leur
troisième semaine consécutive de baisse après les déclarations
du gouverneur saoudien à l'Opep, qui estime que le marché du
pétrole pourrait basculer vers une offre excédentaire au
quatrième trimestre de l'année en raison de la hausse des stocks
et du ralentissement de la demande.        
    Le Brent de mer du Nord, perd 0,43% au-dessus des
76,5 dollars et le brut léger américain (WTI) cède 0,68%
à 66,87 dollars le baril.       
            
 LES PRINCIPAUX INDICATEURS DU VENDREDI 26 OCTOBRE:    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 12h30   US     PIB (première estimation)      T3          +3,3%         +4,2%
                Indice des prix PCE core                   +1,8%         +2,1%
 14h00   US     Indice de confiance de         octobre     99,0          99,0
                l'Université du Michigan                                 
                (définitif)                                              
  
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent afficher un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        21184,60      -84,13        -0,40%        -6,94%                    
                                                                           
 Topix             1596,01       -4,91         -0,31%        -12,19%                   
 Hong Kong         24717,63      -276,83       -1,11%        -17,39%                   
 Taiwan            9489,18       -31,61        -0,33%        -11,40%                   
 Séoul             2027,15       -36,15        -1,75%        -17,85%                   
 Singapour         2969,01       -43,83        -1,45%        -12,75%                   
 Shanghaï          2598,85       -4,95         -0,19%        -21,42%                   
 Sydney            5665,20       +1,10         +0,02%        -6,59%                    
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         24984,55      +401,13       +1,63%        +1,07%                    
 S&P-500           2705,57       +49,47        +1,86%        +1,20%                    
 Nasdaq            7318,34       +209,94       +2,95%        +6,01%                    
 Nasdaq 100        7016,39       +227,24       +3,35%        +9,69%                    
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1380,27       -17,77        -1,27%        -9,76%                    
                                                                           
 Eurostoxx 50      3109,71       -54,69        -1,73%        -11,25%                   
                                                                           
 CAC 40            4928,30       -104,00       -2,07%        -7,23%                    
 Dax 30            11098,79      -208,33       -1,84%        -14,08%                   
 FTSE              6909,91       -94,19        -1,34%        -10,12%                   
 SMI               8626,30       -80,10        -0,92%        -8,05%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1372        1,1374        -0,02%        -5,20%                    
 Dlr/Yen           111,98        112,40        -0,37%        -0,61%                    
 Euro/Yen          127,35        127,86        -0,40%        -5,79%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9999        0,9995        +0,04%        +2,63%                    
 Euro/CHF          1,1373        1,1368        +0,04%        -2,70%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,2818        1,2815        +0,02%        -5,13%                    
 Indice $          96,6480       96,6790       -0,03%        +4,91%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     0,3670        -0,0300                                 
 Bund 2 ans                      -0,6634       -0,0140                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,7549        -0,0160       +38,79                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 3,0905        -0,0450                                 
 Treasury 2 ans                  2,8224        -0,0410                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     66,88         67,33         -0,45         -0,67%        +10,69%
                                                                           
 Brent             76,60         76,89         -0,29         -0,38%        +14,55%
                                                                                       
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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