October 23, 2018 / 4:15 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Le CAC 40 finit sous 5.000 points avec les craintes sur l'Italie

    * Le Stoxx 600 a perdu 1,58% et le CAC 1,69% 
    * Wall Street dans le rouge, le Nasdaq perd 1,85%
    * La Commission européenne réclame un nouveau projet de budget à Rome
    * Les rendements italiens grimpent
    * Le pétrole chute de plus de 2% avec l'Arabie Saoudite

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 23 octobre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en nette
baisse, plombées par de nombreuses sources d'inquiétudes sur le plan
géopolitique avec l'Arabie Saoudite ou économique avec le rejet par la
Commission européenne du projet de budget de l'exécutif italien.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 1,69% à 4.967,69 points,
reculant de plus de 10% par rapport à son dernier plus haut. Le Footsie
britannique a perdu 1,24% et le Dax allemand 2,17%. 
L'indice EuroStoxx 50 a reculé de 1,54%, le FTSEurofirst 300
 de 1,43% et le Stoxx 600 de 1,58%.
    Ce dernier indice a fini sur un plus bas depuis la mi-décembre 2016,
enregistrant sa cinquième séance de baisse consécutive.
    La Bourse de Milan a perdu 0,86%.
    Les pertes des Bourses européennes se sont creusées après l'annonce du rejet
par la Commission européenne du projet de budget italien pour 2019 en raison de
sa non-conformité avec les règles communautaires. La Commission a demandé à Rome
de présenter un nouveau document dans les trois semaines, exerçant pour la
première fois une prérogative dont elle s'était dotée durant la crise de la
dette souveraine.  
    "Le gouvernement italien a trois semaines pour récrire sa proposition de
budget, ce qui me semble tout à fait improbable. Le discours italien est plutôt
belliqueux", commente Christian Lenk, chargé de la stratégie taux chez DZ Bank.
"La voiture fonce dans le mur sans que personne appuie sur les freins".
    Aux craintes sur le budget italien se sont ajoutés des doutes sur le
leadership de la Première ministre Theresa May, empêtrée dans les négociations
sur le Brexit, et les tensions internationales liées à la mort du journaliste et
dissident saoudien Jamal Khashoggi.
    Dans ce dernier dossier, le président turc Recep Tayyip Erdogan, détaillant
les résultats de l'enquête ouverte sans son pays, a déclaré mardi que des
preuves solides tendaient à démontrer que le meurtre à l'intérieur du consulat
d'Arabie saoudite à Istanbul avait été planifié.        
    L'Arabie saoudite a, de son côté, dit qu'elle demanderait des comptes aux
personnes responsables de la mort du journaliste et à ceux qui ont manqué à leur
devoir, quels qu'ils soient.   
    
    TAUX
    Les rendements des emprunts d'Etat italiens ont monté après la décision de
la Commission européenne de rejeter le budget prévisionnel italien.
    Le rendement des obligations d'Etat à cinq ans a gagné onze points de base à
2,897% et le dix ans a terminé à 3,576%.
    Ainsi, l'écart de rendement ("spread") entre les titres à dix ans italiens
et allemands s'écartait à nouveau à 314 points de base.
    Dans le même temps, le 10 ans allemand est tombé à 0,414% et son
équivalent américain évolue à 3,13%, un creux de deux semaines.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut reculent nettement après les déclarations du ministre
saoudien de l'Energie qui affirme que son pays continuera à satisfaire la
demande de pétrole en dépit des futures sanctions américaines qui doivent
réduire les exportations de l'Iran. 
    Le Brent perd 3,75% à 76,84 dollars le baril, un plus bas depuis la
mi-septembre, et le brut léger américain perd 3,81%, autour de 67,30
dollars.   
        
    VALEURS 
    Dans un contexte de fortes tensions sur les marchés, les mauvaises
publications d'entreprises ont été durement sanctionnées. C'est le cas d'Atos
, qui a dégringolé de 22,22% après avoir dit prévoir pour 2018 un
chiffre d'affaires moins élevé que prévu et craindre une marge plus basse
qu'espéré.
    Le fabricant autrichien de semi-conducteurs AMS a chuté de 26,33%,
plus forte baisse du Stoxx 600, en réaction à des prévisions jugées décevantes
pour le quatrième trimestre. 
    Dans le sillage de son équivalent américain, l'indice Stoxx lié à la
technologie a perdu 3,73%. A Paris, STMicroelectronics a laissé
3,36%.
    Plus forte baisse du Dax, Bayer a perdu 9,5% après le rejet par
un tribunal californien de l'appel de sa filiale Monsanto qui demandait un
nouveau procès après avoir été condamné dans l'affaire du glyphosate.
 
    Sensibles aux tensions commerciales, le secteur des ressources de base
 perd 2,59%. Le secteur de l'énergie a abandonné 2,6% avec la
baisse importante des cours du pétrole.
        
    A WALL STREET 
    A l'heure de la clôture, le S&P-500 accusait un repli de 1,92%, le Dow Jones
 de 1,86% et le Nasdaq de 1,85%, ce dernier passant également en
phase de "correction".    
    Les trois indices sont tombés sous leur moyenne mobile à 200 jours, un
important indicateur des tendances de long terme sur les marchés boursiers.
    Aux incertitudes qui agitent les marchés s'ajoutent des annonces
d'entreprises mal accueillies à Wall Street.
    Le leader mondial des engins de chantier Caterpillar recule ainsi de
7,8%, l'absence de relèvement de ses prévisions annuelles décevant le marché.

    3M perd 6,53% après avoir ajusté à la baisse ses prévisions de
résultats annuels pour prendre en compte des effets de change défavorables et
annoncé un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes. 
    Le secteur industriel recule de 2,9%. 
    Celui des hautes technologies abandonne 2,28% avec les craintes
sur la croissance de l'économie chinoise et les prévisions maussades d'AMS
, gros fournisseur d'Apple qui perd 1,56%.
    
    CHANGES
    L'euro avance de 0,17% à 1,1482 dollar, lequel évolue en légère baisse face
à un panier de devises de référence. Le billet vert abandonne toutefois
0,59% face au yen, qui profite de son statut de valeur refuge dans ce contexte
troublé.    
    La livre sterling grappille 0,15% face au dollar après être tombée à
un creux de deux semaines et demi, lésée par les craintes autour du Brexit.     
 
        
    A SUIVRE MERCREDI :
    Mercredi, l'agenda macroéconomique sera davantage surveillé avec notamment,
à 8h00GMT, l'indice PMI manufacturier flash de la zone euro pour le mois
d'octobre. Le Livre beige de la Réserve fédérale sera également publié, à 18h00
GMT. 
    Du côté des valeurs, les investisseurs prendront connaissance des résultats
d'Air Liquide, STMicroelectronics, Deutsche Bank
ou encore Boeing.     
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1395,11      -20,22       -1,43%       -8,79%                
 Eurostoxx 50            3140,94      -49,15       -1,54%       -10,36%               
                                                                           
 CAC 40                  4967,69      -85,62       -1,69%       -6,49%                
 Dax 30                  11274,28     -250,06      -2,17%       -12,72%               
 FTSE                    6955,21      -87,59       -1,24%       -9,53%                
 SMI                     8767,15      -98,41       -1,11%       -6,55%                
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               24846,87     -470,54      -1,86%       +0,52%                
 S&P-500                 2702,85      -53,03       -1,92%       +1,09%                
 Nasdaq                  7322,02      -146,61      -1,96%       +6,06%                
 Nasdaq 100              6997,84      -143,38      -2,01%       +9,40%                
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1482       1,1463       +0,17%       -4,28%                
 Dlr/Yen                 112,13       112,80       -0,59%       -0,48%                
 Euro/Yen                128,75       129,34       -0,46%       -4,76%                
 Dlr/CHF                 0,9941       0,9958       -0,17%       +2,03%                
 Euro/CHF                1,1417       1,1419       -0,02%       -2,33%                
 Stg/Dlr                 1,2980       1,2961       +0,15%       -3,93%                
 Indice $                95,8710      96,0130      -0,15%       +4,07%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1233,45      1221,53      +0,98%       -5,30%                
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          159,87       +0,53                              
 Bund 10 ans                          0,41         -0,01                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,64        +0,01                              
 OAT 10 ans                           0,79         -0,01        +37,62                
 Treasury 10 ans                      3,12         -0,07                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       2,86         -0,05                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           66,72        69,36        -2,64        -3,81%     +10,43%
 Brent                   76,88        79,83        -2,95        -3,70%     +14,97%
                                                                                      
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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