October 22, 2018 / 11:33 AM / 2 months ago

LEAD 1-Fiat grimpe en Bourse après la vente de Magneti Marelli pour €6,2 mds

(Actualisé avec détails, contexte)

par Junko Fujita et Agnieszka Flak

TOKYO/MILAN, 22 octobre (Reuters) - Fiat Chrysler Automobile va vendre sa filiale de composants technologiques Magneti Marelli au japonais Calsonic Kansei, propriété du fonds américain KKR, pour 6,2 milliards d’euros, ont annoncé lundi les deux entreprises.

Magneti Marelli est spécialisé dans l’éclairage, les systèmes de transmission et les équipements électroniques de pointe et son rachat par Calsonic va donner naissance à un équipementier d’envergure mondiale avec 15,2 milliards d’euros de chiffre d’affaires, ont-elles ajouté.

Cette vente est la première grande initiative prise par le nouvel administrateur délégué de FCA, Mike Manley, propulsé en juillet à la tête du groupe italo-américain en raison de la brusque détérioration de l’état de santé de Sergio Marchionne, décédé peu après.

“Après avoir examiné diverses options pour permettre à Magneti Marelli d’exprimer son plein potentiel dans la prochaine phase de son développement, cette association avec Calsonic Kansei est apparue comme une occasion idéale d’accélérer la croissance future de Magneti Marelli”, a dit Mike Manley, cité dans un communiqué.

Le titre Fiat Chrysler coté à Milan gagnait 5,27% vers 11h10 GMT, de loin la plus forte hausse de l’indice du secteur automobile européen, qui prenait 0,85% au même moment.

Les investisseurs saluent le prix obtenu par FCA, qui va renforcer sa trésorerie et alimenter les espoirs de rachats d’actions.

Ils jugent aussi que cette opération est rassurante quant à la capacité des nouveaux dirigeants du groupe à conclure des accords fructueux malgré la disparition de Sergio Marchionne, considéré comme un excellent négociateur, déclare George Galliers, analyste d’Evercore ISI.

“Boucler cette transaction à ce prix est un premier jalon important et une réussite”, dit-il.

ACCORD SUR PLUSIEURS ANNÉES ENTRE FCA ET MAGNETI MARELLI CK

Calsonic négocie depuis des mois avec Fiat Chrysler au sujet de Magneti Marelli et il avait soumis une première offre de 5,8 milliards d’euros, avaient dit des sources à Reuters en septembre.

Sergio Marchionne avait lancé la procédure de scission de Magneti Marelli dont le capital devait être distribué aux actionnaires de FCA début 2019. Il avait aussi toutefois déclaré en juin que le constructeur serait “ouvert” à une offre si celle-ci reflétait “correctement” la valeur de cette filiale.

Ni FCA ni son principal actionnaire, la famille Agnelli, n’auront de participation dans cette future entité qui sera baptisée Magneti Marelli CK Holdings.

Le groupe va néanmoins conclure un accord sur plusieurs années avec l’équipementier pour garantir l’approvisionnement de ses usines et maintenir l’activité et les emplois de Magneti Marelli en Italie.

FCA ne publie pas les résultats financiers de Magneti Marelli, qui fait partie de sa division d’équipements automobiles avec le spécialiste de la robotique Comau et son activité sidérurgique Teksid. Cette unité emploie environ 43.000 personnes dans 19 pays.

Cette vente intervient alors que les équipementiers automobiles tentent de s’adapter à l’évolution des constructeurs vers les véhicules électriques, autonomes et connectés.

Elle devrait être finalisée au premier semestre 2019, une fois obtenues toutes les autorisations réglementaires.

KKR a racheté Calsonic à Nissan et d’autres actionnaires en 2016. Le fonds américain s’était alors engagé à aider l’équipementier japonais, dont le principal client est Nissan, à se développer au niveau international

Les autres équipementiers profitent en Bourse de l’annonce du rachat de Magneti Marelli, Continental prenant 1,25%, Faurecia 1,36%, Plastic Omnium 1,67% et Valeo 1,92%. (Avec Francesca Landini Bertrand Boucey pour le service français, édité par Benoît Van Overstraeten)

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