October 18, 2018 / 8:30 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Les actions européennes en hausse, le dollar monte après la Fed

    * L'indice Stoxx 600 gagne 0,44%, le CAC 40 à Paris 0,45%
    * De bons résultats en soutien 
    * Le dollar soutenu par le compte rendu de la Fed
    * La Bourse de Shanghai au plus bas depuis près de quatre ans

    par Marc Angrand
    PARIS, 18 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en hausse jeudi matin, le bon accueil réservé aux résultats de plusieurs poids
lourds de la cote l'emportant sur l'impact du compte rendu de la dernière
réunion de la Réserve fédérale américaine, au ton plus "faucon" qu'anticipé.
    Après un peu plus d'une heure d'échanges, l'indice CAC 40 de la
Bourse de Paris gagne 0,45% à 5.168 points. À Francfort, le Dax
progresse de 0,51% et à Londres, le FTSE prend 0,31%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro avance de 0,31%, le
FTSEurofirst 300 de 0,57% et le Stoxx 600 de 0,44%.
    Le compte rendu de la réunion de politique monétaire de septembre de la
Réserve fédérale, publié mercredi, a montré que les membres du Federal Open
Market Committee (FOMC) avaient décidé à l'unanimité de relever les taux d'un
quart de point le mois dernier et qu'ils étaient très majoritairement favorables
à la poursuite de la remontée progressive des taux, au risque de susciter de
nouvelles critiques du président américain, Donald Trump.
    Ces "minutes" ont fait monter les rendements des emprunts d'Etat américains
et le dollar tout en faisant baisser Wall Street, un repli des actions
américaines qui s'est ensuite propagé à l'Asie.
    Les investisseurs continuent par ailleurs de surveiller les débats du
Conseil européen de Bruxelles: si la conclusion d'un accord définitif sur les
modalités de la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne semble toujours hors
de portée, on évoque désormais une possible prolongation de la période de
transition. 
    Sur le front du commerce international, les dernières nouvelles ne sont
guère encourageantes, qu'il s'agisse de la baisse inattendue des exportations
japonaises le mois dernier, la première depuis près de deux ans, ou
des propos du Premier ministre chinois soulignant la montée des pressions sur
l'économie de son pays.
    
    VALEURS 
    Sur les Bourses européennes, les publications de résultats montent nettement
en cadence et influencent la tendance dans plusieurs secteurs.
    A Paris, Carrefour gagne ainsi 7,8%, la plus forte hausse du CAC
40, après l'accélération de ses ventes au troisième trimestre, qui conforte la
confiance du groupe dans la transformation en cours. HSBC est en outre passé à
l'achat sur la valeur.
    Autre rebond notable, celui de Publicis, dont le chiffre
d'affaires trimestriel a rassuré après plusieurs mois difficiles.
Le titre prend 5,78%. Son concurrent britannique WPP gagne 3,01%.
    Le géant suédois des équipements de réseaux Ericsson gagne 4,33%
après un bénéfice d'exploitation nettement supérieur aux attentes au troisième
trimestre.
    A la baisse, le secteur de la construction (-0,99%)souffre de la
révision à la baisse des prévisions d'HeidelbergCement, qui chute de
8,33%.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 0,8%. A l'impact du compte
rendu de la Fed, qui ravive les craintes suscitées ces dernières semaines par la
remontée des rendements obligataires, sont venus s'ajouter les chiffres mensuels
du commerce extérieur japonais, avec une baisse de 1,2% des exportations, la
première depuis novembre 2016. 
    La baisse a été plus marquée encore en Chine, où l'indice SSE Composite de
Shanghai a fini en repli de 2,94% et au plus bas depuis fin novembre
2014, à la veille de la publication des chiffres de la croissance chinoise au
troisième trimestre. 
    
    A WALL STREET 
    Les principaux indices américains ont terminé dans le rouge une séance
irrégulière après la publication du compte rendu de la Réserve fédérale et les
contrats à terme sur indices suggèrent pour l'instant une poursuite du repli. 
    En clôture, le Dow Jones perdait 0,36%, le Standard & Poor's 500
 0,03% et le Nasdaq 0,04%.
    La perspective d'une nouvelle hausse des rendements des Treasuries et du
dollar a ajouté à la nervosité ambiante, alors que Wall Street n'a effacé qu'une
partie des pertes subies la semaine dernière. Le marché était déjà hésitant
avant les "minutes", affecté entre autres par les statistiques décevantes des
mises en chantier. 
    Les valeurs financières ont toutefois fini en nette hausse (+0,91%).

    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat de référence de la zone euro sont
orientés à la hausse, tirés par ceux des Treasuries américains en réaction aux
"minutes" de la Fed et avant des adjudications en France et en Espagne.
    Le rendement du Bund allemand à dix ans est monté à 0,483%, en hausse de
deux points de base sur sa clôture de la veille . 
    Parallèlement, l'écart de rendements ("spread") entre titres à dix ans
allemands et italiens, reste proche des 310 points de base, son plus haut niveau
depuis plus d'une semaine. 
    Sur le marché américain, le rendement des Treasuries à dix ans
confirme sa remontée au-dessus de 3,20%, contre moins de 3,15% mercredi avant la
publication du compte rendu de la Fed.
    
    CHANGES 
    Le dollar se stabilise, l'indice mesurant ses fluctuations face à un panier
de référence s'affichant quasi stable après un bond de 0,55% mercredi, sa
meilleure séance depuis trois semaines.
    L'euro reprend un peu de terrain au billet vert et remonte autour de 1,1510
 après être repassé mercredi soir sous le seuil de 1,15.
    La livre sterling reste fragilisée par les inquiétudes liées au Brexit en
attendant les conclusions du Conseil européen de Bruxelles.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut restent orientés à la baisse au lendemain de l'annonce
d'une augmentation bien plus forte qu'attendu des stocks aux Etats-Unis la
semaine dernière.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI), qui a chuté
de 3% mercredi et fini sous le seuil de 70 dollars pour la première fois en un
mois, se traite autour de 69,70 dollars. 
    Le Brent oscille pour sa part autour de 80 dollars après un repli de 1,7% la
veille.
    Les chiffres hebdomadaires des stocks l'emportent ainsi pour l'instant sur
les craintes d'une diminution de l'offre et sur les tensions entre l'Occident et
l'Arabie saoudite créées par la disparition du journaliste d'opposition Jamal
Khashoggi.

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                      PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      08h30  Ventes au détail                septembre   -0,4%         +0,3%
                - sur un an                                 +3,6%         +3,3%
 US      12h30  Indice d'activité "Philly Fed"  octobre     20,0          22,90
 US      12h30  Inscriptions au chômage         semaine au  212.000       214.000
                                                13 octobre                
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                          
 EUROPEENS                                   
                                                   
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Eurofirst   1435,5  +8,17   +0,57%  -6,15%        
 300         5                               
                                             
 Eurostoxx   3253,3  +10,23  +0,32%  -7,15%        
 50          1                               
 <.STOXX50E                                  
 >                                           
 CAC 40      5167,7  +22,76  +0,44%  -2,73%        
             1                               
 Dax 30      11774,  +59,80  +0,51%  -8,85%        
             83                              
 FTSE        7073,9  +19,36  +0,27%  -7,98%        
             6                               
 SMI         8829,0  +78,67  +0,90%  -5,89%        
             2                               
  Les valeurs à suivre à                           
 Paris et en Europe :                        
                                             
                                                   
  BOURSES                                          
 ASIATIQUES                                  
 Indices     Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
             e       Points                  
 Nikkei-225  22658,  -182,9  -0,80%  -0,47%        
             16      6                       
 Topix       1704,6  -9,23   -0,54%  -6,21%        
             4                               
 Hong Kong   25402,  -59,29  -0,23%  -15,09        
             97                      %       
 Taiwan      9953,7  -25,41  -0,25%  -7,07%        
             3                               
 Séoul       2148,3  -19,20  -0,89%  -12,94        
             1                       %       
 Singapour   3066,8  -4,26   -0,14%  -9,88%        
             4                               
 Shanghaï    2486,4  -75,20  -2,94%  -24,82        
             2                       %       
 Sydney      5942,4  +3,30   +0,06%  -2,02%        
             0                               
 La clôture à Tokyo                                
 :                                           
                                                   
  WALL                                             
 STREET                                      
  La séance                                        
 précédente                                  
 :                                           
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Dow Jones   25706,  -91,74  -0,36%  +3,99%        
             68                              
 S&P-500     2809,2  -0,71   -0,03%  +5,07%        
             1                               
 Nasdaq      7642,7  -2,79   -0,04%  +10,71        
             0                       %       
 Nasdaq 100  7278,6  +2,21   +0,03%  +13,79        
             3                       %       
                                                   
  Compte rendu de la séance                        
 à Wall Street :                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                 
 prochaine séance à Wall Street              
                                                   
  CHANGES                                          
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr    1,1510  1,1499  +0,10%  -4,05%        
                                             
 Dlr/Yen     112,57  112,64  -0,06%  -0,09%        
                                             
 Euro/Yen    129,60  129,53  +0,05%  -4,13%        
                                             
 Dlr/CHF     0,9935  0,9952  -0,17%  +1,97%        
                                             
 Euro/CHF    1,1437  1,1444  -0,06%  -2,16%        
                                             
 Stg/Dlr     1,3106  1,3113  -0,05%  -3,00%        
                                             
 Indice $    95,572  95,575  -0,00%  +3,74%        
             0       0                       
                                                   
 OR                                                
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Or Spot     1221,7  1222,2  -0,05%  -6,20%        
             1       8                       
                                                   
  TAUX                                             
                                                   
                     Dernie  Var.    Spread/Bund
                     r                  (pts)
 Future              158,87  -0,29                 
 Bund                                        
                                             
 Bund 10             0,48    +0,02                 
 ans                                         
 <DE10YT=RR                                  
 >                                           
 Bund 2 ans          -0,61   -0,00                 
                                             
 OAT 10 ans          0,83    +0,01   +35,26        
 <FR10YT=RR                                  
 >                                           
 Treasury 10 ans     3,21    +0,03                 
                                             
 Treasury 2 ans      2,89    +0,01                 
                                             
                                                   
  PETROLE                                          
 (en         Cours   Précéd  Var     Var.%   YTD
 dollars)            ent                     
 Brut léger  69,35   69,75   -0,40   -0,57%  +14,78
 US                                          %
 Brent       79,49   80,05   -0,56   -0,70%  +18,87
                                             %
                                                   
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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