October 17, 2018 / 12:23 PM / a month ago

POINT MARCHÉS-Wall Street, attendue en baisse, fait reculer les Bourses européennes

    * Wall Street attendue en baisse, l'Europe lui emboîte le pas
    * Les résultats trimestriels au premier plan
    * Le secteur automobile en difficulté
    * Le dollar grimpe avant les "minutes" de la Fed

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 17 octobre (Reuters) - Wall Street devrait ouvrir en baisse mercredi,
ce qui pèse sur les Bourses européennes qui ont effacé leur progression de la
matinée, alors que les résultats trimestriels reviennent sur le devant de la
scène.
    Les futures sur indices signalent une ouverture de la Bourse de New York en
baisse entre 0,4% et 0,5%.
    À Paris, le CAC 40 lâche 0,23% à 5.160,99 points en début
d'après-midi, et à Francfort, le Dax abandonne 0,48%. A Londres en
revanche, le FTSE gagne encore 0,2% à la faveur de la faiblesse de la
livre sterling.  
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 cède 0,19%, l'EuroStoxx 50 de
la zone euro se replie de 0,18% et le Stoxx 600 perd 0,18%
après avoir touché un plus haut d'une semaine à l'ouverture. 
    Les investisseurs restent prudents après la semaine de correction qu'ont
subi les marchés mondiaux en raison de la hausse des rendements obligataires
américains, des tensions géopolitiques et des craintes de ralentissement de
l'économie mondiale.
    "Nous avons encore beaucoup d'incertitudes... La situation n'est certes pas
brillante, mais probablement pas aussi mauvaise qu'on ne le craignait il y a
quelques jours", commente Gerhard Schwarz, responsable de la stratégie Equity &
Cross Asset chez Baader Bank à Munich.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Les résultats trimestriels devraient à nouveau animer la séance à New York.
IBM perd ainsi plus de 4% en avant-Bourse après avoir annoncé un
ralentissement plus fort que prévu des ventes de logiciels.
    A l'inverse, Netflix grimpe de 11% en avant-Bourse après avoir
annoncé mardi soir un nombre d'abonnés plus important que prévu au titre du
troisième trimestre, ce qui a profité aux autres FAANG, tels qu'Amazon,
Facebook et Alphabet qui gagnaient tous plus de 1% en
après-Bourse.
    Les équipementiers du secteur des semi-conducteurs devraient à
nouveau progresser à l'ouverture, de même que le secteur aérien
après les résultats et prévisions meilleurs qu'attendu d'United Airlines
(+3,4% en avant-Bourse).
    
    VALEURS EN EUROPE 
    L'indice Stoxx lié à l'automobile signe la plus forte baisse
sectorielle en Europe avec un repli de 1,76%, ce qui pénalise particulièrement
la Bourse de Francfort, fortement pondérée en valeurs automobiles. Le secteur
est pénalisé à la fois par l'annonce d'une forte baisse des ventes sur le
continent le mois dernier et par les commentaires prudents de Goldman Sachs sur
les perspectives du secteur.
    Parmi les plus fortes baisses au sein des constructeurs européens, PSA
 perd 3,88%, Renault 3,35%, Fiat Chrysler 2,29% et
Daimler 1,26%.
    Chez les équipementiers et fabricants de pneus, Michelin recule de
2,29%, Valeo de 2,39% et Continental de 1,53%.
    Autre baisse importante au sein du Dax, le spécialiste allemand de la
dialyse Fresenius Medical Care chute de 18,01%, la plus forte baisse
du Stoxx, après avoir de nouveau abaissé ses objectifs de chiffre d'affaires et
de bénéfice net pour cette année, conséquence de performances décevantes aux
Etats-Unis au troisième trimestre.
    A Paris, Danone recule de 4,52% après avoir fait état d'un
ralentissement de sa croissance au troisième trimestre, plombé par la chute plus
forte qu'attendu de sa nutrition infantile en Chine et par un nouveau décrochage
de ses ventes au Maroc où ses produits laitiers sont boycottés. Le
secteur agroalimentaire en Europe perd 1,09%.
    Dans la partie verte du tableau, le secteur technologique européen
prend 0,61% dans la roue de son équivalent américain la veille. Le compartiment
profite aussi de la publication par le néerlandais ASML (+3,5%) de
résultats et de perspectives supérieurs aux attentes qui rassurent sur les
performances à venir du secteur. STMicroelectronics grimpe
de 2,4%, en tête du CAC.
    
    TAUX 
    Le rendement des bons du Trésor américains à 10 ans est stable,
autour de 3,16%,  mais pourrait réagir aux chiffres de la production
industrielle aux Etats-Unis attendus à 13h15 GMT.
    Celui du Bund allemand à dix ans, référence pour l'ensemble de
la zone euro, cède environ 2,5 points de base autour de 0,46%.
    Le rendement italien à 10 ans est pour sa part reparti à la
hausse après que le Trésor italien a annoncé qu'il rouvrirait certaines
émissions d'obligations à longue échéance.
    
    CHANGES 
    Le dollar gagne 0,37% face à un panier de devises de référence, après
avoir touché un creux de deux semaines et demi mardi. La tendance pourrait
toutefois bouger avec la publication du compte-rendu de la dernière réunion de
politique monétaire de la Réserve fédérale à 18h00 GMT, qui sera
particulièrement suivi dans un contexte d'inquiétude face au niveau des
rendements obligataires.
    Donald Trump a déclaré mardi soir dans un entretien à Fox Business Network
que la Fed représentait sa "principale menace" mais les analystes estiment que
les critiques du président américain auront peu d'influence sur la politique
monétaire de la banque centrale.
    De son côté, l'euro cède 0,4% face au billet vert, à 1,153.    
    La livre sterling recule un peu face à l'euro (-0,18%) et plus
nettement face au dollar (-0,6%) après le ralentissement plus marqué que
prévu de l'inflation au Royaume-Uni en septembre.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole reculent après avoir progressé lors des trois dernières
séances, soutenus notamment par l'annonce d'une baisse inattendue des stocks de
brut aux Etats-Unis la semaine dernière selon les données de l'American
Petroleum Institute. Les chiffres officiels publiés par le département de
l'Energie sont attendus à 14h30 GMT. 
    Les tensions entre l'Arabie Saoudite et les Etats-Unis après la disparition
du journaliste saoudien Jamal Khashoggi semblent par ailleurs s'être apaisées,
ce qui enlève un facteur de soutien aux cours du brut.
    Le Brent perd 0,32% à 81,15 dollars le baril et le brut léger
américain cède 0,47% à 71,6 dollars.
        
    LES PRINCIPAUX INDICATEURS DU MERCREDI 17 OCTOBRE 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Permis de construire           septembre   1,278 mln     1,249 mln
                Mises en chantier                          1,220 mln     1,282 mln
  
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           25699,00    -83,00      -0,32%                            
 S&P-500             2807,75     -10,00      -0,35%                            
 Nasdaq-100          7322,50     -31,25      -0,42%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           25798,42    +547,87     +2,17%      +4,37%                
 S&P-500             2809,92     +59,13      +2,15%      +5,10%                
 Nasdaq              7645,49     +214,75     +2,89%      +10,75%               
 Nasdaq 100          7276,43     +207,76     +2,94%      +13,76%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1431,02     -1,75       -0,12%      -6,44%                
                                                                     
 Eurostoxx 50        3250,29     -7,05       -0,22%      -7,24%                
                                                                     
 CAC 40              5160,45     -12,60      -0,24%      -2,86%                
 Dax 30              11719,76    -56,79      -0,48%      -9,27%                
 FTSE                7077,61     +18,21      +0,26%      -7,94%                
 SMI                 8778,91     -16,06      -0,18%      -6,43%                
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1530      1,1573      -0,37%      -3,88%                
 Dlr/Yen             112,26      112,25      +0,01%      -0,36%                
 Euro/Yen            129,46      129,91      -0,35%      -4,23%                
 Dlr/CHF             0,9934      0,9906      +0,28%      +1,96%                
 Euro/CHF            1,1456      1,1466      -0,09%      -2,00%                
 Stg/Dlr             1,3103      1,3184      -0,61%      -3,03%                
 Indice $            95,3940     95,0480     +0,36%      +3,55%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     159,1300    +0,4100                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     0,4620      -0,0260                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,6122     -0,0130                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,8129      -0,0250     +35,09                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 3,1615      +0,0060                           
 Treasury 2 ans                  2,8698      +0,0040                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       71,59       71,92       -0,33       -0,46%      +18,49%
                                                                     
 Brent               81,15       81,41       -0,26       -0,32%      +21,35%
                                                                               
 
    

 (Avec Danilo Masoni, édité par Blandine Hénault)
  
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