October 3, 2018 / 4:30 PM / 17 days ago

POINT MARCHÉS-L'Europe clôture en hausse, rassurée par l'Italie

    * Le Stoxx gagne 0,50%, le CAC 0,43%
    * L'Italie rassure sur ses futurs objectifs de déficit budgétaire
    * Milan surperforme, détente des taux italiens
    * Le dollar en hausse après des indicateurs US vigoureux
    * 

    par Veronique Tison
    PARIS, 3 octobre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en hausse
mercredi, rassurées par des déclarations conciliantes du gouvernement italien
qui semble disposé à revoir à la baisse ses objectifs de déficit budgétaire pour
les prochaines années, éloignant les craintes d'un dérapage menaçant pour
l'euro.
     Le CAC 40 a terminé sur un gain de 0,43% (+23,51 points) à 5.491,40
points à Paris et le FTSE a pris 0,48% à Londres. La Bourse de Francfort
est restée fermée pour la fête nationale allemande.
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 a gagné 0,61%, l'EuroStoxx 50
de la zone euro 0,49% et le Stoxx 600 0,50%.
    La Bourse de Milan a surperformé avec un gain de 0,84% après l'annonce par
le ministre italien de l'Economie Giovanni Tria d'une réduction progressive du
déficit budgétaire après 2019.
    Le gouvernement prévoit désormais de réduire son déficit à 2,2% du produit
intérieur brut en 2020 et 2% en 2021, après 2,4% en 2019, a dit une source
proche de la Ligue, l'un des partis de la coalition au pouvoir, confirmant des
informations de presse.
    La coalition formée par la Ligue d'extrême droite et le Mouvement 5 Etoiles
avait fixé jeudi dernier un déficit budgétaire à 2,4% du PIB au cours des trois
prochaines années, soit le triple de l'objectif fixé par l'équipe précédente, ce
qui avait suscité une vive réaction des marchés financiers et de la Commission
européenne.
    Ces nouvelles ont favorisé une détente sur les taux italiens mais l'euro
n'en a que momentanément profité, le dollar repartant à la hausse après la
publication d'indicateurs économiques meilleurs que prévu outre-Atlantique.
    
    VALEURS 
    Les banques italiennes, fortement exposées sur les taux souverains italiens,
se sont reprises après cinq séances de baisse mais ont réduit leurs gains par
rapport au début de journée. Leur indice sectoriel a fini en hausse
de 0,63% après un rebond de 3% en début de séance.
    La meilleure performance sectorielle en Europe a été pour les télécoms
 et les médias, en hausse de 1,17% dans les deux cas.
    En tête du CAC à Paris, Michelin s'est adjugé 2,45% à la suite
d'un relèvement de conseil de Morgan Stanley, qui juge que les fondamentaux du
fabricant de pneus sont solides.
    Plus forte hausse du Stoxx 600, la société de conseil Altran a
bondi de 9,13%, dopée par un relèvement du conseil de Kepler Cheuvreux de
"conserver" à "achat".
    La plus forte baisse du Stoxx 600 est pour Norsk Hydro à Oslo, en
recul de 11,85% après l'annonce de l'arrêt de sa production d'alumine au Brésil.
.
    Le distributeur britannique Tesco a pour sa part été sanctionné
d'un recul de 8,59% après la publication de résultats semestriels inférieurs aux
attentes. 
    A Paris, Worldline (-5,44%) a accusé la plus forte baisse du SBF
120 en réaction à une note de Bank of America-Merrill Lynch qui a confirmé sa
recommandation à "sous-performance".
    
    A WALL STREET
    Le Dow Jones a inscrit un record dès le début de la séance et le S&P-500
comme le Nasdaq sont également bien orientés, dans un marché rassuré par les
derniers développements en Europe et stimulé par des indicateurs économiques
meilleurs que prévu.
    Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones avance de 0,42% à
26.888,31 points, après un sommet à 26.951. Le S&P-500 et le Nasdaq
 gagnent autour de 0,4% également, eux aussi sous leurs plus hauts du
début de séance.
    Sept des 11 grands indices sectoriels S&P-500 sont dans le vert, avec en
tête les financières favorisées par la hausse des taux longs.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    En Europe, la version définitive des indices PMI calculés par IHS Markit a
confirmé une décélération de la croissance du secteur privé en septembre dans la
zone euro, la croissance manufacturière, au plus bas depuis deux ans, n'ayant
été que partiellement compensée par une accélération dans les services. L'indice
composite des directeurs d'achat a fléchi à 54,1, au plus bas depuis quatre
mois, contre 54,5 en août.
    Aux Etats-Unis au contraire, la croissance a encore accéléré dans les
services avec un indice ISM à 61,6 contre 58,5 en août.
    Les créations d'emplois dans le secteur privé ont atteint 230.000 le mois
dernier, au plus haut depuis février et bien supérieures aux attentes, selon
l'enquête ADP publiée deux jours avant la statistique officielle de l'emploi.

    
    CHANGES
    Les statistiques américaines vigoureuses ont permis au dollar de repartir de
l'avant après un léger repli face à l'euro le matin. "Le dollar profite de la
bonne santé relative de l'économie américaine alors que les données en
provenance de la zone euro, du Japon et d'autres grandes économies témoignent
d'un ralentissement tangible", dit Bipan Rai, responsable de la stratégie
changes chez CIBC Capital Markets à Toronto. 
    L'euro reculait à 1,1520 dollar (-0,2%) dans l'après-midi, non loin
de l'important support technique de 1,1510-1,1508 qu'il avait testé mardi. Un
passage sous ce niveau pourrait ouvrir la voie à un recul jusqu'à 1,13, soit le
plus bas d'un an touché en août.
    L'indice dollar, qui mesure la valeur du billet vert face à un panier
de six devises, avançait de 0,2% au moment de la clôture européenne.
    
    TAUX
    Après quatre séances de forte hausse, le rendements des obligations d'Etat
italiennes à deux est retombé de 23 points de base, sa plus forte
baisse depuis le 11 juin.
    Le rendement des emprunts à 10 ans, qui avaient culminé mardi à
3,46%, un plus haut de quatre ans et demi, s'est détendu de 11 points de base et
l'écart de rendement avec le Bund allemand est revenu à 285 points
de base contre un pic de 305 la veille.  
    Du côté des Treasuries, le rendement du 10 ans a atteint un plus
haut depuis juillet 2011 de 3,129%, soutenu par les indicateurs du jour aux
Etats-Unis qui confortent le scénario d'une poursuite des hausses de taux de la
Réserve fédérale.
    
    PÉTROLE
    Le Brent évolue en hausse au moment de la clôture européenne,
revenant près d'un nouveau plus haut de quatre ans inscrit le matin à 85,70
dollars, la perspective de l'entrée en vigueur des sanctions américaines contre
l'Iran, le 4 novembre, prenant le pas sur l'annonce d'une forte hausse des
stocks de brut aux Etats-Unis.
    Les cours avaient momentanément baissé pendant la séance en réaction à des
informations de Reuters faisant état d'un accord séparé entre l'Arabie saoudite
et la Russie le mois dernier, avant une réunion de l'Opep, pour augmenter leur
production conformément à la demande insistante de l'administration Trump.
 
    
    MÉTAUX
    Le cours de l'aluminium a bondi de 5% mercredi pour atteindre un pic
de plus trois mois après l'annonce par Norsk Hydro de l'arrêt de la plus grande
raffinerie d'alumine au monde, le site d'Alunorte au Brésil. 
    La décision de Norsk Hydro a également entraîné la fermeture de la mine de
bauxite de Paragominas, qui alimente le site d'Alunorte, et pourrait avoir des
conséquences sur la production d'aluminium de l'usine voisine d'Albras ainsi que
sur d'autres sites de traitement de métaux, a prévenu le groupe norvégien.
    
    A SUIVRE JEUDI : 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
                                                                              
  LA CLÔTURE EN                                                               
 EUROPE                                                             
 Indices              Dernier     Var.        Var. %      YTD                 
                                  Points                            
 Eurofirst 300        1507,47     +9,12       +0,61%      -1,44%              
                                                                    
 Eurostoxx 50         3405,48     +16,49      +0,49%      -2,81%              
                                                                    
 CAC 40               5491,40     +23,51      +0,43%      +3,37%              
 Dax 30               fermé       fermé       fermé       -4,88%              
 FTSE                 7510,28     +35,73      +0,48%      -2,31%              
 SMI                  9175,21     +87,89      +0,97%      -2,20%              
                                                                              
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                   
 :                                                                  
                                                                              
  LA TENDANCE A WALL                                                          
 STREET                                                             
 Indices              Dernier     Var.        Var. %      YTD                 
                                  Points                            
 Dow Jones            26921,28    +147,34     +0,55%      +8,91%              
 S&P-500              2936,07     +12,64      +0,43%      +9,82%              
 Nasdaq               8024,04     +24,49      +0,31%      +16,23%             
 Nasdaq 100           7647,23     +18,95      +0,25%      +19,55%             
                                                                              
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                   
                                                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à                         
 Wall Street                                                        
                                                                              
  CHANGES                                                                     
                      Cours       Veille      Var.%       YTD                 
 Euro/Dlr             1,1525      1,1546      -0,18%      -3,93%              
 Dlr/Yen              114,20      113,66      +0,48%      +1,36%              
 Euro/Yen             131,62      131,22      +0,30%      -2,63%              
 Dlr/CHF              0,9893      0,9838      +0,56%      +1,54%              
 Euro/CHF             1,1403      1,1361      +0,37%      -2,45%              
 Stg/Dlr              1,2994      1,2977      +0,13%      -3,84%              
 Indice $             95,6930     95,5070     +0,19%      +3,87%              
                                                                              
 OR                                                                           
                      Cours       Veille      Var. %      YTD                 
 Or Spot              1199,99     1202,68     -0,22%      -7,87%              
                                                                              
  TAUX                                                                        
                                  Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                            (pts)
                                                                              
 Future Bund                      158,87      -0,65                           
                                                                    
 Bund 10 ans                      0,48        -0,00                           
                                                                    
 Bund 2 ans                       -0,55       +0,00                           
                                                                    
 OAT 10 ans                       0,82        -0,00       +34,28              
                                                                    
 Treasury 10 ans                  3,12        +0,06                           
                                                                    
 Treasury 2 ans                   2,85        +0,03                           
                                                                    
                                                                              
  PETROLE                                                                     
                      Cours       Précédent   Var         Var.%     YTD
 Brut léger US        75,44       75,23       +0,21       +0,28%    +24,86%
                                                                    
 Brent                85,22       84,80       +0,42       +0,50%    +27,44%
                                                                              
 
    

 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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