September 28, 2018 / 12:44 PM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Baisse en vue à Wall Street, l'Italie secoue l'Europe

    * La trajectoire budgétaire de Rome inquiète les marchés
    * Les indices de Wall Street signalés dans le rouge
    * Les Bourses européennes creusent leurs pertes, les banques chutent
    * Les taux italiens grimpent, l'euro recule

    par Patrick Vignal
    PARIS, 28 septembre (Reuters) - Wall Street est attendue en repli vendredi
et les Bourses européennes creusent leurs pertes à mi-séance dans un contexte
marqué par les inquiétudes provoquées par les objectifs de déficit budgétaire
annoncés par le gouvernement italien. 
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,3% à 0,4% avant la dernière séance d'un trimestre globalement
favorable aux actifs risqués malgré les nombreuses menaces pesant sur les
marchés.   
    À Paris, le CAC 40 perd 1,31% à 5.467,92 points vers 12h35 GMT. À
Francfort, le Dax recule de 1,76% et à Londres, le FTSE cède
0,65%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 abandonne 1,03%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro 1,83% et le Stoxx 600 0,98%.
    La Bourse de Milan (-4,36%) souffre plus particulièrement au
lendemain de l'accord trouvé par le gouvernement italien sur des objectifs
budgétaires intégrant un déficit trois plus fois plus important que la
trajectoire fixée par le précédent exécutif.
    La coalition formée par le Mouvement 5 Etoiles et la Ligue a forcé la main
de son ministre de l'Economie, Giovanni Tria, dont les appels à la prudence
budgétaire avaient rassuré les marchés, en s'entendant jeudi soir sur un
objectif de déficit de 2,4% du produit intérieur brut dans son projet de budget
pour 2019 et les deux années suivantes.
    Ces annonces placent l'Italie en porte à faux vis-à-vis de la Commission
européenne et provoquent l'inquiétude des marchés financiers, qui redoutent de
nouvelles tensions sur la dette publique.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    La Bourse de New York a d'autres soucis avec un dollar fort qui risque de
peser sur les actions et une séance difficile en vue pour Tesla, dont
le PDG est dans le collimateur de la Securities and Exchange Commission (SEC).
    Le gendarme de la Bourse américaine a accusé jeudi Elon Musk de fraude et
demandé qu'il soit interdit de fonctions dirigeantes dans une société cotée
après ses tweets "faux et trompeurs" du mois dernier sur un possible rachat du
groupe suivi d'un retrait de la cote.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Les banques italiennes sont en première ligne avec les annonces de Rome sur
le déficit. Leur indice sectoriel décroche de 7,74%. Banco BPM
 (-8,94%), Intesa Sanpaolo (-7,90%), Ubi Banca
(-9,01%) et Mediobanca (-6,68%) accusent le coup.
    Dans leur sillage, l'indice des banques de la zone euro se replie de
4,41%, avec des baisses de 4,07% pour Société générale, de 4,87% pour
Crédit agricole, de 4,08% pour BNP Paribas ou encore de
5,92% pour Commerzbank.
    
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, les rendements des emprunts d'Etat italiens
grimpent en raison des inquiétudes soulevées par la trajectoire budgétaire d'un
pays très endetté.
    Le taux italien à dix ans bondit de 30 points de base pour
repasser le seuil de 3,2%, au plus haut depuis début septembre.
    Les rendements des emprunts à deux et cinq ans s'envolent eux aussi, prenant
chacun plus de 30 points de base.
    Ces envolées favorisent un nouveau mouvement de repli vers le Bund allemand
à dix ans, dont le rendement recule de près de sept points de base pour retomber
nettement sous 0,5%.
    L'écart de rendement ("spread") à dix ans entre les titres italiens et
allemands s'écarte en conséquence pour repasser la barre des 270 points de base.

    
    CHANGES 
    L'euro recule de 0,5% face au dollar, autour de 1,1578, pénalisé par
les craintes entourant le budget italien ainsi que par l'annonce d'un
ralentissement de l'inflation de base dans l'union monétaire.
    La devise unique est d'autant plus sous pression que le dollar est pour sa
part favorisé par l'optimisme ambiant sur la croissance américaine, qui a été
confirmée à 4,2% au deuxième trimestre.
    L'"indice dollar", qui mesure l'évolution du billet vert face à un panier de
devises de référence, progresse de 0,4%. 
    Les cambistes ont pris connaissance d'une hausse de 0,3% de dépenses des
ménages américains en août, conforme aux attentes, et d'une stabilité de
l'indice des prix à la consommation mesuré par les dépenses (PCE), hors prix
alimentaires et de l'énergie (dit "core").

    LES INDICATEURS AMÉRICAINS DU JOUR 
 13h45  Indice PMI de Chicago          septembre   62,5          63,6
 14h00  Indice U. du Michigan (déf.)   septembre   100,8         100,8
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    
    
  WALL                                       
 STREET                                 
                                             
 Indices    Derni  Var.   Var.               
            er     point  %             
                   s                    
 Dow Jones  26357  -116,  -0,44              
            ,00    00     %             
 S&P-500    2909,  -11,0  -0,38              
            00     0      %             
 Nasdaq-10  7620,  -37,2  -0,49              
 0          00     5      %             
                                             
                                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la           
 prochaine séance à Wall Street         
                                        
  La                                         
 séance                                 
 précédent                              
 e :                                    
 Indices    Clôtu  Var.   Var.   YTD         
            re     point  %             
                   s                    
 Dow Jones  26439  +54,6  +0,21  +6,96       
            ,93    5      %      %      
 S&P-500    2914,  +8,03  +0,28  +8,99       
            00            %      %      
 Nasdaq     8041,  +51,6  +0,65  +16,4       
            97     0      %      9%     
 Nasdaq     7629,  +66,4  +0,88  +19,2       
 100        57     9      %      8%     
                                        
                                             
  MARCHES                                    
 EUROPEENS                              
                                             
 Indices    Derni  Var.   Var.   YTD         
            er     point  %             
                   s                    
 Eurofirst  1498,  -17,4  -1,15  -2,02       
 300        70     7      %      %      
                                        
 Eurostoxx  3382,  -67,3  -1,95  -3,47       
 50         48     1      %      %      
 <.STOXX50                              
 E>                                     
 CAC 40     5462,  -77,9  -1,41  +2,82       
            47     4      %      %      
 Dax 30     12201  -234,  -1,89  -5,55       
            ,10    49     %      %      
 FTSE       7479,  -65,4  -0,87  -2,70       
            99     5      %      %      
 SMI        9038,  -73,5  -0,81  -3,66       
            71     1      %      %      
  Les valeurs à suivre à Paris               
 et en Europe :                         
                                             
  CHANGES                                    
            Cours  Veill  Var.%  YTD         
                   e                    
 Euro/Dlr   1,157  1,163  -0,53  -3,49       
            7      9      %      %      
 Dlr/Yen    113,3  113,3  -0,03  +0,59       
            3      6      %      %      
 Euro/Yen   131,2  131,9  -0,58  -2,94       
            0      6      %      %      
 Dlr/CHF    0,977  0,977  +0,00  +0,29       
            1      1      %      %      
 Euro/CHF   1,131  1,137  -0,54  -3,22       
            3      4      %      %      
 Stg/Dlr    1,304  1,308  -0,28  -3,46       
            4      0      %      %      
 Indice $   95,31  94,89  +0,45  +3,47       
            70     40     %      %      
                                             
  TAUX                                       
                   Derni  Var.   Spread/Bund
                   er              (pts)
                                             
 Future            159,0  +0,94              
 Bund              000    00            
                                        
 Bund 10           0,463  -0,06              
 ans               0      60            
 <DE10YT=R                              
 R>                                     
 Bund 2            -0,55  -0,04              
 ans               24     10            
 <DE2YT=RR                              
 >                                      
 OAT 10            0,797  -0,04  +33,4       
 ans               3      70     3      
 <FR10YT=R                              
 R>                                     
 Treasury 10 ans   3,033  -0,02              
                   3      20            
 Treasury 2 ans    2,810  -0,02              
                   7      40            
                                             
  PETROLE                                    
 (en        Cours  Précé  Var    Var.   YTD
 dollars)          dent          %      
 Brut       72,14  72,12  +0,02  +0,03  +19,4
 léger US                        %      0%
                                        
 Brent      82,00  81,72  +0,28  +0,34  +22,6
                                 %      3%
                                             
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
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