August 23, 2018 / 5:41 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Léger repli en vue avec la reprise des hostilités commerciales (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme, fermeture de Tokyo)
    * Washington et Pékin relancent la guerre des tarifs douaniers 
    * Les Bourses européennes attendues en léger repli
    * Les enquêtes PMI sur le secteur privé de la zone euro au menu
    * Les "minutes" de la Fed accueillies sans émotion par Wall Street

    par Patrick Vignal
    PARIS, 23 août (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues en légère
baisse jeudi à l'ouverture après la décision des Etats-Unis et de la Chine de mettre en place de
nouveaux droits de douane, relançant ainsi la bataille commerciale que se livrent les deux
premières puissances économiques mondiales.
    La reprise des hostilités entre Washington et Pékin sur les tarifs douaniers était attendue
et les places financières devraient y réagir avec modération.
    D'après les contrats à terme sur les indices européens, le CAC 40 parisien pourrait
perdre autour de 0,1% à l'ouverture. Le Dax à Francfort et le FTSE à Londres
reculeraient chacun pour leur part d'environ 0,2%. 
    L'administration américaine des douanes et de la protection des frontières indique sur son
site internet que les nouveaux droits à 25% sont entrés en vigueur jeudi à 00h01 (0401 GMT) et
que 279 catégories de produits importés de Chine sont concernés.
    La Chine a fait savoir parallèlement qu'elle appliquerait ses propres tarifs sur une liste
de 16 milliards de dollars d'importations en provenance des Etats-Unis et qu'elle allait saisir
l'Organisation mondiale du Commerce (OMC).
    Les nouvelles mesures portent à 50 milliards de dollars la valeur des importations de chacun
des deux pays soumises aux droits de douane depuis le début de juillet. De nouvelles taxations
sont en préparation.
    La guerre commerciale est un risque pour la croissance mondiale, avec des marchés émergents
qui souffrent déjà de la hausse des prix du pétrole et du durcissement des conditions
financières, fait valoir Moody's.
    "Les pays émergents demeurent vulnérables aux sorties de capitaux associées au resserrement
de la liquidité globale au moment où les banques centrales des pays développées renoncent à
leurs mesures d'assouplissement quantitatif", lit-on dans une note de l'agence de notation.
"L'escalade des tensions commerciales augmente l'incertitude générale".
    
    PAS DE PANIQUE SUR LES BOURSES CHINOISES
    La Bourse de Shanghaï accuse le coup sans céder à la panique, son indice composite
reculant de 0,47%. Même tendance à Hong Kong où l'indice Hang Seng perd 0,49%.
    La Bourse de Tokyo a en revanche fini en légère hausse, un repli du yen face au
dollar favorisant les valeurs exportatrices, à l'exception notable du secteur automobile,
pénalisé dans le sillage de l'avertissement sur ses prévisions lancé mercredi par l'allemand
Continental.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
abandonne 0,2%. 
    En Europe, les investisseurs attendent les résultats des enquêtes mensuelles sur l'activité
du secteur privé (PMI) de la zone euro, où la croissance économique a tendance à ralentir. 
    Wall Street a terminé mercredi sur une note indécise avec un léger repli pour le S&P 500
, qui n'en a pas moins inscrit la plus longue séquence haussière de son histoire.
    Les intervenants de marché n'ont guère été perturbés par la publication des "minutes" de la
Réserve fédérale, qui suggèrent que la banque centrale américaine ne devrait pas tarder à
relever une nouvelle fois ses taux d'intérêt et témoignent de son inquiétude face aux tensions
commerciales.
    Les investisseurs se demandent par ailleurs quelles pourraient être les conséquences pour le
président américain Donald Trump des démêlés judiciaires de deux de ses anciens conseillers,
Michael Cohen et Paul Manafort.
    Ces inquiétudes se traduisent par le repli des rendements des emprunts d'Etat, celui du 10
ans américain étant repassé sous 2,82%. Le dollar a baissé dans un premier temps
face à un panier de référence mais reprend un peu de terrain.
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 23 AOÛT:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Enquête conjoncture Insee      août        108           108
 FR      06h45  Investissements industrie      T3          nd            +5%
 FR      07h00  Indice PMI manuf. (flash)      août        53,4          53,3
 FR      07h00  Indice PMI services (flash)    août        55,1          54,9
 FR      07h00  Indice PMI composite (flash)   août        54,6          54,4
 DE      07h30  Indice PMI manuf. (flash)      août        56,5          56,9
 DE      07h30  Indice PMI services (flash)    août        54,3          54,1
 DE      07h30  Indice PMI composite (flash)   août        55,2          55,0
 EZ      08h00  Indice PMI manuf. (flash)      août        55,0          55,1
 EZ      08h00  Indice PMI services (flash)    août        54,4          54,2
 EZ      08h00  Indice PMI composite (flash)   août        54,5          54,3
 US      12h30  Inscriptions chômage           sem. 18/08  215.000       212.000
 US      14h00  Ventes logements neufs         juillet     645.000       631.000
                - variation en %                           +2,2%         -5,3%
 EZ      14h00  Indice confiance consommateur  août        -0,70         -0,60
 
    VALEURS À SUIVRE :
    
    L'AGENDA ÉCONOMIQUE DU JOUR:
    
  BOURSES ASIATIQUES                                                                
 Indices                    Dernier    Var. points     Var. %    YTD                
 Nikkei-225                 22410,82   +48,27          +0,22%    -1,56%             
 Topix                      1698,22    -0,15           -0,01%    -6,57%             
 Hong Kong                  27807,34   -120,24         -0,43%    -7,06%             
 Taiwan                     10863,13   +58,93          +0,55%    +1,42%             
 Séoul                      2280,81    +7,48           +0,33%    -7,57%             
 Singapour                  3248,15    +48,26          +1,51%    -4,55%             
 Shanghaï                   2729,63    +15,03          +0,55%    -17,46%            
 Sydney                     6244,40    -21,60          -0,34%    +2,96%             
 La clôture à Tokyo :                                                               
                                                                                    
  WALL STREET                                                                       
  La clôture précédente :                                                           
 Indices                    Dernier    Var. points     Var. %    YTD                
 Dow Jones                  25733,60   -88,69          -0,34%    +4,10%             
 S&P-500                    2861,82    -1,14           -0,04%    +7,04%             
 Nasdaq                     7889,10    +29,92          +0,38%    +14,28%            
 Nasdaq 100                 7424,60    +27,37          +0,37%    +16,07%            
                                                                                    
  Détail de la séance à Wall Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                          
 Street                                                                    
                                                                                    
  MARCHES EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                            
                                                                           
                                                                                    
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                       
                                                                           
  La séance précédente :                                                            
 Indices                    Clôture    Var. points     Var. %    YTD                
 Eurofirst 300              1502,31    +0,02           +0,00%    -1,78%             
 Eurostoxx 50               3420,18    -13,49          -0,39%    -2,39%             
 CAC 40                     5420,61    +12,01          +0,22%    +2,03%             
 Dax 30                     12385,70   +1,21           +0,01%    -4,12%             
 FTSE                       7574,24    +8,54           +0,11%    -1,48%             
 SMI                        9048,20    -34,66          -0,38%    -3,56%             
                                                                                    
  CHANGES                                                                           
                            Cours      Veille          Var. %    YTD                
 Euro/Dlr                   1,1561     1,1596          -0,30%    -3,63%             
 Dlr/Yen                    110,85     110,54          +0,28%    -1,62%             
 Euro/Yen                   128,18     128,19          -0,01%    -5,18%             
 Dlr/CHF                    0,9842     0,9829          +0,13%    +1,02%             
 Euro/CHF                   1,1383     1,1402          -0,17%    -2,62%             
 Stg/Dlr                    1,2875     1,2909          -0,26%    -4,71%             
 Indice $                   95,3600    95,1460         +0,22%    +3,51%             
                                                                                    
  TAUX                                                                              
                                       Dernier         Var.      Spread/Bund
                                                                     (pts)
                                                                                    
 Bund 10 ans                           0,3390          -0,0120                      
 Bund 2 ans                            -0,6177         -0,0060                      
 OAT 10 ans                            0,6828          -0,0130   +34,38             
 Treasury 10 ans                       2,8171          -0,0070                      
 Treasury 2 ans                        2,5995          +0,0040                      
                                                                                    
                                                                                    
  PETROLE                                                                           
 (en dollars)               Cours      Précédent       Var       Var.%     YTD
 Brut léger US              67,91      67,86           +0,05     +0,07%    +12,40%
 Brent                      74,64      74,78           -0,14     -0,19%    +11,62%
                                                                                    
 
 (Édité par Bertrand Boucey)
  
 
 
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