(Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, enquête Tankan au Japon, ouverture du marché obligataire en Europe) * Le Stoxx 600 attendu en baisse de 1,2% * Les tensions commerciales pèsent encore en Asie * Des indicateurs à suivre dans le secteur manufacturier * L'euro recule, crise gouvernementale en Allemagne * Le peso mexicain monte après la victoire de Lopez Obrador par Blandine Henault PARIS, 2 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient entamer le second semestre en nette baisse lundi, toujours pénalisées par les tensions commerciales qui ont fait chuter les indices en Asie, tandis que le marché des changes est animé par l'actualité politique. Les contrats à terme suggèrent une ouverture en repli de 1,12% pour le CAC 40 parisien, de 1,4% pour le Dax à Francfort et de 1,18% pour le FTSE à Londres. L'indice paneuropéen Stoxx 600 reculerait de 1,14%. En Asie, la Bourse de Shanghai est repartie à la baisse (-3,08%) sur fond de chute continue du yuan, effaçant le bref rebond réalisé vendredi. L'indice CSI 300 des grandes capitalisations de Chine continentale décroche de 3,51% tandis que la Bourse de Tokyo a reculé de 2,21%; la Bourse de Hong Kong est fermée. L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon) abandonne pour sa part 0,69%. Vendredi soir, Wall Street a terminé en petite hausse, le S&P 500 ayant grappillé 0,08% pour clôturer le premier semestre sur un gain d'à peine 1,7%, sa plus faible progression semestrielle depuis 2015. Aux craintes sur la normalisation de la politique monétaire des grandes banques centrales, se sont ajoutées depuis plusieurs mois des inquiétudes sur la politique commerciale des Etats-Unis qui ont commencé à ériger des barrières douanières à l'encontre de leurs principaux partenaires commerciaux. Les Etats-Unis sont notamment engagés dans un bras-de-fer avec la Chine : ils mettront en oeuvre vendredi des droits de douane portant sur 34 milliards de dollars de produits chinois, une mesure qui devrait entraîner une riposte immédiate de Pékin. "Le principal risque pour le marché n'est pas que Trump mette effectivement en oeuvre ses menaces commerciales mais plutôt qu'une période prolongée d'incertitudes sur le commerce commence à peser sur l'activité économique", observent les analystes de JPMorgan dans une note. "Les signes que cela est en train de se produire sont loin d'être concluants, mais les indicateurs inquiétants s'accumulent". CRISE GOUVERNEMENTALE Ainsi, l'activité a ralenti au mois de juin dans le secteur manufacturier en Chine et au Japon, selon les sondages réalisés auprès des directeurs d'achats. L'enquête Tankan réalisée par la Banque du Japon a aussi montré que la confiance des grands groupes industriels japonais s'était détériorée au deuxième trimestre. Les investisseurs suivront par ailleurs ce lundi la publication des indices PMI et ISM pour le secteur manufacturier en zone euro et aux Etats-Unis. Autres rendez-vous de la semaine, la publication, jeudi, du compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine et celle, vendredi, du rapport mensuel sur l'emploi non agricole aux Etats-Unis. Sur le marché des changes, l'euro recule de 0,32% face au dollar, à 1,1646, après être descendu jusqu'à 1,1632 dimanche soir sur fond de crise gouvernementale en Allemagne. Le ministre allemand de l'Intérieur, Horst Seehofer, qui s'oppose à la chancelière Angela Merkel sur la politique migratoire, a proposé de démissionner de son poste ainsi que de la présidence de l'Union chrétienne-sociale (CSU), a-t-on appris dimanche soir de sources au sein de son parti. Ce différent met à mal à la coalition gouvernementale entre la CSU et la formation d'Angela Merkel, l'Union chrétienne-démocrate (CDU). Si la CSU devait quitter le gouvernement, Angela Merkel aurait encore la possibilité de gouverner avec la CDU et le SPD, estime Holger Schmieding, économiste chez Berenberg, mais cela affaiblirait la position de la chancelière allemande au sein de l'Europe. "Une période prolongée d'incertitudes en Allemagne pourrait - encore une fois - retarder et compliquer les discussions sur les réformes en Europe. De plus, si la ligne dure de l'Allemagne sur l'immigration devait poser un problème à l'Italie, tout conflit entre les deux pays affecterait le marché obligataire italien plutôt qu'allemand", dit-il. VOLATILITÉ SUR LE PÉTROLE L'aversion au risque favorisant la demande pour des emprunts d'Etat jugés sûrs, le rendement du Bund allemand à 10 ans évolue lundi à moins de 0,3%, pour la première fois depuis un mois. Par ailleurs, le peso mexicain a effacé une bonne partie des gains acquis à l'annonce de la victoire d'Andres Manuel Lopez Obrador à la présidence du Mexique, un résultat largement anticipé par le marché. La devise a d'abord grimpé de plus de 1% face au dollar, avant d'atténuer sa progression (+0,36%). Selon les premiers résultats officiels, Andres Manuel Lopez Obrador a obtenu entre 53% et 53,8% des suffrages pour occuper la présidence du Mexique pendant six ans. Cette victoire est historique pour la gauche mexicaine, qui accède pour la première fois à la présidence. Sur le marché pétrolier, c'est le président américain qui a fait bouger les cours. Dans un tweet paru samedi, Donald Trump a annoncé que le roi Salman d'Arabie saoudite avait accepté de relever la production saoudienne de l'ordre de deux millions de barils par jour. Si la Maison blanche a tenté par la suite d'atténuer la portée des déclarations du président américain, les cours du brut n'en évoluent pas moins en repli de plus de 1%. PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 JUILLET : PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT FR 07h50 PMI IHS Markit Manuf. Def. Juin 53,1 DE 07h55 PMI IHS Markit Manuf. Def. Juin 55,9 EZ 08h00 PMI IHS Markit Manuf. Def. Juin 55,0 GB 08h30 PMI IHS Markit Manufacturier Juin 54,0 54,4 EZ 09h00 Taux de chômage Mai +8,5% +8,5% US 14h00 Indice ISM Manufacturier Juin +58,0 +58,7 14h00 Dépenses de construction Mai +0,5% +1,8% VALEURS À SUIVRE : VOIR AUSSI : POINT HEBDO-Les voyants d'alerte s'allument sur des marchés fébriles GESTION-Les actions massacrées, attention à un scénario type 1998-BAML BOURSES ASIATIQUE S Indices Dernier Var. Var. % YTD points Nikkei-22 21811,9 -492,58 -2,21% -4,19% 5 3 Topix 1695,29 -35,60 -2,06% -6,73% Hong Kong 28955,1 +457,79 +1,61% -3,22% 1 Taiwan 10777,9 -58,97 -0,54% +0,63% 4 Séoul 2271,54 -54,59 -2,35% -7,94% Singapour 3239,36 -29,34 -0,90% -4,81% Shanghaï 2766,20 -81,22 -2,85% -16,36% Sydney 6177,80 -16,80 -0,27% +1,86% La clôture à Tokyo : WALL STREET La clôture précédente : Indices Dernier Var. Var. % YTD points Dow Jones 24271,4 +55,36 +0,23% -1,81% 1 S&P-500 2718,37 +2,06 +0,08% +1,67% Nasdaq 7510,30 +6,62 +0,09% +8,79% Nasdaq 7040,80 +9,20 +0,13% +10,07% 100 Détail de la séance à Wall Street : "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street MARCHES EUROPEENS Les futures sur le CAC 40 et sur l'EuroStoxx50 Les valeurs à suivre à Paris et en Europe : La séance précédente : Indices Clôture Var. Var. % YTD points Eurofirst 1486,83 +11,60 +0,79% -2,79% 300 Eurostoxx 3395,60 +30,08 +0,89% -3,09% 50 <.STOXX50 E> CAC 40 5323,53 +47,89 +0,91% +0,21% Dax 30 12306,0 +128,77 +1,06% -4,73% 0 FTSE 7636,93 +21,30 +0,28% -0,66% SMI 8609,30 +147,59 +1,74% -8,23% CHANGES Cours Veille Var. % YTD Euro/Dlr 1,1646 1,1683 -0,32% -2,92% Dlr/Yen 110,70 110,66 +0,04% -1,75% Euro/Yen 128,95 129,29 -0,26% -4,61% Dlr/CHF 0,9919 0,9902 +0,17% +1,81% Euro/CHF 1,1553 1,1572 -0,16% -1,16% Stg/Dlr 1,3166 1,3207 -0,31% -2,56% Indice $ 94,7840 94,6360 +0,16% -7,27% TAUX Dernier Var. Spread/Bund (pts) Bund 10 ans 0,2940 -0,0140 Bund 2 -0,6930 -0,0140 ans <DE2YT=RR > OAT 10 0,6740 +0,0060 +38,00 ans <FR10YT=R R> Treasury 10 ans 2,8401 -0,0110 Treasury 2 ans 2,5202 -0,0080 PETROLE (en Cours Précéde Var Var.% YTD dollars) nt Brut 73,50 74,15 -0,65 -0,88% +36,39% léger US Brent 78,34 79,23 -0,89 -1,12% +38,04% (Édité par Marc Angrand)