June 20, 2018 / 4:56 PM / 4 months ago

LEAD 1-Altice cède des parts dans ses tours pour se désendetter

(Actualisé avec précisions, cours, contexte)

PARIS, 20 juin (Reuters) - Altice Europe a annoncé mercredi la cession de participations dans ses tours télécoms en France et au Portugal pour 2,5 milliards d’euros en cash, un montant qui permettra au groupe de l’homme d’affaires Patrick Drahi de réduire son endettement, encore très élevé.

Altice France a conclu un accord avec le fonds de capital-investissement américain KKR pour lui céder 49,99% du capital de la future société “SFR TowerCo”, qui regroupera les 10.198 sites actuellement exploités en France par SFR. Cet accord, qui devrait être finalisé au 4e trimestre 2018, prévoit le transfert de 1.200 tours supplémentaires à SFR TowerCo d’ici 4 ans, ce qui devrait générer environ 250 millions supplémentaires.

Parallèlement, sa filiale PT Portugal a conclu un accord avec un consortium comprenant Morgan Stanley Infrastructure Partners et Horizon Equity Partners pour lui céder 75% de la future société “Towers of Portugal” (ToP) qui regroupera les 2.961 sites actuellement exploités au Portugal. L’accord, qui doit être finalisé au 3e trimestre, prévoit également le transfert de 400 nouveaux sites dans un délai de quatre ans pour environ 60 millions d’euros.

Altice Europe, dont la dette de 31 milliards représente plus du double du chiffre d’affaires annuel, avait annoncé à la fin de l’an dernier qu’il prévoyait de céder des actifs non stratégiques comme les tours en France et au Portugal mais également l’ensemble de ses activités en République dominicaine.

Patrick Drahi, le fondateur d’Altice, s’est engagé en janvier à relancer la croissance et à améliorer l’endettement de la société face aux inquiétudes sur la solidité financière d’un groupe bâti à coup d’acquisitions par effet de levier.

La réorganisation d’Altice, marquée par la séparation des activités européennes et américaines, devrait s’achever vers la fin juin.

Aux Etats-Unis, le groupe de Patrick Drahi a déboursé 28 milliards de dollars (24,14 milliards d’euros) en 2015 pour racheter les câblo-opérateurs Suddenlink et Cablevision.

Le titre a progressé de près de 110% depuis le début de l’année, après avoir perdu 54% l’année précédente, la restructuration du groupe et la priorité donnée au désendettement ayant rassuré les investisseurs.

Le communiqué d'Altice: bit.ly/2MIbSo6

Jean-Michel Bélot, avec Sarah White.

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