June 20, 2018 / 2:06 PM / 2 months ago

LEAD 2-Disney relève son offre sur les actifs de Fox à $71,3 mds

* Disney offre $38 par action, soit $71,3 mds au total

* La nouvelle offre comprend un volet cash facultatif

* La transaction atteindra $85,1 mds avec reprise de dette

* La contre-offre de Comcast était à $35 par action

* Disney dit travailler avec les régulateurs depuis six mois (Actualisé avec commentaires d’analyste, citation de Bob Iger et cours de Bourse)

par Munsif Vengattil

20 juin (Reuters) - Walt Disney a relevé mercredi son offre sur les actifs de Twenty-First Century Fox dans le cinéma, la télévision et l’international pour la porter à 71,3 milliards de dollars (61,5 milliards d’euros), dont une partie en numéraire, dépassant ainsi les 65 milliards de dollars proposés la semaine dernière par le groupe de télévision Comcast .

Le géant américain du divertissement et des parcs de loisirs propose à présent 38 dollars par action, trois dollars de plus que l’offre non sollicitée de Comcast, a annoncé Fox.

La nouvelle offre, qui peut se décliner en numéraire ou en titres, est supérieure d’environ 10 dollars par action à la précédente, entièrement en papier, formulée par Disney en décembre 2017 et acceptée à l’époque par Fox avant que Comcast ne s’interpose.

Disney s’engage en outre à reprendre 13,8 milliards de dollars de dette de Fox, ce qui implique une valeur totale de 85,1 milliards de dollars pour la transaction.

A Wall Street, l’action Fox grimpe de 7,20% à 47,93 dollars vers 17h20 GMT, après un nouveau record à 48,43 dollars. Disney prend 0,88% et Comcast 1,84% au même moment.

L’offre de Disney reste plus attractive pour Rupert Murdoch, premier actionnaire de Fox avec une participation de 17%, grâce à son volet en actions. Le magnat australo-américain serait fortement imposé sur les plus-values s’il acceptait l’offre tout en numéraire de Comcast.

“Nous sommes extrêmement fiers des activités que nous avons bâties chez 21st Century Fox et nous croyons fermement que ce rapprochement avec Disney va encore accroître la valeur pour les actionnaires, car le nouveau Disney continue de donner le ton dans une période dynamique pour notre secteur”, déclare le président exécutif de Fox dans un communiqué.

“Nous restons convaincus que la combinaison des actifs, des marques et des franchises emblématiques de 21CF avec Disney créera l’une des plus grandes entreprises au monde et parmi les plus innovantes”, ajoute-t-il.

Fox a dans la foulée reporté son assemblée générale extraordinaire prévue le 10 juillet afin de laisser aux actionnaires le temps d’étudier l’offre de Disney, que son conseil d’administration recommande.

Disney et Comcast se disputent les studios de cinéma et de télévision de Fox sur fond de consolidation dans les médias en raison de la menace des groupes comme Netflix et Alphabet qui vendent du contenu en ligne directement aux utilisateurs.

DISNEY CONFIANT

Comcast et Disney cherchent à accroître leurs offres de contenus en mettant la main sur les studios de cinéma et de télévision de 21st Century Fox, ses réseaux câblés et ses réseaux de télévision à l’international. Ces actifs comprennent certains films de super-héros Marvel que Disney ne détient pas encore, les franchises “Avatar” et “X-Men”, ainsi que des séries cultes comme “Les Simpsons”.

A l’international, les deux concurrents se disputent notamment le réseau Star TV en Inde de Fox.

La nouvelle proposition de Disney met désormais sous pression Comcast, qui doit décider s’il fait encore monter les enchères ou pas.

“Si Comcast veut être pris au sérieux par Fox, il doit proposer au moins 15% de plus que l’offre de Disney”, a déclaré Tuna Amobi, analyste chez CFRA Research.

Comcast n’a pas souhaité commenter la nouvelle offre de son rival.

Le PDG de Disney, Bob Iger, a minimisé une éventuelle inquiétude des autorités de la concurrence et déclaré qu’il travaillait de concert avec elles depuis six mois.

“Nous pensons que nous nos chances sont bien meilleures en termes d’approbation et de calendrier que celles de Comcast dans ce dossier”, a-t-il déclaré.

L’action Sky a fini en hausse de 3,13% à la Bourse de Londres, les investisseurs tablant sur un relèvement de l’offre de Fox sur le groupe européen de télévision payante maintenant que le groupe américain aura plus de fonds à sa disposition. Fox détient déjà 39% de Sky, qui fait aussi l’objet d’une contre-offre de Comcast. .

Les actifs de Fox dans le sport et les informations, notamment Fox News, Fox Business Network et Fox Sports, ne font pas partie des activités vendues et seront scindés en une société distincte.

Si l’opération est réalisée, les actionnaires de Fox détiendront environ 19% de la société fusionnée, a déclaré Christine McCarthy, directrice financière de Disney, lors d’une conférence téléphonique.

Disney ne prévoit plus d’effectuer le rachat d’actions de 20 milliards de dollars annoncé en décembre, a-t-elle ajouté.

Voir aussi: BREAKINGVIEWS-Disney hurls magic and moolah to woo Murdoch (Sheila Dang à New York et Munsif Vengattil à Bengalore, avec la contribution de Laharee Chatterjee Claude Chendjou pour le service français, édité par Véronique Tison)

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