June 19, 2018 / 8:13 AM / 3 months ago

Xiaomi attendra l'IPO de Hong Kong avant d'émettre des CDR -sources

SHANGHAI/HONG KONG, 19 juin (Reuters/IFR) - Le fabricant chinois de smartphones Xiaomi IPO-XMGP.HK a décidé de reporter son offre publique de vente en Chine continentale jusqu’après sa cotation à Hong Kong, ce qui fait baisser sa valeur à quelque 55-70 milliards de dollars (47-60 milliards d’euros) au lieu des plus de 100 milliards évoqués en début d’année, a-t-on appris auprès de trois sources au fait du dossier.

Selon les sources, le report est dû à un désaccord entre Xiaomi et les autorités de tutelle sur la valorisation de ses certificats de dépôt chinois (CDR), alors même que Pékin ne ménage pas ses efforts pour attirer à Shanghai et Shenzhen les géants technologiques chinois cotés à l’étranger.

Xiaomi évoque une marge de 55-70 milliards de dollars dans se discussions avec des investisseurs avant le lancement de son offre publique de vente (IPO) à Hong Kong cette semaine, ont dit les sources.

Aucun commentaire n’a pu être obtenu dans l’immédiat auprès du groupe chinois.

La nouvelle valorisation évoquée est bien inférieure aux plus de 100 milliards de dollars qui avaient filtré précédemment et inférieure aussi au plancher de 70 milliards que le groupe et ses conseillers avaient mentionné dernièrement dans leurs échanges avec les investisseurs institutionnels.

Les CDR, des titres qui permettent à des entreprises chinoises domiciliées hors de Chine continentale de déposer dans le même temps une demande de cotation locale, devaient représenter jusqu’à 30% de l’IPO de Xiaomi.

Julie Zhu à Hong Kong, Fiano Lau chez IFR, avec Adam Jourdan et Samuel Shen à Shanghai, Véronique Tison pour le service français

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