April 20, 2018 / 6:03 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-Ouverture indécise en vue en Europe, vigilance sur les "techs" (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture de Tokyo,
commentaire, précisions sur les marchés chinois, ouverture du marché obligataire
européen)
    * Les principales Bourses européennes devraient ouvrir en ordre dispersé
    * L'avertissement de TSMC pèse sur les "techs" en Asie, comme à Wall Street
jeudi
    * Repli des cours du pétrole et des métaux de base 
    * Le sterling et le franc suisse affaiblis

    par Marc Angrand
    PARIS, 20 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues sans grand changement vendredi pour une séance qui devrait plus calme
que les précédentes sur fond d'essoufflement du rally du pétrole et des matières
premières.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,04% pour le CAC
40 à Paris et de 0,25% pour le FTSE 100 à Londres mais une
baisse de 0,14% pour le Dax à Francfort et de 0,27% pour le Stoxx 600
 européen. 
    Tous les quatre se dirigent ainsi vers une quatrième semaine consécutive de
hausse (le CAC a déjà progressé de 1,44% en quatre séances).
    A Tokyo, l'indice Nikkei a fini en baisse de 0,13% mais le Topix
, plus large, a gagné 0,05%, la hausse des valeurs financières avec la
remontée des rendements obligataires compensant la faiblesse des technologiques.

    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 est lui franchement dans le rouge avec un repli de 1,14%. 
    Le recul est plus marqué encore en Chine, où le SSE Composite de Shanghai
 abandonne 1,51%, et à Taiwan, qui a cédé 1,75%. Les banques baissent et
les compagnies aériennes, notamment, souffrent des craintes lancinantes liées
aux tensions commerciales avec les Etats-Unis. 
    A Taiwan, le spécialiste de la fabrication de semi-conducteurs Taiwan
Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) a chuté de 6,34% au lendemain de
la révision à la baisse de sa prévision de croissance du chiffre d'affaires,
qu'il impute entre autres à un ralentissement de la demande de smartphones.
    
    APPLE ET INTEL ONT PERDU PRÈS DE 3% JEUDI
    Cette annonce, note Deutsche Bank, "intervient après d'autres signes de
ralentissement venus d'Asie (...) qui suggèrent une transition difficile vers le
trimestre à fin juin pour les fournisseurs de l'iPhone X". 
    "Il est désormais possible qu'il y ait un 'trou d'air' de deux mois pour
certains fournisseurs", ajoute la banque allemande.
    L'avertissement de TSMC a déjà pesé sur les valeurs des puces et des
smartphones jeudi en Europe puis aux Etats-Unis: à la clôture de Wall Street,
Apple perdait 2,83% et Intel 2,59% tandis que le Nasdaq
 cédait 0,78%. 
    Le Dow Jones et le Standard & Poor's 500 reculaient
respectivement de 0,34% et 0,57% au terme d'une séance également marquée par la
chute de 15,58% du géant du tabac Philip Morris International et le repli
de 3,27% de Procter & Gamble après des résultats jugés décevants.
    En Europe, le secteur des technologiques pourrait aussi réagir aux résultats
trimestriels supérieurs aux attentes du géant suédois des équipements de réseaux
Ericsson, qui a évoqué à la fois un ralentissement du marché chinois
et une dynamique positive en Amérique du Nord.
    
    PÉTROLE, NICKEL ET ALUMINIUM EN BAISSE
    L'autre facteur marquant des dernières séances, la forte hausse des cours du
pétrole et des matières premières, devrait être moins pesant: les cours du baril
se stabilisent en effet après les plus hauts de près de trois ans et demi
atteints jeudi par le Brent, à 74,75 dollars, et le brut léger américain
(West Texas Intermediate, WTI) à 69,56 dollars.
    L'un et l'autre ont depuis cédé plus d'un dollar.
    Les cours des métaux de base comme le nickel (-1,76%) et l'aluminium
 (-1,41%) se replient plus nettement encore après l'envolée des derniers
jours, déclenchée par les sanctions économiques américaines contre des
producteurs russes.
    Sur le marché des changes, le dollar est stable face à un panier de
référence et l'euro évolue autour de 1,2340 dollar tandis que la
livre poursuit sa baisse contre le billet vert et la monnaie unique
européenne en réaction aux propos du gouverneur de la Banque
d'Angleterre, Mark Carney, tempérant les anticipations de hausse de taux dès le
mois prochain.
    Le franc suisse évolue quant à lui tout près du seuil symbolique de 1,20
euro qu'il a enfoncé jeudi pour la première fois depuis l'abandon, en
janvier 2015, de la politique de la Banque nationale suisse (BNS) visant à le
faire baisser. 
    Le président de la BNS, Thomas Jordan, a déclaré jeudi soir que le moment
n'était pas venu de faire évoluer la politique monétaire. 
    Sur les marchés obligataires, l'heure reste à la remontée des rendements: le
10 ans américain évolue à plus de 2,91% après un pic jeudi à
2,9340%, son plus haut niveau depuis un mois. Il a pris dix points de base en
deux jours seulement, sa hausse la plus rapide depuis début février, un
mouvement qui s'explique principalement par la hausse des anticipations
d'inflation. 
    Le dix ans allemand a lui brièvement franchi jeudi le seuil de
0,6% pour la première fois depuis le 21 mars mais il revenait sous 0,59% dans
les premiers échanges après l'annonce d'une hausse moins marquée qu'attendu des
prix à la production en Allemagne.
                
   
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 20 AVRIL :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      14h00  Confiance du consommateur      avril       -0,2          +0,1
 
    VALEURS À SUIVRE:
    LE POINT sur les changements de recommandations à Paris:
    
    
  BOURSES                                              
 ASIATIQUE                                      
 S                                              
 Indices    Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Nikkei-22  22162,2  -28,94   -0,13%   -2,65%          
 5          4                                   
 Topix      1751,13  +0,95    +0,05%   -3,65%          
                                                
 Hong Kong  30481,9  -226,52  -0,74%   +1,88%          
            2                                   
 Taiwan     10779,3  -191,84  -1,75%   +0,64%          
            8                                   
 Séoul      2473,44  -12,66   -0,51%   +0,24%          
                                                
 Singapour  3573,56  -25,17   -0,70%   +5,01%          
                                                
 Shanghaï   3071,36  -46,02   -1,48%   -7,13%          
                                                
 Sydney     5868,80  -12,20   -0,21%   -3,24%          
                                                
 La clôture à Tokyo                                    
 :                                              
                                                       
  WALL                                                 
 STREET                                         
  La clôture                                           
 précédente :                                   
 Indices    Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Dow Jones  24664,8  -83,18   -0,34%   -0,22%          
            9                                   
 S&P-500    2693,13  -15,51   -0,57%   +0,73%          
                                                
 Nasdaq     7238,06  -57,18   -0,78%   +4,85%          
                                                
 Nasdaq     6774,89  -58,33   -0,85%   +5,92%          
 100                                            
                                                
                                                       
  Détail de la séance à Wall                           
 Street :                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur la                     
 prochaine séance à Wall Street                 
                                                
                                                       
  MARCHES                                              
 EUROPEENS                                      
 Les futures sur le CAC 40                             
 et sur l'EuroStoxx50                           
                                                       
  Les valeurs à suivre à                               
 Paris et en Europe :                           
                                                
  La séance                                            
 précédente :                                   
 Indices    Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Eurofirst  1496,57  +0,28    +0,02%   -2,16%          
 300                                            
                                                
 Eurostoxx  3486,60  -4,29    -0,12%   -0,50%          
 50                                             
 <.STOXX50                                      
 E>                                             
 CAC 40     5391,64  +11,47   +0,21%   +1,49%          
                                                
 Dax 30     12567,4  -23,41   -0,19%   -2,71%          
            2                                   
 FTSE       7328,92  +11,58   +0,16%   -4,67%          
                                                
 SMI        8833,18  +1,30    +0,01%   -5,85%          
                                                
                                                       
  CHANGES                                              
            Cours    Veille   Var. %   YTD             
 Euro/Dlr   1,2336   1,2344   -0,06%   +2,83%          
                                                
 Dlr/Yen    107,54   107,36   +0,17%   -4,55%          
                                                
 Euro/Yen   132,68   132,53   +0,11%   -1,85%          
                                                
 Dlr/CHF    0,9721   0,9713   +0,08%   -0,23%          
                                                
 Euro/CHF   1,1993   1,1989   +0,03%   +2,60%          
                                                
 Stg/Dlr    1,4052   1,4090   -0,27%   +4,00%          
                                                
 Indice $   89,9810  89,9400  +0,05%   -2,33%          
                                                
                                                       
  TAUX                                                 
                     Dernier  Var.     Spread/Bund
                                           (pts)
                                                       
 Bund 10 ans         0,5860   -0,0130                  
                                                
 Bund 2              -0,5518  -0,0130                  
 ans                                            
 <DE2YT=RR                                      
 >                                              
 OAT 10              0,8132   -0,0100  +22,72          
 ans                                            
 <FR10YT=R                                      
 R>                                             
 Treasury 10 ans     2,9099   -0,0040                  
                                                
 Treasury 2 ans      2,4323   -0,0040                  
                                                
                                                       
                                                       
  PETROLE                                              
 (en        Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)            nt                         
 Brut       68,09    68,29    -0,20    -0,29%   +12,69%
 léger US                                       
                                                
 Brent      73,68    73,78    -0,10    -0,14%   +10,18%
                                                
                                                       
 
 (Édité par Benoît Van Overstraeten)
  
 
 
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