March 19, 2018 / 10:39 AM / 8 months ago

LEAD 1-Melrose et Dana amendent leurs propositions sur GKN

(Actualisé avec précisions et cours de Bourse)

LONDRES, 19 mars (Reuters) - La bataille autour de GKN s’est intensifiée lundi avec de nouvelles propositions de Melrose et de Dana Incorporated à l’approche de la date butoir du 29 mars.

Le spécialiste du redressement d’entreprises Melrose Industries a annoncé lundi son intention d’injecter environ un milliard de livres (1,13 milliard d’euros) dans le régime de retraite de la société d’ingénierie britannique, dernière tentative en date pour convaincre les actionnaires de soutenir sa proposition et de lever les réticences des députés britanniques.

Pour augmenter ses chances de remporter la mise, il a également abaissé son seuil d’acceptation de l’offre à 50% du capital de GKN plus une action, contre 90% auparavant.

Melrose a lancé une offre hostile sur GKN de 8,1 milliards de livres mais sa proposition a été rejetée la semaine dernière à l’unanimité par le conseil d’administration de GKN au motif qu’elle continue à “sous-évaluer fondamentalement” la société d’ingénierie.

Les actionnaires de GKN ont jusqu’au 29 mars pour accepter l’offre.

GKN, qui tente de contrer Melrose, a signé le 9 mars un accord de 6,1 milliards de dollars (4,96 milliards d’euros) pour fusionner sa division automobile avec le groupe américain Dana Incorporated.

Cette opération lui permettrait de se concentrer sur l’aérospatiale.

Dana a indiqué lundi viser une cotation à Londres, ce qui permettrait à davantage d’actionnaires britanniques de soutenir sa propre proposition, certains fonds étant soumis à des règles les empêchant de détenir des actions américaines.

Le titre GKN prend 0,37% à 428,5 pence en Bourse de Londres vers 10h30 GMT, tandis que l’action Melrose recule de 1,026% à 221,9 pence.

En proposant désormais d’injecter un milliard de livres dans le régime de retraite de GKN, Melrose augmente très sensiblement son offre précédente qui s’élevait à 150 millions de livres.

Certains responsables politiques britanniques se sont opposés à l’offre de Melrose, craignant que cette prise de contrôle aboutisse à une dégradation du régime de retraite de GKN et qu’elle comporte des risques en matière de sécurité nationale. GKN fournit des pièces de l’avion de combat Eurofighter Typhoon.

Melrose estime que sa nouvelle proposition devrait permettre de lever ces craintes.

“Cette offre (...) montre clairement les intentions de Melrose, bonnes pour les retraités comme pour les actionnaires et montre que nous sommes une bonne garantie pour tous les actionnaires”, déclare Melrose dans un communiqué.

On ignore toutefois combien de temps Melrose conserverait GKN s’il en prenait le contrôle. Son modèle économique consiste à démanteler les entreprises une fois qu’il en a amélioré les performances.

Sarah Young Claude Chendjou et Catherine Mallebay-Vacqueur pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat

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