January 30, 2018 / 6:47 AM / 6 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe attendue en nette baisse, Apple et les taux pèsent (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, chiffres du PIB français,
ouverture du marché obligataire européen)
    * Le Stoxx 600 pourrait perdre 0,65% à l'ouverture
    * Wall Street a plié avec les craintes sur Apple
    * L'Asie nettement dans le rouge
    * Le dollar reprend des couleurs avec la remontée des rendements
obligataires
    * Salve de statistiques attendue en zone euro

    par Blandine Henault
    PARIS, 30 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en net repli mardi dans le sillage de la baisse des indices en Asie et à
Wall Street après le recul d'Apple et la vive remontée des rendements
des emprunts d'Etat.
    Les contrats à terme sur les indices suggèrent un repli de 0,54% pour le CAC
40 parisien,  de 0,71% pour le Dax à Francfort et de 0,7% pour
le FTSE à Londres. L'indice paneuropéen Stoxx 600 est attendu
en repli de 0,65%. 
    Lundi soir, le S&P 500 à Wall Street a signé sa plus mauvaise séance
en cinq mois (-0,67%), plombé par le repli de plus de 2% d'Apple. Le Nikkei a
rapporté que la firme à la pomme allait réduire de moitié son objectif de
production d'iPhone X au premier trimestre 2018, à 20 millions d'unités.

    Les difficultés d'Apple ont pesé mardi sur les fournisseurs asiatiques du
géant de l'électronique grand public et pénalisé les indices boursiers de la
région.
    La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 1,43%, à son plus bas niveau
depuis le 29 décembre, avec un repli de 1,91% pour Murata Manufacturing
et de 2,24% pour TDK. L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du
Pacifique (hors Japon) recule de 1,3%. A Séoul, Samsung
 a cédé 2,77%.
    Les informations sur Apple pourraient aussi pénaliser les fournisseurs
européens du groupe américain, comme l'autrichien AMS, le franco-italien
STMicroelectronics et l'allemand Dialog Semiconductor. 
    
    TENSIONS SUR L'OBLIGATAIRE
    La nette remontée des rendements des obligations souveraines alimente
parallèlement le mouvement de prises de bénéfices sur les marchés d'actions,
dont beaucoup ont atteint des records ces derniers jours. 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans a dépassé lundi le seuil de
2,7% pour la première fois depuis avril 2014, touchant un pic à 2,733%. Celui du
Bund, référence pour la zone euro, a aussi dépassé brièvement la
barre de 0,7%, un niveau qu'il n'avait pas connu depuis décembre 2015. Il se
stabilise mardi autour de 0,691%. 
    Cette vive remontée s'explique par les anticipations de resserrement
monétaire des grandes banques centrales alors que la conjoncture mondiale est au
beau fixe et que l'économie américaine pourrait profiter de la récente réforme
fiscale mise en oeuvre par l'administration Trump.
    Les rendements obligataires sont aussi portés par la remontée des
anticipations d'inflation avec la hausse des cours du pétrole. Plusieurs
entreprises américaines ont en effet annoncé leur intention d'utiliser le
produit des réductions d'impôts pour augmenter les salaires, ce qui pourrait
favoriser l'accélération de la hausse des prix. 
    Si elle pèse sur les marché d'actions, la hausse des taux américains permet
au dollar de regagner du terrain. L'indice dollar, qui mesure l'évolution
du billet vert face à un panier de devises de référence, gagne 0,18% et
s'éloigne du plus bas de plus de trois ans touché vendredi. 
    
    AGENDA CHARGÉ EN ZONE EURO
    Les cambistes seront attentifs au premier discours sur l'état de l'Union que
doit prononcer ce mardi Donald Trump. Le président américain devrait évoquer sa
proposition de réforme de l'immigration aux Etats-Unis ainsi que ses efforts
visant à abaisser les barrières douanières pour faciliter les exportations
américaines.
    La Réserve fédérale réunit par ailleurs son comité de politique monétaire
(FOMC) dont la décision sur les taux est attendue mercredi dans la soirée. 
    De son côté, l'euro revient sous la barre de 1,24 dollar (-0,14%)
avant une salve de statistiques. Les investisseurs seront notamment attentifs à
la première estimation du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro au
quatrième trimestre (10h00 GMT) et à l'indice du climat des affaires dans la
région pour le mois de janvier (10h00 GMT). 
    En France, l'activité économique a enregistré une croissance de 0,6% au
quatrième trimestre, ce qui lui permet d'afficher pour 2017 une hausse de 1,9%,
sa meilleure performance depuis six ans, selon la première estimation de
l'Insee.
    Sur le marché pétrolier, les cours du pétrole évoluent en baisse, pénalisés
par la remontée du dollar et la hausse de la production américaine. Le Brent
 est retombé sous le seuil de 69 dollars, après un pic à 71,28 dollars la
semaine dernière.  
    
    
    VALEURS A SUIVRE :
    LES CHANGEMENTS de recommandation à Paris :
    
    VOIR AUSSI :
    ANALYSE-Le début de la fin des rendements négatifs en zone euro
    GRAPHES-La corrélation entre changes et taux mise à mal par la vigueur de la
croissance
    
    
 
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU MARDI 30 JANVIER:
 PAYS  GMT    INDICATEUR                         PÉRIODE   CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 FR    07h45  Dépenses des ménages               décembre  +0,3%      +2,2%
 EZ    10h00  PIB (estimation rapide)            T4        +0,6%      +0,6%
              -sur un an                                   +2,7%      +2,6%
       10h00  Indice du climat des affaires      janvier   1,69       1,66
              Indice du sentiment économique     janvier   116,3      116,0
 DE    13h00  Inflation préliminaire ICPH        janvier   -0,7%      +0,8%
              -sur un an                                   +1,6%      +1,6%
 US    14h00  Prix immobiliers S&P Case-Shiller  novembre  +0,7%      +0,7%
              -sur un an                                   +6,4%      +6,4%
       15h00  Confiance du consommateur          janvier   123,1      122,1
 
  
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        23291,97      -337,37       -1,43%        +2,32%                    
                                                                           
 Topix             1858,13       -22,32        -1,19%        +2,23%                    
 Hong Kong         32592,27      -374,62       -1,14%        +8,93%                    
 Taiwan            11076,78      -145,03       -1,29%        +3,42%                    
 Séoul             2567,74       -30,45        -1,17%        +4,06%                    
 Singapour         3557,40       -19,67        -0,55%        +4,54%                    
 Shanghaï          3488,19       -34,81        -0,99%        +5,47%                    
 Sydney            6022,80       -52,60        -0,87%        -0,70%                    
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         26439,48      -177,23       -0,67%        +6,96%                    
 S&P-500           2853,53       -19,34        -0,67%        +6,73%                    
 Nasdaq            7466,51       -39,27        -0,52%        +8,16%                    
 Nasdaq 100        6988,32       -34,66        -0,49%        +9,25%                    
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1570,85       -3,13         -0,20%        +2,70%                    
                                                                           
 Eurostoxx 50      3643,04       -4,37         -0,12%        +3,97%                    
                                                                           
 CAC 40            5521,59       -7,56         -0,14%        +3,93%                    
 Dax 30            13324,48      -15,69        -0,12%        +3,15%                    
 FTSE              7671,53       +5,99         +0,08%        -0,21%                    
 SMI               9457,27       -58,29        -0,61%        +0,80%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,2366        1,2381        -0,12%        +3,08%                    
 Dlr/Yen           108,67        108,95        -0,26%        -3,55%                    
 Euro/Yen          134,40        134,91        -0,38%        -0,58%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9369        0,9373        -0,04%        -3,84%                    
 Euro/CHF          1,1588        1,1608        -0,17%        -0,86%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,4023        1,4072        -0,35%        +3,78%                    
 Indice $          89,4570       89,3080       +0,17%        -2,90%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     0,6950        +0,0040                                 
 Bund 2 ans                      -0,5250       +0,0080                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,9742        +0,0050       +27,92                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 2,7161        +0,0170                                 
 Treasury 2 ans                  2,1243        +0,0000                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     64,90         65,56         -0,66         -1,01%        +7,41%
                                                                           
 Brent             68,97         69,46         -0,49         -0,71%        +3,14%
                                                                                       
 
 (édité par Marc Angrand)
  
 
 
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