November 9, 2017 / 11:58 AM / 10 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses en Europe reculent, les résultats donnent le ton

    * Les places européennes baissent, Wall Street devrait les imiter
    * Les publications d'entreprises animent la cote
    * La Commission européenne relève ses prévisions de croissance

    par Patrick Vignal
    PARIS, 9 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en repli jeudi à la mi-temps d'une séance très chargée en publications de
résultats de sociétés et Wall Street est attendue en léger recul à l'ouverture
sur fond d'incertitudes sur les baisses d'impôts promises par Donald Trump.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,62% à 5.437,68 points vers 11h50 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,81% et Londres, le FTSE 100 abandonne
0,47%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,67%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,64%  et le Stoxx 600 de
0,69%.
    Les contrats à terme sur les indices de Wall Street signalent une ouverture
en baisse de l'ordre de 0,3%, mais la tendance pourrait évoluer avec la
publication, une heure avant l'ouverture, du chiffre hebdomadaire des
inscriptions au chômage aux Etats-Unis.
    Les investisseurs restent surtout attentifs aux débats au Congrès américain
sur le projet de réforme fiscale. La perspective d'allégements d'impôts massifs
figure comme un des principaux moteurs de la hausse des marchés d'actions
américains depuis l'élection de Donald Trump il y a plus d'un an. 
    En Europe, les places boursières sont portées depuis le début de l'année par
la confirmation de la vigueur de la reprise économique en dépit de la
persistance de risques politiques. 
    La Commission européenne a ainsi relevé jeudi ses prévisions de croissance
pour la zone euro comme pour l'ensemble de l'Union européenne mais elle a dit
s'attendre à un ralentissement de l'activité en 2019 et a légèrement réduit sa
prévision d'inflation pour cette année.
    En France, l'indicateur du climat des affaires dans l'industrie est ressorti
au plus haut depuis avril 2011, ce qui amène la Banque de France à prévoir une
croissance de 0,5% au quatrième trimestre.
    Sur le plan sectoriel, la baisse des cours des métaux de base (-0,71% pour
le cuivre, -3,5% pour le nickel) pèse sur le secteur des
ressources de base (-1,74%).
    Seuls deux secteurs évoluent en hausse : l'automobile avance de
0,14% grâce à la progression des équipementiers allemands Schaeffler
et Continental, tandis que le compartiment secteur bancaire
gagne 0,11%. Il profite entre autres des annonces jugées rassurantes d'UniCredit
 (+1,83%) sur sa solvabilité et de Commerzbank (+2,69%) sur
sa rentabilité.
    BPER Banca, la sixième banque d'Italie, bondit quant à elle de
10,44%, la plus forte hausse du Stoxx 600. 
    Egalement prisé, l'assureur néerlandais Aegon (+4,88%) profite
d'un bénéfice trimestriel en hausse de 20% et supérieur au consensus.

        
    ENGIE GRIMPE, VESTAS PLONGE
    A la baisse, le groupe de télévision ProSiebenSat 1 décroche de
10,3%, de loin la plus forte baisse du Dax, après avoir une nouvelle fois
abaissé ses prévisions de résultats annuels.
    Le géant industriel Siemens perd 2,72%, ses résultats
trimestriels ressortant en baisse et inférieurs aux attentes, et le
spécialiste danois de l'éolien Vestas chute de 18,81% après avoir
abaissé ses objectifs.
    A Londres, Burberry recule de 9,07% après la publication de
résultats inférieurs au consensus et l'annonce d'une réorientation de la
stratégie visant à monter en gamme, une restructuration dont le coût sera plus
élevé que prévu.
    A Paris, Engie (+1,42%) affiche la meilleure performance du CAC
40 après ses trimestriels et la vente de la branche amont de son activité GNL à
Total (+0,18%).
    Sur le marché obligataire, les rendements des emprunts d'Etat européens
repartent à la hausse, après avoir touché la veille des creux de deux mois dans
le sillage du repli de ceux des Treasuries. 
    Le rendement du Bund allemand à 10 ans prend quatre points de base, à
0,365%. 
    Sur le marché des devises, le dollar cède 0,3% face à panier de devises de
référence dont l'euro, qui se traite autour de 1,1630 dollar. 
    Le marché pétrolier repart timidement à la hausse, autour de 63,60 dollars
pour le Brent et 57 dollars pour le brut léger américain (West Texas
Intermediate, WTI), après sa baisse de la veille, certains intervenants
jugeant que la phase de hausse qui a permis au Brent de prendre plus de 40%
depuis juillet pourrait toucher à sa fin. 
    Les intervenants attendent désormais la réunion ministérielle de l'Opep,
dans trois semaines à Vienne, qui semble partie pour prolonger en 2018 l'accord
d'encadrement de la production en vigueur depuis le début de l'année. 
        
    Les valeurs à suivre à Wall Street:
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA:
    
 GMT    INDICATEUR                   PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 13h30  Inscriptions au chômage      semaine au  231.000       229.000
                                     4/11                      
 15h00  Stocks des grossistes        septembre   +0,3%         +0,3%
        Ventes des grossistes        septembre   +0,9%         +1,7%
    
  WALL STREET                                                                      
                                                                                   
 Indices                       Dernier   Var. points  Var. %                       
 Dow Jones                     23455,00  -36,00       -0,15%                       
 S&P-500                       2585,25   -5,75        -0,22%                       
 Nasdaq-100                    6326,25   -15,25       -0,24%                       
                                                                                   
                                                                                   
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                          
  La séance précédente :                                                           
 Indices                       Clôture   Var. points  Var. %    YTD                
 Dow Jones                     23563,36  +6,13        +0,03%    +19,23%            
 S&P-500                       2594,38   +3,74        +0,14%    +15,88%            
 Nasdaq                        6789,12   +21,34       +0,32%    +26,12%            
 Nasdaq 100                    6345,81   +25,03       +0,40%    +30,48%            
                                                                                   
  MARCHES EUROPEENS                                                                
                                                                                   
 Indices                       Dernier   Var. points  Var. %    YTD                
 Eurofirst 300                 1545,65   -6,19        -0,40%    +8,21%             
 Eurostoxx 50                  3641,75   -13,29       -0,36%    +10,67%            
 CAC 40                        5452,77   -18,66       -0,34%    +12,14%            
 Dax 30                        13320,49  -61,93       -0,46%    +16,02%            
 FTSE                          7519,46   -10,26       -0,14%    +5,27%             
 SMI                           9240,28   -25,55       -0,28%    +12,41%            
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                      
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                               Cours     Veille       Var.%     YTD                
 Euro/Dlr                      1,1623    1,1593       +0,26%    +10,56%            
 Dlr/Yen                       113,48    113,86       -0,33%    -2,90%             
 Euro/Yen                      131,89    132,01       -0,09%    +7,11%             
 Dlr/CHF                       0,9987    0,9998       -0,11%    -1,88%             
 Euro/CHF                      1,1609    1,1593       +0,14%    +8,32%             
 Stg/Dlr                       1,3106    1,3113       -0,05%    +6,24%             
 Indice $                      94,6910   94,8660      -0,18%    -7,36%             
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                         Dernier      Var.      Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                   
 Future Bund                             162,9900     -0,4100                      
 Bund 10 ans                             0,3540       +0,0270                      
 Bund 2 ans                              -0,7560      +0,0020                      
 OAT 10 ans                              0,7262       +0,0350   +37,22             
 Treasury 10 ans                         2,3275       +0,0110                      
 Treasury 2 ans                          1,6535       +0,0080                      
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)                  Cours     Précédent    Var       Var. %    YTD
 Brut léger US                 57,00     56,81        +0,19     +0,33%    +5,77%
 Brent                         63,71     63,49        +0,22     +0,35%    +12,26%
                                                                                   
 
 (édité par Blandine Hénault)
  
 
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