16 juin 2017 / 08:18 / il y a 2 mois

Socgen-ALD fait ses premiers pas en Bourse en très légère hausse

PARIS, 16 juin (Reuters) - ALD Automotive a fait ses premiers pas en Bourse vendredi très légèrement au-dessus du prix fixé pour sa mise sur le marché à 14,30 euros par action, soit une valorisation d'environ 5,78 milliards d'euros.

"Je trouve que c'est une valorisation correcte", a commenté Jérôme Legras, directeur de la recherche chez Axiom AM et pour qui Société générale a atteint son objectif de mieux valoriser ALD, jusqu'à présent inscrite dans les comptes de la banque française pour une valeur de 3,1 milliards d'euros.

A 10h01, la filiale de gestion de flottes automobiles de la Société générale cotait à 14,41 euros, soit une progression de 0,77%.

"Je pense que c'est une action qui va bien performer dans les années à venir", estime l'analyste, qui juge les perspectives de croissance d'ALD prometteuses.

Le gestionnaire de flotte d'entreprise prévoit une croissance de 8% à 10% par an des véhicules sous gestion sur la période 2016-2020. En 2016, son résultat net a progressé de 20,6% à 511,7 millions d'euros.

Société générale avait resserré jeudi la fourchette de prix d'introduction d'ALD entre 14,30 euros et 14,50 euros par action, contre une fourchette initiale de 14,20 euros à 17,40 euros.

Cette décision a été prise, selon une source proche du dossier, afin d'obtenir un bon niveau de souscription et garantir le succès de l'opération.

L'action Société générale a semblé bénéficier de la mise en Bourse d'ALD et progressait vers 10h00 de 1,40% à 47,12 euros alors, que l'indice européen des banques signait une hausse moitié moindre à 0,67%.

Société générale va mettre sur le marché 20% du capital d'ALD, dont elle restera l'actionnaire de contrôle. Cette part sera portée à 23% en cas d'exercice intégral de l'option de surallocation.

Le fait d'être cotée permettra à ALD de financer des acquisitions sur les marchés ou de les payer en actions, une option intéressante pour une entreprise qui a multiplié les rachats de plus petits concurrents, comme Parcours en France.

L'introduction en Bourse d'ALD est la plus importante mise sur le marché à Paris depuis celle d'Amundi, la filiale de gestion d'actifs du Crédit agricole, fin 2015. (Julien Ponthus, édité par Jean-Michel Bélot)

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