December 16, 2011 / 10:13 AM / in 8 years

LEAD 1-Klépierre-La Bourse salue une possible sortie de BNP Paribas

* BNP Paribas réfléchit à une sortie partielle ou totale-Les Echos

* Décote très lourde de Klépierre par rapport à son ANR - Gérant

* Hausse de plus de 5% du titre (Actualisé avec commentaires et précisions)

PARIS, 16 décembre (Reuters) - L’action Klépierre signe l’une des plus fortes hausses de l’indice SBF 120 vendredi à la Bourse de Paris, BNP Paribas réfléchissant à une sortie partielle ou totale du capital de la foncière, dont elle détient un peu moins de 51%, selon Les Echos. (voir )

Vers 11h00, le titre Klépierre gagne 5,06% à 20,46 euros, troisième plus forte hausse du SBF 120 (-0,1%). De son côté, BNP Paribas cède 0,75% à 27,71 euros.

“La décote sur Klépierre est très lourde, ce qui permet au titre de remonter ce matin. Mais globalement, la sortie de BNP Paribas n’est pas une très bonne nouvelle compte tenu des problèmes de financement des foncières”, estime Thomas Aubert, analyste-gérant à La Française AM.

A fin juin, l’actif net réévalué de liquidation (EPRA NNNAV) ressortait à 29,2 euros par action, soit une décote de 33% par rapport au cours de clôture de la veille de la foncière (19,48 euros).

Ni BNP Paribas, ni Klépierre n’ont souhaité commenter l’article publié par Les Echos.

Les analystes jugent que BNP Paribas pourrait céder tout ou partie de sa participation, celle-ci étant déjà amortie, et citent Simon Property, Westfield, Carrefour Property ou Unibail-Rodamco parmi les acheteurs potentiels.

“BNP Paribas pourrait céder 15% de Klépierre pour dégager des liquidités”, indique notamment Nicolas Maychmaz, analyste à La Française AM.

En cédant 15% de la foncière - valorisée actuellement autour de 3,88 milliards d’euros en Bourse - BNP Paribas lèverait environ 580 millions d’euros, une manne financière intéressante au moment où les banques sont engagées dans des programmes de réduction de leur bilan. (Alexandre Boksenbaum-Granier, avec Matthieu Protard)

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