July 14, 2020 / 5:45 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue entre crise sanitaire et retour des tensions USA-Chine (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur le CAC 40, clôture de Tokyo, ouverture du
marché obligataire en Europe, commentaire Saxo Banque)
    * Les indices à Wall Street attendus en baisse de 1% à 1,4%
    * Retour des tensions entre la Chine et les Etats-Unis
    * La Californie remet en place des mesures de confinement
    * Les résultats des banques américaines commencent ce mardi

    par Laetitia Volga
    PARIS, 14 juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
reculer mardi à l'ouverture suivant la tendance impulsée par Wall Street la
veille, les inquiétudes quant à la propagation du coronavirus et les tensions
diplomatiques entre les Etats-Unis et la Chine faisant ressurgir l'aversion au
risque.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait céder 
1,25% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de 1,36% et le FTSE
à Londres de 0,96%. L'indice EuroStoxx 50 perdrait 1,32%. 
    Face à la flambée des contaminations par le nouveau coronavirus et des
hospitalisations, la Californie a ordonné la fermeture des bars et imposé aux
restaurants et musées d'arrêter toute activité en intérieur. Les églises, salles
de sport et salons de coiffure devaient fermer dans les 30 comtés les plus
touchés par l'épidémie.
    Après avoir été portés lundi par un vent d'optimisme, les marchés craignent
que le rétablissement de ces restrictions sanitaires freine le rythme de la
reprise économique.        
    La résurgence des tensions entre les Etats-Unis et la Chine devrait
également tempérer la prise de risque en Europe après le rejet par Washington de
la souveraineté revendiquée par la Chine sur les ressources de la quasi-totalité
de la mer de Chine méridionale.
    L'administration Trump prévoit en outre de mettre fin à un accord de 2013
entre les autorités chargées de l'audit des entreprises américaines et
chinoises, a déclaré un haut responsable du département d'Etat, une mesure qui
pourrait accroître la pression sur les entreprises chinoises cotées à Wall
Street.
    "Ce n'est pas juste l'accélération des tensions qui inquiète mais aussi le
fait qu'elles touchent tant de domaines différents (...) Ce qui avait été
principalement un différend commercial prend une dimension politique et
stratégique, rendant une résolution moins probable et les prochaines mesures
moins prévisibles", a déclaré Vishnu Varathan, économiste en chef chez Mizuho
Bank.
    La séance du jour sera marquée à Wall Street par le début des publications
des résultats des banques pour le deuxième trimestre, avec JPMorgan Chase
, Citi et Wells Fargo.    
        
    LES VALEURS A SUIVRE :
        
    A WALL STREET 
    Lundi, le S&P 500 (-0,94%) et le Nasdaq (-2,13%) ont fini en baisse,
entraînés par le net repli en fin de séance des géants de la "tech" après leur
récent rally.
    La dégradation de la situation sanitaire aux Etats-Unis a provoqué des
prises de bénéfices sur les grands noms technologiques de la cote, Amazon
, Microsoft, Nvidia et Facebook ayant perdu
chacun plus de 2%. 
    Le Dow Jones a quant à lui fini quasi stable (+0,04% ou 10,5 points).
    
    EN ASIE 
    Les tensions diplomatiques entre Pékin et Washington et les incertitudes
concernant la pandémie font reculer les places asiatiques.
    En Chine, le CSI 300 des grandes capitalisations perd 1,61% et
l'indice composite de Shanghai 1,44%.
    L'annonce d'une progression inattendue des exportations et importations
chinoises le mois dernier n'a pas eu d'effet sur la tendance.
    Au lendemain d'un pic d'un mois, le Nikkei à la Bourse de Tokyo a
cédé 0,87% en raison de prises de profits et du recul des valeurs
technologiques, en particulier des fabricants de semi-conducteurs, dans le
sillage du Nasdaq à Wall Street.
    Tokyo Electron a abandonné 1,45% et Advantest 2,43%.    
    
    TAUX/CHANGES 
    Sur le marché obligataire, le rendement des Treasuries à dix ans
recule d'un point de base à 0,6283% et celui du Bund allemand de même échéance
 lâche plus de deux points de base dans les premiers échanges, à
-0,432%.
    Le dollar augmente modestement contre un panier de six devises de référence
 et l'euro conserve ses gains de la veille, à 1,1345 dollar.
    La tendance pourrait évoluer avec la publication dans la matinée de l'indice
du sentiment des investisseurs allemands puis, à 12h30 GMT, de l'indice des prix
à la consommation aux Etats-Unis.
    "Une nouvelle fois, nous réitérons notre mise en garde: une forme en V sur
un indice de diffusion comme le ZEW n’indique en rien une reprise en V. Il y a
eu ces dernières semaines de très nombreuses mauvaises interprétations des
indicateurs économiques par les investisseurs. Le scénario dominant reste celui
d'une reprise graduelle (en virgule ou en racine carrée comme certains diront)",
ont commenté les économistes de Saxo Banque dans une note. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours pétroliers cèdent du terrain dans la crainte que la mise en place
de nouvelles mesures de confinement dans certains Etats américains ne menace la
reprise naissante de la demande.
    Le brut américain (West Texas Intermediate ,WTI) recule de 1,6% à
39,46 dollars le baril et le Brent de 1,33% à 42,15 dollars.
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 JUILLET: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      09h00  Indice ZEW du sentiment        juillet     60,0          63,4
                économique                                               
 US      12h30  Indice des prix à la           juin        +0,5%         -0,1%
                consommation                                             
                - sur un an                                +0,6%         +0,1%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        22587,01      -197,73       -0,87%        -4,52%                    
                                                                           
 Topix             1565,15       -7,87         -0,50%        -9,07%                    
 Hong Kong         25433,95      -338,17       -1,31%        -9,78%                    
 Taiwan            12209,01      -2,55         -0,02%        +1,77%                    
 Séoul             2181,35       -4,71         -0,22%        -0,74%                    
 Singapour         2630,04       -1,04         -0,04%        -18,39%                   
 Shanghaï          3395,24       -48,04        -1,40%        +11,31%                   
 Sydney            5941,10       -36,40        -0,61%        -11,12%                   
 La clôture à                                                                          
 Tokyo :                                                                   
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture                                                                           
 précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         26085,80      +10,50        +0,04%        -8,59%                    
 S&P-500           3155,22       -29,82        -0,94%        -2,34%                    
 Nasdaq            10390,84      -226,60       -2,13%        +15,81%                   
 Nasdaq 100        10602,21      -234,13       -2,16%        +21,40%                   
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall                                                           
 Street :                                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                                           
 séance à Wall Street                                                      
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                             
 l'EuroStoxx50                                                             
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris                                                         
 et en Europe :                                                            
  La séance                                                                            
 précédente :                                                              
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1444,12       +14,65        +1,02%        -11,07%                   
                                                                           
 Eurostoxx 50      3350,00       +53,78        +1,63%        -10,55%                   
                                                                           
 CAC 40            5056,23       +85,75        +1,73%        -15,42%                   
 Dax 30            12799,97      +166,26       +1,32%        -3,39%                    
 FTSE              6176,19       +80,78        +1,33%        -18,11%                   
 SMI               10300,96      +70,99        +0,69%        -2,98%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1343        1,1340        +0,03%        +1,19%                    
 Dlr/Yen           107,29        107,26        +0,03%        -1,44%                    
 Euro/Yen          121,71        121,70        +0,01%        -0,20%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9413        0,9413        +0,00%        -2,74%                    
 Euro/CHF          1,0680        1,0681        -0,01%        -1,59%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,2548        1,2552        -0,03%        -5,36%                    
 Indice $          96,5720       96,4640       +0,11%        +0,41%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund               
                                                                 (pts)     
                                                                                       
 Bund 10 ans                     -0,4320       -0,0250                                 
                                                                           
 Bund 2 ans                      -0,6680       -0,0150                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      -0,1168       -0,0220       +31,52                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 0,6299        -0,0100                                 
                                                                           
 Treasury 2 ans                  0,1570        -0,0020                                 
                                                                           
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     39,46         40,10         -0,64         -1,60%        -35,53%
                                                                           
 Brent             42,13         42,72         -0,59         -1,38%        -36,20%
                                                                                       
 
    

 (Laetitia Volga, édité par Bertrand Boucey)
  
 
 
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