October 25, 2019 / 5:34 AM / 20 days ago

POINT MARCHÉS-Prudence en vue en Europe, nouvelle incertitude sur le Brexit (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, précisions sur le
commerce USA-Chine, clôture de Tokyo, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Les grands indices européens attendus quasi stables
    * Johnson veut des élections anticipées en décembre
    * Les 27 doivent se décider sur un report du Brexit
    * L'indice Ifo allemand à l'agenda

    PARIS, 25 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues sur une note prudente vendredi pour la dernière séance d'une semaine
dominée par les publications de résultats, les investisseurs devant digérer le
dernier rebondissement en date du dossier du Brexit après l'appel de Boris
Johnson, le Premier ministre britannique, à la tenue d'élections législatives
anticipées avant Noël.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,11% pour le CAC
40 à Paris et une quasi-stabilité pour le Dax à Francfort comme
pour le FTSE 100 à Londres et l'indice européen Stoxx 600. 
    Ce dernier a inscrit jeudi sa meilleure clôture depuis mai 2018.
    Boris Johnson a plaidé en faveur de l'organisation d'élections législatives
le 12 décembre afin de sortir de l'impasse sur le Brexit, un scrutin anticipé
que son opposition a déjà refusé à deux reprises.
    Le chef de file du Parti travailliste, Jeremy Corbyn,  a annoncé dans la
soirée qu'il attendrait la décision des 27 sur la demande de report du Brexit
avant d'appeler à voter pour ou contre les élections anticipées.
    "Un report de la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne n'est pas une
solution à long terme mais les traders vont probablement rester optimistes parce
que la possibilité d'un Brexit sans accord semble fortement réduite", estime
David Madden, analyste de CMC Markets.
    L'indice Ifo du climat des affaires en Allemagne attendu à 08h00 GMT
permettra de mesurer l'impact sur le moral des chefs d'entreprise des multiples
incertitudes du moment, du Brexit aux tensions commerciales en passant par la
dégradation attendue des résultats des sociétés cotées, au lendemain d'indices
PMI "flash" peu encourageants.
    Sur le front du commerce USA-Chine, de nouvelles discussions sont prévues
dans la journée, entre autres sur l'augmentation des achats chinois de produits
agricoles américains, a-t-on appris de sources proches des pourparlers. 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Les investisseurs, notamment à Paris, réagiront à une nouvelle série de
publications de chiffres d'affaires et résultats trimestriels, parmi lesquels
ceux de Kering, Michelin, Valeo, LafargeHolcim
 ou encore WPP.

    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en ordre dispersé jeudi, la révision à la
baisse des objectifs de 3M (-4,07%) ayant pesé sur le Dow Jones alors
que les bons résultats des valeurs technologiques tiraient les deux autres
indices vers le haut.
    Le Dow a cédé 28,42 points, soit 0,11%, à 26.805,53. 
    Le S&P-500, plus large, a pris 5,77 points, soit 0,19%, à 3.010,29.
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 66,0 points (0,81%) à
8.185,80 points. 
    Dans les échanges hors séance après la clôture, Intel prenait plus
de 3% après avoir relevé sa prévision de chiffre d'affaires annuel dans la
foulée d'un troisième trimestre meilleur que prévu.
    Amazon chutait en revanche de 7%, ses prévisions pour le quatrième
trimestre étant inférieures aux attentes.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en hausse de 0,22%, non
loin du plus haut d'un an touché en matinée à 22.819,92 points, grâce entre
autres aux valeurs des semi-conducteurs dans le sillage des résultats supérieurs
aux attentes d'Intel. 
    Il s'achemine vers un gain de 1,37% sur la semaine, sa troisième performance
hebdomadaire positive d'affilée.
    Le SSE Composite de Shanghai et le CSI 300 des principales
capitalisations de Chine continentale sont pratiquement inchangés en l'absence
de nouveaux développements dans le conflit commercial avec les Etats-Unis et
avant une réunion du plénum du Parti communiste la semaine prochaine, qui
pourrait être en partie consacré aux tensions à Hong Kong. 
    
    CHANGES 
    La livre sterling réduit progressivement ses pertes face au dollar et
à l'euro après l'appel lancé par Boris Johnson en faveur de la tenue
d'élections législatives le 12 décembre, perçu comme un risque supplémentaire
dans le dossier du Brexit. 
    La monnaie britannique accuse pour l'instant un recul de près de 1% sur
l'ensemble de la semaine.
    L'euro est pratiquement stable à 1,1108 dollar dans l'attente de
l'indice Ifo du climat des affaires en Allemagne.
    Le dollar s'apprécie légèrement face à un panier de devises de
référence et se dirige vers une hausse hebdomadaire de 0,4% environ sur la
semaine. 
    
    TAUX 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans varie peu dans les
premiers échanges sur le marché obligataire européen à -0,397%. Il a fini en
baisse jeudi après les annonces de la Banque centrale européenne (BCE), qui a
laissé la porte ouverte à un éventuel assouplissement acru de sa politique
monétaire.
    Les rendements des bons du Trésor américain, orientés à la baisse pendant la
majeure partie de la journée jeudi, étaient en hausse en fin de séance, les
investisseurs réduisant leurs positions avant le week-end et dans la perspective
de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, mardi et mercredi
prochains, qui pourrait se solder par la troisième baisse de taux de l'année. 
    Les rendements à dix et deux ans ont en outre atteint des seuils techniques
qui ont découragé les acheteurs, expliquent des analystes. 
    Le dix ans est monté jusqu'à 1,784% mais il revenait sous 1,76%
en Asie. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont repartis à la baisse après trois séances consécutives
de hausse, les risques de dégradation de la demande mondiale reprenant le dessus
sur la diminution des stocks aux Etats-Unis.
    Le Brent abandonne 0,39% à 61,43 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,44% à 55,98 dollars.
    L'un et l'autre affichent pour l'instant une progression de plus de 3% sur
la semaine. 
    
    Voir aussi: 
    3 QUESTIONS À-Lagarde a le bon profil pour ramener le calme à la BCE, selon
UBP
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 25 OCTOBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      06h00  Indice GfK du moral des        novembre    9,8           9,9
                ménages                                                  
         08h00  Indice Ifo du climat des       octobre     94,5          94,6
                affaires                                                 
 USA     14h00  Indice de confiance du         octobre     96,0          96,0*
                consommateur du Michigan                                 
                (déf.)                                                   
 * première estimation
    
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
       
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   22799,81   +49,21     +0,22%     +13,91%             
                                                          
 Topix        1648,44    +4,70      +0,29%     +10,33%             
                                                          
 Hong Kong    26718,85   -79,10     -0,30%     +3,38%              
                                                          
 Taiwan       11296,12   -24,02     -0,21%     +5,47%              
                                                          
 Séoul        2087,89    +2,23      +0,11%     +2,30%              
                                                          
 Singapour    3185,65    +16,78     +0,53%     +3,81%              
                                                          
 Shanghaï     2950,10    +9,18      +0,31%     +18,29%             
                                                          
 Sydney       6739,20    +45,60     +0,68%     +19,35%             
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    26805,53   -28,42     -0,11%     +14,91%             
                                                          
 S&P-500      3010,29    +5,77      +0,19%     +20,08%             
                                                          
 Nasdaq       8185,80    +66,00     +0,81%     +23,37%             
                                                          
 Nasdaq 100   7966,72    +77,25     +0,98%     +25,86%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1559,04    +9,72      +0,63%     +17,10%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3621,37    +14,48     +0,40%     +20,66%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5684,33    +30,89     +0,55%     +20,16%             
                                                          
 Dax 30       12872,10   +73,91     +0,58%     +21,91%             
                                                          
 FTSE         7328,25    +67,51     +0,93%     +8,92%              
                                                          
 SMI          10106,53   +83,01     +0,83%     +19,90%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1108     1,1104     +0,04%     -3,15%              
                                                          
 Dlr/Yen      108,65     108,61     +0,04%     -1,46%              
                                                          
 Euro/Yen     120,71     120,60     +0,09%     -4,37%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9924     0,9921     +0,03%     +1,12%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1024     1,1016     +0,07%     -2,04%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2854     1,2850     +0,03%     +0,76%              
                                                          
 Indice $     97,6650    97,6310    +0,03%     +1,55%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             -0,3960    +0,0090                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6550    +0,0060                        
                                                          
 OAT 10 ans              -0,0940    +0,0130    +30,20              
                                                          
 Treasury 10 ans         1,7609     -0,0050                        
                                                          
 Treasury 2 ans          1,5817     +0,0000                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   55,97      56,23      -0,26      -0,46%     +22,18%
 US                                                       
 Brent        61,43      61,67      -0,24      -0,39%     +13,44%
                                                          
                                                                   
 
 (Marc Angrand, édité par Bertrand Boucey)
  
 
 
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