October 3, 2019 / 7:42 AM / in 18 days

POINT MARCHÉS-Début de séance hésitant en Europe

    * L'indice Stoxx 600 quasi inchangé, le CAC 40 gagne 0,38%
    * Soulagement sur les droits de douane US, inquiétude sur la croissance
    * A Wall Street, le S&P 500 a perdu 1,79% mercredi
    * Tokyo a cédé 2%
    * PMI en Europe, ISM des services et commandes à l'industrie US au menu du
jour

    par Marc Angrand
    PARIS, 3 octobre (Reuters) - Les principaux indices boursiers européens
évoluent en ordre dispersé en début de séance jeudi au lendemain d'une forte
baisse, tiraillés entre les craintes pour l'économie mondiale et le soulagement
apporté aux investisseurs par la liste des produits européens que les Etats-Unis
s'apprêtent à taxer.
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,38% à 5.443,49 points vers 07h25 GMT
après avoir cédé la veille 3,12%, sa plus forte baisse en pourcentage depuis le
2 août. A Londres, le FTSE 100 recule en revanche de 0,24% et s'achemine
vers sa quatrième séance consécutive de repli. 
    La Bourse de Francfort est fermée, la journée étant fériée en Allemagne. 
    L'indice large européen Stoxx 600 est pratiquement inchangé, 
l'EuroStoxx 50 de la zone euro gagne 0,26% mais l'indice paneuropéen
FTSEurofirst 300 perd 0,04%.
    La crainte d'une dégradation marquée de la situation économique aux
Etats-Unis a été ravivée mercredi par les résultats de l'enquête mensuelle ADP
sur l'emploi privé tandis que l'autorisation donnée par
l'Organisation mondiale du commerce (OMC) à Washington pour taxer 7,5 milliards
de dollars de produits européens, dans l'aéronautique et l'agroalimentaire entre
autres, alimentait les inquiétudes liées à la montée des barrières douanières.

    Le détail des produits appelés à être taxés a néanmoins soulagé les
analystes financiers.
    "Nous sommes surpris que le cognac, le champagne et les liqueurs françaises
ne figurent pas sur la liste", écrivent ainsi ceux de Jefferies dans une note.
    La journée donnera aux marchés de nouvelles indications sur l'évolution de
la conjoncture avec les résultats des enquêtes PMI de Markit dans les services
en Europe, les ventes au détail en zone euro et, aux Etats-Unis, les
inscriptions au chômage, l'indice ISM des services et les commandes à
l'industrie en attendant, vendredi, le rapport mensuel sur l'emploi.
    
    VALEURS 
    Parmi les valeurs concernées par la prochaine taxation de produits
européens, Rémy Cointreau gagne 6,76%, Pernod Ricard 3,32%
et LVMH 1,53%.
    Le soulagement profite aussi au secteur aéronautique, la liste publiée par
Washington n'incluant que les avions et non les pièces détachées: Airbus
 s'adjuge 3,17% après avoir cédé 4% sur les deux dernières séances et
Safran prend 0,79%.
    H&M bondit de 3,97% après l'annonce d'une hausse plus marquée
qu'attendu de son bénéfice trimestriel.
    A la baisse, Thales perd 1,72%, la plus forte baisse du CAC 40,
après avoir présenté ses objectifs à l'horizon 2023.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini la journée en baisse de
 2,01%, son repli le plus marqué depuis le 26 août. 
    Les autres grands marchés asiatiques ouverts évoluent eux aussi dans le
rouge: Hong Kong cède 0,58%, Singapour 0,94% et Taiwan a fini en
repli de 0,66%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a subi mercredi sa plus forte baisse en pourcentage
depuis près de six semaines face à de nouveaux signes de ralentissement de
l'économie américaine.
    L'indice Dow Jones a clôturé en baisse de 1,8%, cédant 494,42 points
à 26.078,62 points. Le S&P-500, plus large, a perdu 52,64 points, soit
1,7% à 2.887,61 et le Nasdaq Composite s'est replié de 123,44 points
(-1,5%) à 7.785,25 points.
    Le Dow et le S&P 500 sont passés sous leur moyenne mobile à 100 jours pour
la première fois depuis près d'un mois et le S&P évolue désormais 5% en dessous
de son record de juillet.
    
    TAUX 
    En Europe, le rendement à dix ans allemand recule de 2,2 points
dans les premiers échanges à -0,563%.
    Sur le marché américain, les préoccupations liées à l'économie américaine
ont pesé mercredi sur le rendement des bons du Trésor américain à deux ans
: à 1,46%, il s'est rapproché de son plus bas niveau depuis près de
deux ans et porte à plus de 30 points de base son repli depuis son pic du 16
septembre. Le rendement à dix ans a parallèlement cédé près de cinq points
mercredi pour revenir à 1,5734%.
    Selon le baromètre FedWatch de CME Group, la probabilité estimée d'une
baisse de taux de 25 points de base à l'issue de la prochaine réunion de la
Réserve fédérale, à la fin du mois, a bondi à 75,4% mercredi contre 39,6% la
veille.
    
    CHANGES 
    Le dollar est quasi inchangé face aux autres grandes devises après avoir
perdu plus de 0,3% en deux séances pour revenir à un plus bas d'une semaine
. 
    L'euro évolue autour de 1,0950 dollar, sous le pic de 1,0963 atteint
mercredi.
    La baisse des actions favorise le repli sur les monnaies refuges que sont le
yen et le franc suisse.
    
    PETROLE 
    Le marché pétrolier se stabilise après ses pertes de la veille:  Le Brent
abandonne 0,35% à 57,49 dollars le baril et le brut léger américain
(West Texas Intermediate, WTI) 0,06% à 52,61 dollars.
    Ils avaient perdu respectivement 2,04% et 1,83% mercredi, la septième séance
consécutive dans le rouge pour le WTI et la quatrième pour le Brent.

    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 SEPTEMBRE : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI Markit des          septembre   51,6          51,6*
                services                                                 
                Indice PMI Markit composite                51,3          51,3*
 DE      07h55  Indice PMI Markit des          septembre   52,5          52,5*
                services définitif                                       
                Indice PMI Markit composite                49,1          49,1*
                définitif                                                
 EZ      08h00  Indice PMI Markit des          septembre   52,0          52,0*
                services définitif                                       
                Indice PMI Markit composite                50,4          50,4*
                définitif                                                
 GB      08h30  Indice PMI Markit des          septembre   50,3          50,6
                services                                                 
 EZ      09h00  Prix à la production           août        -0,3%         +0,2%
                - sur un an                                -0,5%         +0,2%
 EZ      09h00  Ventes au détail               août        +0,3%         -0,6%
                - sur un an                                +1,9%         +2,2%
 USA     12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       213.000
                                               28                        
                                               septembre                 
         14h00  Indice ISM des services        septembre   55,1          56,4
         14h00  Commandes à l'industrie        août        -0,2%         +1,4%
 * estimation flash
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        Points                     
 Eurofirst     1483,91  -0,21    -0,01%   +11,46%         
 300                                               
 Eurostoxx 50  3421,20  +7,89    +0,23%   +13,99%         
                                                   
 CAC 40        5443,02  +20,25   +0,37%   +15,06%         
                                                   
 Dax 30        Marché                                     
               fermé                               
 FTSE          7102,76  -19,78   -0,28%   +5,57%          
 SMI           9778,24  +20,96   +0,21%   +16,00%         
  Les valeurs à suivre à Paris                            
 et en Europe :                                    
                                                          
  BOURSES                                                 
 ASIATIQUES                                        
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        Points                     
 Nikkei-225    21341,7  -436,87  -2,01%   +6,63%          
               4                                   
 Topix         1568,87  -27,42   -1,72%   +5,01%          
                                                   
 Hong Kong     26089,4  +46,73   +0,18%   +0,94%          
               2                                   
 Taiwan        10875,9  -71,97   -0,66%   +1,54%          
               1                                   
 Séoul         2031,91  -40,51   -1,95%   -0,45%          
                                                   
 Singapour     3084,43  -19,02   -0,61%   +0,51%          
                                                   
 Shanghaï      Marché                                     
               fermé                               
 Sydney        6493,00  -146,90  -2,21%   +14,99%         
                                                   
 La clôture à Tokyo :                                     
                                                   
                                                          
  WALL STREET                                             
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        Points                     
 Dow Jones     26078,6  -494,42  -1,86%   +11,79%         
               2                                   
 S&P-500       2887,61  -52,64   -1,79%   +15,19%         
                                                   
 Nasdaq        7785,25  -123,44  -1,56%   +17,33%         
                                                   
 Nasdaq 100    7550,79  -133,36  -1,74%   +19,29%         
                                                   
                                                          
  Compte rendu de la séance à                             
 Wall Street :                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,0949   1,0958   -0,08%   -4,53%          
                                                   
 Dlr/Yen       107,22   107,17   +0,05%   -2,76%          
                                                   
 Euro/Yen      117,42   117,44   -0,02%   -6,97%          
                                                   
 Dlr/CHF       1,0006   0,9967   +0,39%   +1,96%          
                                                   
 Euro/CHF      1,0953   1,0923   +0,27%   -2,67%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2292   1,2300   -0,07%   -3,65%          
                                                   
 Indice $      99,1450  99,0190  +0,13%   +3,09%          
                                                   
                                                          
 OR                                                       
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot       1498,00  1499,26  -0,08%   +16,78%         
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                                                          
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
 Future Bund            174,18   +0,39                    
                                                   
 Bund 10 ans            -0,57    -0,02                    
                                                   
 Bund 2 ans             -0,76    -0,01                    
                                                   
 OAT 10 ans             -0,27    -0,02    +29,99          
                                                   
 Treasury 10 ans        1,59     -0,01                    
                                                   
 Treasury 2 ans         1,47     -0,01                    
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
                        nt                         
 Brut léger    52,62    52,64    -0,02    -0,04%   +14,87%
 US                                                
 Brent         57,50    57,69    -0,19    -0,33%   +6,19%
                                                   
                                                          
 

 (édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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