October 3, 2019 / 5:37 AM / 21 days ago

POINT MARCHÉS-Nouveau repli en vue en Europe, la peur de la récession domine (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture de Tokyo,
ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Paris et Londres attendus en légère baisse
    * A Wall Street, le S&P 500 a perdu 1,79% mercredi
    * Tokyo a cédé 2%
    * PMI en Europe, ISM des services et commandes à l'industrie US au menu du
jour

    par Marc Angrand
    PARIS, 3 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
poursuivre leur repli jeudi dans un contexte dominé par les signes de
ralentissement de l'économie et les tensions commerciales, deux facteurs qui
alimentent l'aversion au risque et les spéculations sur une poursuite de
l'assouplissement des politiques monétaires.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,17% pour le CAC
40 à Paris, de 0,36% pour le FTSE 100 à Londres et de 0,43% pour
l'indice large européen Stoxx 600. 
    La Bourse de Francfort restera fermée pour la célébration de la
réunification de l'Allemagne.
    Le CAC 40 a perdu 3,12% mercredi, sa plus forte baisse en pourcentage depuis
le 2 août, et Stoxx 600 a abandonné 2,69%, sa pire séance depuis décembre. 
    La crainte d'une dégradation rapide et marquée de la situation économique
aux Etats-Unis a été ravivée par les résultats de l'enquête mensuelle ADP sur
l'emploi privé tandis que l'autorisation donnée par l'Organisation
mondiale du commerce (OMC) à Washington pour taxer 7,5 milliards de dollars de
produits européens, dans l'aéronautique et l'agroalimentaire entre autres,
ravivait les inquiétudes liées à la montée des barrières douanières.

    "Je suis plus préoccupé à ce stade que je ne l'ai jamais été depuis le début
de l'année. La question clé porte sur le moment à partir duquel la récession des
entreprises aura un impact sur le consommateur, ce qui nous mènera à une
récession complète", dit Phil Blancato, directeur général de Ladenburg Thalmann
Asset Management à  New York.
    La journée donnera aux marchés de nouvelles indications sur l'évolution de
la conjoncture avec les résultats des enquêtes PMI de Markit dans les services
en Europe, les ventes au détail en zone euro et, aux Etats-Unis, les
inscriptions au chômage, l'indice ISM des services et les commandes à
l'industrie en attendant, vendredi, le rapport mensuel sur l'emploi.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a subi mercredi sa plus forte baisse en pourcentage
depuis près de six semaines face à de nouveaux signes de ralentissement de
l'économie américaine.
    L'indice Dow Jones a clôturé en baisse de 1,8%, cédant 494,42 points
à 26.078,62 points. Le S&P-500, plus large, a perdu 52,64 points, soit
1,7% à 2.887,61 et le Nasdaq Composite s'est replié de 123,44 points
(-1,5%) à 7.785,25 points.
    Le Dow et le S&P 500 sont passés sous leur moyenne mobile à 100 jours pour
la première fois depuis près d'un mois et le S&P évolue désormais 5% en dessous
de son record de juillet.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini la journée en baisse de
 2,01%, son repli le plus marqué depuis le 26 août. 
    Les autres grands marchés asiatiques ouverts évoluent eux aussi dans le
rouge: Hong Kong cède 0,58%, Singapour 0,94% et Taiwan a fini en
repli de 0,66%.
    
    TAUX 
    Les préoccupations liées à l'économie américain continuent de peser sur le
rendement des bons du Trésor américain à deux ans: à 1,46%, il se
rapproche de son plus bas niveau depuis près de deux ans et porte à plus de 30
points de base son repli depuis son pic du 16 septembre. Le rendement à dix ans
a parallèlement cédé près de cinq points mercredi pour revenir à 1,5734%.
    Selon le baromètre FedWatch de CME Group, la probabilité estimée d'une
baisse de taux de 25 points de base à l'issue de la prochaine réunion de la
Réserve fédérale, à la fin du mois, a bondi à 75,4% mercredi contre 39,6% la
veille.
    En Europe, le rendement à dix ans allemand recule de 2,5 points
dans les premiers échanges à -0,569%.
    
    CHANGES 
    Le dollar est quasi inchangé face aux autres grandes devises après avoir
perdu plus de 0,3% en deux séances pour revenir à un plus bas d'une semaine
. 
    L'euro évolue autour de 1,0950 dollar, sous le pic de 1,0963 atteint
mercredi.
    La baisse des actions favorise le repli sur les monnaies refuges que sont le
yen et le franc suisse.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier amorce un timide rebond après ses pertes de la veille:
le Brent abandonne 0,31% à 57,51 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,09% à 52,59 dollars.
    Ils avaient perdu respectivement 2,04% et 1,83% mercredi, la septième séance
consécutive dans le rouge pour le WTI et la quatrième pour le Brent.
    
    OR 
    Le cours de l'once d'or oscille autour du seuil des 1.500 dollars
après avoir gagné 1,4% mercredi, porté par le mouvement général de repli sur les
valeurs refuges.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 SEPTEMBRE : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI Markit des          septembre   51,6          51,6*
                services                                                 
                Indice PMI Markit composite                51,3          51,3*
 DE      07h55  Indice PMI Markit des          septembre   52,5          52,5*
                services définitif                                       
                Indice PMI Markit composite                49,1          49,1*
                définitif                                                
 EZ      08h00  Indice PMI Markit des          septembre   52,0          52,0*
                services définitif                                       
                Indice PMI Markit composite                50,4          50,4*
                définitif                                                
 GB      08h30  Indice PMI Markit des          septembre   50,3          50,6
                services                                                 
 EZ      09h00  Prix à la production           août        -0,3%         +0,2%
                - sur un an                                -0,5%         +0,2%
 EZ      09h00  Ventes au détail               août        +0,3%         -0,6%
                - sur un an                                +1,9%         +2,2%
 USA     12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       213.000
                                               28                        
                                               septembre                 
         14h00  Indice ISM des services        septembre   55,1          56,4
         14h00  Commandes à l'industrie        août        -0,2%         +1,4%
 * estimation flash
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                     
 ASIATIQUES                                           
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Nikkei-225   21341,74  -436,87   -2,01%    +6,63%            
                                                      
 Topix        1568,87   -27,42    -1,72%    +5,01%            
                                                      
 Hong Kong    25887,84  -154,85   -0,59%    +0,16%            
                                                      
 Taiwan       10875,91  -71,97    -0,66%    +1,54%            
                                                      
 Séoul        2031,91   -40,51    -1,95%    -0,45%            
                                                      
 Singapour    3074,32   -29,13    -0,94%    +0,18%            
                                                      
 Shanghaï     Marché                                          
              fermé                                   
 Sydney       6493,00   -146,90   -2,21%    +14,99%           
                                                      
 La clôture à Tokyo :                                         
                                                      
                                                              
  WALL                                                        
 STREET                                               
  La clôture                                                  
 précédente :                                         
 Indices      Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Dow Jones    26078,62  -494,42   -1,86%    +11,79%           
                                                      
 S&P-500      2887,61   -52,64    -1,79%    +15,19%           
                                                      
 Nasdaq       7785,25   -123,44   -1,56%    +17,33%           
                                                      
 Nasdaq 100   7550,79   -133,36   -1,74%    +19,29%           
                                                      
                                                              
  Détail de la séance à Wall                                  
 Street :                                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                            
 prochaine séance à Wall Street                       
                                                              
  MARCHES                                                     
 EUROPEENS                                            
 Les futures sur le CAC 40          et sur                    
 l'EuroStoxx50                                        
                                                              
  Les valeurs à suivre à Paris                                
 et en Europe :                                       
  La séance précédente                                        
 :                                                    
 Indices      Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                        points                        
 Eurofirst    1484,12   -42,06    -2,76%    +11,47%           
 300                                                  
                                                      
 Eurostoxx    3413,31   -104,94   -2,98%    +13,72%           
 50                                                   
                                                      
 CAC 40       5422,77   -174,86   -3,12%    +14,63%           
                                                      
 Dax 30       11925,25  -338,58   -2,76%    +12,94%           
                                                      
 FTSE         7122,54   -237,78   -3,23%    +5,86%            
                                                      
 SMI          9757,28   -195,22   -1,96%    +15,75%           
                                                              
  CHANGES                                                     
              Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr     1,0953    1,0958    -0,05%    -4,50%            
                                                      
 Dlr/Yen      107,10    107,17    -0,07%    -2,87%            
                                                      
 Euro/Yen     117,31    117,44    -0,11%    -7,06%            
                                                      
 Dlr/CHF      1,0000    0,9967    +0,33%    +1,90%            
                                                      
 Euro/CHF     1,0955    1,0923    +0,29%    -2,66%            
                                                      
 Stg/Dlr      1,2295    1,2300    -0,04%    -3,62%            
                                                      
 Indice $     99,0650   99,0190   +0,05%    +3,01%            
                                                      
                                                              
  TAUX                                                        
                        Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                (pts)
                                                              
 Bund 10 ans            -0,5680   -0,0230                     
                                                      
 Bund 2 ans             -0,7530   -0,0040                     
                                                      
 OAT 10 ans             -0,2692   -0,0230   +29,88            
                                                      
 Treasury 10 ans        1,5752    -0,0220                     
                                                      
 Treasury 2 ans         1,4600    -0,0240                     
                                                      
                                                              
                                                              
  PETROLE                                                     
 (en          Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)               t                             
 Brut léger   52,56     52,64     -0,08     -0,15%    +14,73%
 US                                                   
 Brent        57,48     57,69     -0,21     -0,36%    +6,15%
                                                      
                                                              
 
 

 (avec Chuck Mikolajczak à New York, édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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