September 17, 2019 / 8:11 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe cherche une tendance entre la géopolitique et la Fed

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,04%, le CAC 40 à Paris gagne 0,18%
    * Les cours du brut se replient mais les pétrolières montent encore
    * Indice ZEW et production industrielle US à l'agenda du jour
    * La Fed va entamer ses débats, nouvelle baisse de taux attendue mercredi

    par Marc Angrand
    PARIS, 17 septembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en ordre dispersé mardi matin, la hausse continue des valeurs pétrolières ne
suffisant pas à compenser le réflexe de prudence lié au regain de tension
géopolitique au Moyen-Orient et à l'attente des décisions de la Réserve fédérale
américaine.
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,18% à 5.612,32 points à 07h50 GMT alors
qu'à Francfort, le Dax cède 0,14% et qu'à Londres, le FTSE 100
avance de 0,14%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en hausse de 0,05% et
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,12% mais le Stoxx 600
abandonne 0,04%. 
    Le soudain retour sur le devant de la scène des tensions au Moyen-Orient
après les attaques de drones contre des installations pétrolières saoudiennes
samedi continue de peser sur le moral des investisseurs et de favoriser le repli
sur les actifs jugés les plus sûrs.
    La séance sera animée entre autres par la publication à 09h00 GMT de
l'indice ZEW du sentiment des investisseurs en Allemagne; il est attendu en
hausse à -37,0 après -44,1 le mois dernier.
    "Les traders vont étudier ce chiffre de très près, principalement pour voir
si les dernières annonces de la BCE ont amélioré le sentiment général", explique
Naeem Aslam, de ThinkMarkets, en référence aux mesures d'assouplissement de la
politique monétaire annoncées jeudi dernier par la Banque centrale européenne.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont en baisse mais n'effacent qu'une petite partie des
gains spectaculaires engrangés la veille puisque le baril a bondi de plus de
14%. 
    Le Brent abandonne 0,49% à 68,68 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 1,08% à 62,22 dollars. L'un
comme l'autre restent au plus haut depuis fin mai. 
    
    VALEURS 
    En Bourse, le compartiment européen du pétrole et du gaz affiche de
nouveau la plus forte hausse sectorielle du jour avec une progression de 1,11%.
    Total prend 1,92%, la meilleure performance de l'EuroStoxx 50,
profitant aussi du relèvement de la recommandation de JPMorgan à
"surperformance".
    A la baisse, le secteur des matières premières perd 1,91% et celui
des banques 1,2%.
    Le géant allemand du commerce en ligne Zalando chute de 11,5%
après l'annonce de la vente de 13,13 millions d'actions par son actionnaire
suédois Kinnevik. 
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo, restée fermée lundi en raison d'un jour férié au Japon,
a fini sur une hausse prudente, l'indice Nikkei grappillant 0,06% tandis
que le Topix progressait de 0,29%.
    En Chine, les marchés d'actions ont fini en net repli, de 1,74% pour le SSE
Composite de Shanghai, après la décision de la banque centrale de
laisser inchangé le taux directeur de sa facilité de prêt à un an à 3,3%, ce qui
entretient l'incertitude sur un éventuel assouplissement de sa politique
monétaire.
    La hausse des prix de l'immobilier en Chine a par ailleurs ralenti en août,
à 8,8% sur un an contre 9,7% un mois plus tôt. Il s'agit du chiffre le plus
faible enregistré depuis octobre de l'an dernier.

    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini lundi en repli, la menace d'un choc pétrolier
après les attaques contre des installations saoudiennes éloignant les
investisseurs des actifs risqués.
    L'indice Dow Jones a cédé 0,52% à 27.076,28 points et le S&P 500
, à plus large base, 0,31%, à 2.997,96 points. Le Nasdaq Composite
a reculé de son côté de 0,28% à 8.153,54 points. 
    La hausse des valeurs pétrolières a limité le repli général: l'indice S&P de
l'énergie a pris 3,29%, sa plus forte sur une séance depuis janvier.
    A l'opposé, le secteur de la distribution (-1,39%) a souffert de la
crainte d'une envolée des prix à la pompe.
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat de la zone euro se stabilisent après leur
baisse de la veille, à -0,486% pour le Bund allemand à dix ans et
1,829% pour son équivalent américain.
    Le rendement du Bund affiche encore une baisse de cinq points de base par
rapport à son pic de vendredi, celui des Treasuries un recul de près de sept
points.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le dollar est stable face à un panier de devises
de référence mais cède quelques fractions face à l'euro, qui remonte
autour de 1,1010. La monnaie américaine devrait peu varier jusqu'à
l'annonce des décisions de la Réserve fédérale, mercredi à 18h00 GMT, qui lèvera
l'incertitude sur l'ampleur de la baisse de taux décidée par le Federal Open
Market Committee.
    Le yen et le franc suisse reculent légèrement après la forte
hausse favorisée lundi par le mouvement généralisé de repli sur les valeurs
refuges.
    Le dollar australien cède par ailleurs autour de 0,4% après la
publication du compte rendu de la dernière réunion de la RBA, la banque centrale
locale, qui souligne la montée des risques économiques et évoque la possibilité
de nouvelles baisses de taux. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 17 SEPTEMBRE: 
        
 PAYS  GMT    INDICATEUR                       PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE    09h00  Indice ZEW sent. investisseurs   septembre   -37,0         -44,1
 US    13h15  Production industrielle          août         +0,2%         -0,2%
       14h00  Indice NAHB de l'immobilier      septembre    66            66
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        Points                     
 Eurofirst     1530,91  +1,65    +0,11%   +14,99%         
 300                                               
 Eurostoxx 50  3520,85  +2,40    +0,07%   +17,31%         
                                                   
 CAC 40        5610,02  +7,79    +0,14%   +18,59%         
                                                   
 Dax 30        12361,4  -18,84   -0,15%   +17,07%         
               7                                   
 FTSE          7337,51  +16,10   +0,22%   +9,06%          
 SMI           9996,29  +27,10   +0,27%   +18,59%         
  Les valeurs à suivre à Paris                            
 et en Europe :                                    
                                                          
  BOURSES                                                 
 ASIATIQUES                                        
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        Points                     
 Nikkei-225    22001,3  +13,03   +0,06%   +9,93%          
               2                                   
 Topix         1614,58  +4,71    +0,29%   +8,06%          
                                                   
 Hong Kong     26755,7  -368,80  -1,36%   +3,52%          
               5                                   
 Taiwan        10874,5  -23,63   -0,22%   +1,53%          
               0                                   
 Séoul         2062,33  +0,11    +0,01%   +1,04%          
                                                   
 Singapour     3183,96  -19,97   -0,62%   +3,75%          
                                                   
 Shanghaï      2978,12  -52,64   -1,74%   +19,42%         
                                                   
 Sydney        6695,30  +21,80   +0,33%   +18,58%         
                                                   
 La clôture à Tokyo :                                     
                                                   
                                                          
  WALL STREET                                             
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        Points                     
 Dow Jones     27076,8  -142,70  -0,52%   +16,07%         
               2                                   
 S&P-500       2997,96  -9,43    -0,31%   +19,59%         
                                                   
 Nasdaq        8153,54  -23,17   -0,28%   +22,88%         
                                                   
 Nasdaq 100    7852,41  -40,54   -0,51%   +24,05%         
                                                   
                                                          
  Compte rendu de la séance à                             
 Wall Street :                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,1011   1,1000   +0,10%   -3,99%          
                                                   
 Dlr/Yen       108,11   108,12   -0,01%   -1,95%          
                                                   
 Euro/Yen      119,04   118,95   +0,08%   -5,69%          
                                                   
 Dlr/CHF       0,9933   0,9925   +0,08%   +1,21%          
                                                   
 Euro/CHF      1,0939   1,0922   +0,16%   -2,80%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2392   1,2428   -0,29%   -2,86%          
                                                   
 Indice $      98,6460  98,6100  +0,04%   +2,57%          
                                                   
                                                          
 OR                                                       
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Or Spot       1498,14  1497,90  +0,02%   +16,79%         
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                                                          
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
 Future Bund            173,06   +0,08                    
                                                   
 Bund 10 ans            -0,49    -0,01                    
                                                   
 Bund 2 ans             -0,71    +0,00                    
                                                   
 OAT 10 ans             -0,19    +0,00    +29,32          
                                                   
 Treasury 10 ans        1,83     -0,01                    
                                                   
 Treasury 2 ans         1,76     -0,01                    
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
                        nt                         
 Brut léger    62,33    62,90    -0,57    -0,91%   +36,06%
 US                                                
 Brent         68,82    69,02    -0,20    -0,29%   +27,09%
                                                   
                                                          
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
 
 
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