August 22, 2019 / 11:30 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en léger repli, comme en Europe, avant la BCE

    * La Fed a débattu en juillet d'une baisse de taux de 50 points
    * Après la Fed, le marché attend les minutes de la BCE
    * Les PMI en France, Allemagne et zone euro meilleurs que prévu
    * L'Italie surperforme dans l'espoir d'un nouveau gouvernement

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 22 août (Reuters) - Wall Street est attendue en léger recul jeudi et
les Bourses européennes sont également orientées en baisse, à l'exception de
l'Italie, à mi-séance, dans l'incertitude sur les prochaines baisses de taux
après les "minutes" de la Réserve fédérale (Fed) et avant celle de la Banque
centrale européenne (BCE).
    Des enquêtes PMI sur l'activité en zone euro meilleures que prévu en août
ont limité les pertes sur les actions au détriment des obligations souveraines. 
Mais malgré une croissance de l'activité en zone euro en légère amélioration,
les perspectives restent faibles et le secteur privé en Allemagne a continué de
souffrir, laissant présager une poursuite de la récession.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,2% et 0,4%.     
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,33% à 5.417,44 vers 11h17 GMT. À
Francfort, le Dax grappille 0,04%, soutenu notamment par Thyssenkrupp,
et à Londres, le FTSE cède 0,54%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 0,2%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,11% et le Stoxx 600 de 0,18%.
    Le compte-rendu de la réunion de juillet de la Fed, publié mercredi après la
clôture en Europe, a révélé de profondes divisions parmi les responsables de la
politique monétaire américaine quant à l'opportunité d'abaisser les taux, tout
en dégageant une certaine unité sur la nécessité d'éviter de laisser entendre
qu'ils s'engageaient dans un cycle de baisse prédéterminé.       
    La Bourse de Milan reste bien orientée (+0,35%) alors que le
président de la République italienne, Sergio Mattarella, attend dès ce jeudi des
"signes concrets" sur la possibilité de former une nouvelle coalition
gouvernementale et des "développements significatifs" d'ici au début de la
semaine prochaine.
    Au-delà des minutes de la BCE attendues à 11h30 GMT, les investisseurs
attendent avec impatience le discours, vendredi, de Jerome Powell, le président
de la Fed, lors du symposium économique de Jackson Hole. 
        
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    La chaîne de grands magasins Nordstrom grimpe de 9,7% dans les
échanges avant-Bourse après avoir dégagé un bénéfice trimestriel supérieur aux
attentes. Dans son sillage, Macy's et J.C. Penney prenaient
respectivement 1,3% et 3,1% en après-Bourse.
    Le secteur de la distribution pourrait donc à nouveau se distinguer
après avoir connu mercredi sa meilleure performance en deux mois, soutenu par
les résultats solides de Target et Lowe's qui ont rassuré le
marché sur la consommation aux Etats-Unis.
    
    VALEURS EN EUROPE
    L'automobile reste en tête des hausses, suivi des banques,
alors que le secteur technologique est en queue de peloton.
    Aux valeurs individuelles, l'allemand Thyssenkrupp gagne 5,19%,
parmi les plus fortes hausses du Stoxx 600, après avoir contesté auprès d'un
tribunal européen le veto des autorités européennes de la concurrence au projet
de coentreprise avec l'indien Tata Steel.    
    Sunrise Communications perd 5,7% après avoir a défendu son projet
d'acquisition, pour 6,3 milliards de francs (5,8 milliards d'euros) dette
incluse, d'UPC, la filiale helvétique de Liberty Global. L'opérateur
télécoms suisse 
    Osram s'octroie 1,27% à la Bourse de Francfort après avoir annoncé
avoir dénoncé le moratoire conclu en juin dernier avec AMS interdisant
à ce dernier de lancer une offre de rachat sur sa cible allemande, confirmant
des informations de Reuters. 
   
    TAUX
    Sur le marché obligataire, les rendements ont progressé en Europe, sauf en
Italie, après des indice PMI légèrement meilleurs que prévu, avec notamment une
contraction moins forte qu'attendue de l'activité manufacturière.   
    Le rendement du Bund à 10 ans allemand évolue autour de -0,651%
après avoir être tombé à un plus bas de -0,695%.
    Son équivalent américain monte légèrement, à 1,592. 
    
    CHANGES
    Le dollar est inchangé face à un panier de devises internationales après
avoir brièvement accentué sa progression la veille en réaction au compte-rendu
de la Fed, qui ne remet pas en cause le scénario de poursuite de la baisse des
taux déjà intégré par le marché.
    L'euro recule légèrement, autour de 1,1075 dollar, après être monté à
1,1112, son plus haut du jour, en réaction aux indices PMI légèrement meilleurs
que prévu en août en Allemagne, en France et dans la zone euro..
    La livre sterling cède du terrain face à l'euro et au dollar
 alors que Boris Johnson est reçu à l'Elysée, Emmanuel Macron ayant
déclaré mercredi qu'il attendait des "clarifications" du Premier ministre
britannique sur le Brexit.
    Le yuan est tombé à son plus bas niveau depuis mars 2008 face au dollar,
affecté par les inquiétudes sur le ralentissement de la croissance mondiale et
sur l'intensification des tensions sur le commerce.
    La Chine a dit jeudi espérer que les Etats-Unis mettent un terme à ses
tarifs douaniers sur les produits en provenance de Pékin, annonçant, une
nouvelle fois, que l'imposition de nouveaux droits de douane sur ses produits
entraînerait des mesures de rétorsion.
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole sont en hausse, soutenus par la baisse des stocks de
brut aux Etats-Unis et les réductions de production de l'Opep, mais les
inquiétudes concernant l'économie mondiale continuent de peser: le contrat
octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) évolue
autour de 55,98 dollars le baril (+0,55%) et le Brent prend 0,56% à
60,64 dollars. Les contrats de référence reculaient à l'ouverture en Europe.    
 
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 22 AOÛT:    
 USA     12h30  Inscriptions au chômage        sem. au     216.000       220.000
                                               17/8                      
 EZ      14h00  Indice de confiance du         août        -7,0          -6,6
                consommateur (estim. flash)                              
    
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  
  WALL STREET                                                           
                                                                        
 Indices           Dernier    Var.       Var. %                         
                              points                           
 Dow Jones         26188,00   -38,00     -0,14%                         
                                                               
 S&P-500           2924,25    -5,00      -0,17%                         
 Nasdaq-100        7728,00    -22,25     -0,29%                         
                                                               
                                                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall              
 Street                                                        
  La séance                                                             
 précédente :                                                  
 Indices           Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                              points                           
 Dow Jones         26202,73   +240,29    +0,93%     +12,33%             
 S&P-500           2924,43    +23,92     +0,82%     +16,66%             
 Nasdaq            8020,21    +71,65     +0,90%     +20,87%             
 Nasdaq 100        7733,22    +68,75     +0,90%     +22,17%             
                                                               
                                                                        
  MARCHES                                                               
 EUROPEENS                                                     
                                                                        
 Indices           Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                              points                           
 Eurofirst 300     1475,04    -3,65      -0,25%     +10,79%             
                                                               
 Eurostoxx 50      3388,13    -6,76      -0,20%     +12,88%             
                                                               
 CAC 40            5412,78    -22,70     -0,42%     +14,42%             
 Dax 30            11793,70   -9,15      -0,08%     +11,69%             
 FTSE              7160,58    -43,39     -0,60%     +6,43%              
 SMI               9803,16    -44,95     -0,46%     +16,30%             
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                           
                                                               
                                                                        
  CHANGES                                                               
                   Cours      Veille     Var.%      YTD                 
 Euro/Dlr          1,1067     1,1083     -0,14%     -3,51%              
 Dlr/Yen           106,42     106,61     -0,18%     -3,48%              
 Euro/Yen          117,79     118,16     -0,31%     -6,68%              
                                                               
 Dlr/CHF           0,9828     0,9823     +0,05%     +0,14%              
 Euro/CHF          1,0880     1,0888     -0,07%     -3,32%              
                                                               
 Stg/Dlr           1,2147     1,2126     +0,17%     -4,78%              
 Indice $          98,3780    98,2950    +0,08%     +2,29%              
                                                                        
  TAUX                                                                  
                              Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                      (pts)
                                                                        
 Future Bund                  178,2600   -0,4200                        
                                                               
 Bund 10 ans                  -0,6520    +0,0210                        
                                                               
 Bund 2 ans                   -0,8650    +0,0150                        
                                                               
 OAT 10 ans                   -0,3772    +0,0220    +27,48              
                                                               
 Treasury 10 ans              1,5893     +0,0120                        
 Treasury 2 ans               1,5690     +0,0000                        
                                                                        
  PETROLE                                                               
 (en dollars)      Cours      Précédent  Var        Var. %     YTD
 Brut léger US     56,00      55,68      +0,32      +0,57%     +22,24%
                                                               
 Brent             60,63      60,30      +0,33      +0,55%     +11,97%
                                                                        
 
 (Édité par Laetitia Volga)
  
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