August 22, 2019 / 7:26 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-L'Europe recule, rivée sur les PMI flash et Jackson Hole

    * Le Stoxx 600 perd 0,39% dans les premiers échanges
    * La Fed a débattu en juillet d'une baisse de taux de 50 points
    * Les PMI et les minutes de la BCE au programme
    * Wall Street a fini en hausse, la distribution en soutien

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 22 août (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont ouvert en baisse jeudi,
la prudence limitant les prises de position avant plusieurs rendez-vous clés en politique
monétaire et la publication des premiers résultats des enquêtes PMI.    
    À Paris, l'indice CAC 40 recule de 0,13% à 5.428,52 points vers 7h15 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,44% et à Londres, le FTSE perd 0,51%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 0,35%, le FTSEurofirst 300
 de 0,31% et le Stoxx 600 de 0,34%.
    Le compte-rendu de la réunion de juillet de la Réserve fédérale (Fed), à l'issue de laquelle
elle a abaissé ses taux d'un quart de point, montre que ses responsables ont débattu de
l'opportunité d'une baisse de taux plus importante mais se sont accordés sur l'importance de ne
pas donner l'impression qu'ils prévoyaient déjà de nouvelles baisses.
    Selon le baromètre FedWatch de CME Group, les marchés estiment à 97,3% la probabilité d'une
baisse de taux de 25 points de base en septembre. Ils n'estiment plus qu'à 2,7% la probabilité
que la Fed opte pour une baisse d'un demi-point, contre plus de 30% il y a une semaine.
    L'attention est désormais tournée sur l'intervention de Jerome Powell au symposium annuel de
Jackson Hole vendredi.
    "S'il s'en tient au discours habituel, ce qui est très probable, il dira qu'il est toujours
convaincu que la vigueur de la consommation et un assouplissement modéré de la Fed sont
suffisants pour maintenir la reprise de l'économie sur la bonne voie", a commenté Alan Ruskin
(Deutsche Bank).
    A l'agenda, les premiers résultats des enquêtes mensuelles Markit auprès des directeurs
d'achat en Allemagne et en zone euro sont au programme de la matinée. Les investisseurs suivront
ensuite, à 11h30 GMT, le compte rendu de la dernière réunion de la Banque centrale européenne
(BCE).
    Les espoirs de relance budgétaire aux États-Unis ont été tempérés lorsque le président
américain Donald Trump a déclaré mercredi qu'il n'envisageait pas de réduire la taxation des
salaires ni d'indexer celle des plus-values sur l'inflation, ce qui reviendrait à l'alléger.

    
    VALEURS 
    L'indice Stoxx des ressources de base (-1,03%) enregistre la plus forte baisse
sectorielle, suivi de près par le compartiment technologique (-0,87%).
    A Paris, ArcelorMittal, STMicro et TechnipFMC sont en queue de
peloton du CAC avec des replis compris entre 0,54% et 1,02%.
    Osram s'octroie 1,27% à la Bourse de Francfort après avoir annoncé avoir dénoncé
le moratoire conclu en juin dernier avec AMS interdisant à ce dernier de lancer une
offre de rachat sur sa cible allemande, confirmant des informations de Reuters.
    Sunrise Communications perd -
    3,99% après avoir a défendu son projet d'acquisition, pour 6,3 milliards de francs (5,8
milliards d'euros) dette incluse, d'UPC, la filiale helvétique de Liberty Global.
L'opérateur télécoms suisse 
    Antofagasta cède 3,27% après ses résultats, accusant comme Sunrise une des plus
fortes baisses de l'indice Stoxx 600.  
    EN ASIE 
    Dans l'attente de plus d'indications sur la trajectoire future des taux d'intérêt aux
Etats-Unis, le Nikkei à la Bourse de Tokyo a fini quasiment à l'équilibre. La tendance
n'a pas souffert de l'annonce d'une contraction de l'activité manufacturière en août pour un
quatrième mois consécutif.
    En Chine, le CSI 300 des grandes capitalisations a terminé en hausse de 0,31%.   
    La Bourse de Hong Kong abandonne 0,98% dans un climat d'inquiétudes persistantes face
aux protestations politiques. 
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en nette hausse mercredi après des résultats solides dans la
distribution, qui ont rassuré le marché sur la consommation aux Etats-Unis, et la publication du
compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale confirmant l'orientation accommodante
de sa politique.
    L'indice Dow Jones a gagné 0,93% et le Standard & Poor's 500 a pris 0,82%. Le
Nasdaq Composite a progressé de 0,9%.
    Le groupe de grande distribution Target (+20,43%, meilleure performance du S&P-500)
et Lowe's (+10,35%), numéro deux des magasins de bricolage, ont publié des bénéfices
trimestriels supérieurs aux attentes et Target a de surcroît relevé sa prévision de résultat
annuel.
    Tiré par les deux titres, l'indice S&P de la distribution a pris 2,33% et celui de
la consommation non-essentielle 1,83%.
    
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, le 10 ans américain recule légèrement, à 1,5707%. Son
équivalent allemand évolue autour de -0,665% dans les premiers échanges.
    
    CHANGES 
    Le dollar est inchangé face à un panier de devises internationales après avoir brièvement
accentué sa progression la veille en réaction au compte rendu de la Fed, qui ne remet pas en
cause le scénario de poursuite de la baisse des taux déjà intégré par le marché.
    L'euro évolue à 1,1074.
    La livre sterling est en légère baisse face à l'euro et au dollar. Boris
Johnson sera reçu dans la journée à l'Elysée, Emmanuel Macron ayant déclaré mercredi qu'il
attendait des "clarifications" du Premier ministre britannique sur le Brexit.
    Dans les échanges offshore, le yuan a touché un plus bas de 11 ans, en raison
d'inquiétudes concernant un ralentissement économique.

    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole sont en petite baisse, affectés par les inquiétudes persistantes
concernant l'économie mondiale: le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas
Intermediate, WTI) évolue autour de 55,55 dollars le baril (-0,23%) et le Brent
cède -0,36% à 60,08 dollars. 
                
     PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 22 AOÛT:    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      07h30  Indice PMI flash               août        43,0          43,2
                manufacturier                                            
                Indice PMI flash des services              54,0          54,5
                Indice PMI flash composite                 50,5          50,9
 EZ      08h00  Indice PMI flash               août        46,2          46,5
                manufacturier                                            
                Indice PMI flash des services              53,0          53,2
                Indice PMI flash composite                 51,2          51,5
 USA     12h30  Inscriptions au chômage        sem. au     216.000       220.000
                                               17/8                      
 EZ      14h00  Indice de confiance du         août        -7,0          -6,6
                consommateur (estim. flash)                              
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1478,69      +16,74       +1,15%       +11,06%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3381,00      -13,89       -0,41%       +12,65%                 
                                                                        
 CAC 40             5406,89      -28,59       -0,53%       +14,29%                 
 Dax 30             11747,56     -55,29       -0,47%       +11,26%                 
 FTSE               7203,97      +78,97       +1,11%       +7,07%                  
 SMI                0,00         +77,72       +0,80%       +16,83%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         20628,01     +9,44        +0,05%       +3,06%                  
                                                                        
 Topix              1498,06      +0,55        +0,04%       +0,27%                  
 Hong Kong          26034,56     -235,48      -0,90%       +0,73%                  
 Taiwan             10529,78     +3,98        +0,04%       -1,69%                  
 Séoul              1951,01      -13,64       -0,69%       -4,41%                  
 Singapour          3129,23      +6,66        +0,21%       +1,97%                  
 Shanghaï           2883,60      +3,27        +0,11%       +15,63%                 
 Sydney             6501,80      +18,50       +0,29%       +15,15%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26202,73     +240,29      +0,93%       +12,33%                 
 S&P-500            2924,43      +23,92       +0,82%       +16,66%                 
 Nasdaq             8020,21      +71,65       +0,90%       +20,87%                 
 Nasdaq 100         7733,22      +68,75       +0,90%       +22,17%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1079       1,1083       -0,04%       -3,40%                  
 Dlr/Yen            106,35       106,61       -0,24%       -3,55%                  
 Euro/Yen           117,83       118,16       -0,28%       -6,65%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9815       0,9823       -0,08%       +0,01%                  
 Euro/CHF           1,0877       1,0888       -0,10%       -3,35%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2110       1,2126       -0,13%       -5,08%                  
 Indice $           98,2760      98,2950      -0,02%       +2,19%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1499,80      1502,00      -0,15%       +16,92%                 
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     178,70       +0,02                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,68        -0,00                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,88        -0,00                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      -0,41        -0,01        +26,68                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 1,56         -0,02                                
 Treasury 2 ans                  1,54         -0,03                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      55,53        55,68        -0,15        -0,27%       +21,22%
                                                                        
 Brent              60,10        60,30        -0,20        -0,33%       +10,99%
                                                                                   
 
 (Édité par Benoît Van Overstraeten)
  
 
 
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