May 23, 2019 / 11:52 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Commerce et PMI européens plombent les Bourses mondiales

    * Wall Street devrait perdre autour de 1% à l'ouverture
    * La guerre commerciale semble se jouer sur le terrain de la technologie
    * Les PMI en Europe et l'indice Ifo allemand pèsent sur la tendance
    * La BCE croit moins en une reprise au second semestre - minutes 

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 23 mai (Reuters) - Wall Street est attendue en nette baisse et les
Bourses européennes s'enfoncent dans le rouge jeudi à mi-séance en réaction à
l'intensification des tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine et
à des indicateurs décevants qui alimentent les craintes de ralentissement de
l'économie mondiale.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse entre 0,9% et 1,2%.
    À Paris, le CAC 40 perd 1,46% à 5.300,36 vers 11h40 GMT. À
Francfort, le Dax cède 1,46% et à Londres, le FTSE lâche 1,31%.
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 1,27%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 1,4% et le Stoxx 600 de 1,18%.
    Les investisseurs craignent qui la confrontation commerciale entre les
Etats-Unis et la Chine se focalise sur le secteur technologique.
    Le groupe Huawei          est confronté au gel des livraisons de plusieurs
de ses fournisseurs après l'annonce par les Etats-Unis d'un décret le plaçant
sur une liste noire, une situation susceptible d'affecter la production des
futurs smartphones du groupe chinois.
    Le japonais Panasonic s'est ajouté à la liste des entreprises, qui,
comme le concepteur de puces britannique ARM, ont décidé de limiter voire
arrêter leurs approvisionnements au groupe chinois.
    Le porte-parole du ministère du Commerce chinois a déclaré de son côté que
les Etats-Unis devaient corriger leurs erreurs s'ils souhaitaient reprendre les
discussions. 
    Ce regain de tensions commerciales nourrit les inquiétudes sur la croissance
économique mondiale. L'Allemagne, première économie de la zone euro, a connu en
mai un recul de l'activité aussi bien dans les services que dans le secteur
manufacturier.
    Pour l'ensemble de la zone euro, les indices PMI "flash" n'ont pas été plus
encourageants puisque la croissance dans le secteur privé s'est légèrement
accélérée au mois de mai mais pas autant qu'attendu.
    A ce tableau négatif, viennent s'ajouter les difficultés politiques que
rencontre Theresa May sur le Brexit. Citant des alliés de la Première ministre,
le quotidien The Times écrit qu'elle annoncera la date de sa démission vendredi.

    Dans ce contexte, la publication du compte rendu de la réunion de politique
monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) du 10 avril n'a guère ému les
investisseurs, même s'ils semblent que les responsables de l'institution se
montrent de moins en moins confiants dans l'économie de la zone euro.

    Les opérateurs de marché suivront encore, à 12h30 GMT, l'annonce aux
Etats-Unis des inscriptions hebdomadaires au chômage puis à 14h00 GMT des ventes
de logements du mois d'avril.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET    
    Les valeurs américaines de monde de la high tech devraient
être logiquement les premières lésées par la recrudescence des tensions entre
Washington et Pékin, qui ciblent désormais les groupes technologiques.
    Les titres Alibaba, JD.com et Baidu perdent entre
2,5% et 3%.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    En Europe, la tendance est similaire puisque l'indice Stoxx de la
technologie cède 1,84%. La plus forte baisse sectorielle revient
toutefois à l'automobile: -2,89%, sa plus forte baisse en une séance depuis
début février.
    STMicroelectronics (-3,57%) est en queue de peloton du CAC.
Faurecia, Continental et Valeo perdent entre 2,8%
et 3,5%. Daimler, qui se traite ex-dividende, chute de 6,85%.
    Les cotations de Casino et de sa maison-mère Rallye ont
été suspendues dans l'attente d'une probable annonce sur une restructuration de
la dette de la cascade de holdings du groupe de distribution. Le titre Casino a
été arrêté sur un repli de 6,40 % à 27,90 euros, à un plus bas depuis septembre
2018.
    
    TAUX 
    L'aversion pour les actifs risqués attire les investisseurs sur le marché
obligataire où les rendements d'Etat sont en repli. Le 10 allemand perd trois
points de base, sous -0,1%, un plus bas d'une semaine après les indices PMI
"flash" européens et l'indice Ifo.
    Le rendement des Treasuries à dix ans cède quatre points de base
à 2,352% contre 2,393% la veille. Il est tombé en séance à 2,347%, un creux de
deux mois.
    Le rendement des Gilt à 10 ans évolue lui aussi à un plus bas de deux mois,
autour de 0,985%.
    
    CHANGES 
    Les tensions commerciales profitent aux devises jugées les moins risquées,
notamment le yen (+0,23%) et le franc suisse (+0,13%).
    L'"indice dollar", qui mesure ses fluctuations face à un panier de devises
de référence, est en hausse de 0,15%, au plus haut depuis près d'un mois,
et l'euro recule à 1,1135 dollar.
    De son côté, le sterling a touché un plus bas depuis janvier face au dollar,
à 1,2603, en raison des interrogations sur le sort de la Première ministre
britannique.  
    La livre pourrait toucher son plus bas niveau depuis la crise financière en
cas de Brexit sans accord, selon UBS Wealth Management. La division gestion de
fortune d'UBS estime qu'elle tomberait à 97 pence pour un euro, tout près de la
parité, ce qui serait au plus bas depuis décembre 2008.
    Face au dollar, UBS voit la livre tomber à 1,15 dollar, à son plus bas
niveau depuis le "flash crash" d'octobre 2016. 
    BNP Paribas, de son côté, a relevé de 20% à 40% son estimation de la
probabilité d'une sortie de l'UE sans accord.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole poursuivent leur baisse à la suite de la hausse
inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière, venue
s'ajouter aux craintes de baisse de la demande.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) perd encore
1,56% à 60,46 dollars le baril, après avoir reculé de 2,71% la veille, et le
Brent cède 1,65% sous 70 dollars, après un repli de 1,65% mercredi.
    
    MÉTAUX 
    Les cours du cuivre sont en baisse pour la cinquième séance de suite
alors que l'aggravation des tensions sur le commerce pourrait nuire à la
croissance économique et à la demande de métaux industriels.
        
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 23 MAI: 
 PAYS    GMT                INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30              Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       212.000
                                                           18 mai                    
         14h00              Ventes de logements neufs      avril       675.000       692.000
                            variation en pourcentage                   -2,8%         +4,5%
   
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           25551,00    -220,00     -0,85%                            
 S&P-500             2832,75     -24,75      -0,87%                            
 Nasdaq-100          7341,75     -88,25      -1,19%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           25776,61    -100,72     -0,39%      +10,50%               
 S&P-500             2856,27     +24,06      +0,85%      +13,94%               
 Nasdaq              7750,84     -34,88      -0,45%      +16,81%               
 Nasdaq 100          7420,66     -30,36      -0,41%      +17,23%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1473,56     -18,68      -1,25%      +10,68%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3334,26     -52,46      -1,55%      +11,09%               
                                                                     
 CAC 40              5292,66     -86,32      -1,61%      +11,88%               
 Dax 30              11973,13    -195,61     -1,61%      +13,39%               
 FTSE                7239,32     -94,87      -1,29%      +7,60%                
 SMI                 9587,87     -57,17      -0,59%      +13,74%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1136      1,1152      -0,14%      -2,90%                
 Dlr/Yen             110,08      110,34      -0,24%      -0,16%                
 Euro/Yen            122,60      123,03      -0,35%      -2,87%                
 Dlr/CHF             1,0083      1,0095      -0,12%      +2,74%                
 Euro/CHF            1,1229      1,1258      -0,26%      -0,22%                
 Stg/Dlr             1,2648      1,2661      -0,10%      -0,85%                
 Indice $            98,1950     98,0410     +0,16%      +2,10%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     167,1000    +0,3800                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,1060     -0,0280                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,6330     -0,0100                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,2892      -0,0200     +39,52                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 2,3538      -0,0390                           
 Treasury 2 ans                  2,1957      -0,0350                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       60,50       61,42       -0,92       -1,50%      +32,07%
                                                                     
 Brent               69,87       70,99       -1,12       -1,58%      +29,03%
                                                                               
 
 (Avec Juliette Rouillon, édité par Blandine Hénault)
  
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