May 15, 2019 / 12:14 PM / a month ago

POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en léger repli et l'Europe reste dans le rouge

    * Des indicateurs chinois décevants pèsent sur la tendance
    * Les propos de Salvini sur le budget pèsent, les rendements italiens
grimpent
    * Rebond de l'économie allemande au premier trimestre
    * L'automobile accuse la plus forte baisse sectorielle en Europe
    * Crédit agricole et ABN Amro reculent après leurs résultats

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 15 mai (Reuters) - Wall Street est attendue en léger repli mercredi
après des indicateurs chinois décevants et les Bourses européennes restent dans
le rouge à mi-séance, affectées par des résultats de sociétés décevants et les
craintes renouvelées que Rome n'enfreigne les règles budgétaires européennes.
    L'inquiétude concernant les négociations commerciales entre Washington et
Pékin pèse également sur les marchés après le bref regain d'optimisme déclenché
la veille par les propos rassurants de Donald Trump.     
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,3% à 0,4% après un rebond de 0,8% à 1% en clôture mardi.
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,58% à 5.310,61 points vers 12h05
GMT. À Francfort, le Dax cède 0,75% et à Londres, le FTSE
recule de 0,02%. La Bourse de Milan abandonne 1,02%.
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 perd 0,33%, l'EuroStoxx 50 de
la zone euro 0,66% et le Stoxx 600 0,41%.
    Après avoir affirmé mardi Rome était prête à enfreindre les règles
budgétaires européennes si besoin pour stimuler l'emploi, provoquant des
tensions au sein du gouvernement italien et sur les marchés, Matteo
Salvini, vice-président du Conseil et chef de file de la Ligue, a déclaré que
ces règles affamaient l'Europe et devaient être modifiées, ce qui
alimente la remontée des rendements obligataires italiens.
    Sur le front du commerce mondial, le président américain a déclaré mardi que
les négociations n'avaient pas capoté et a qualifié le bras de fer que se
livrent Washington et Pékin de "petite querelle". Dans sa première
intervention publique depuis le regain de tensions commerciales entre Pékin et
Washington, le président chinois Xi Jinping s'est félicité mercredi de son côté
de la longue et glorieuse tradition d'ouverture de la Chine.
    L'annonce d'une croissance nettement plus faible qu'attendu des ventes au
détail et de la production industrielle en Chine en avril, incite les
investisseurs à la prudence.
    Dans ce contexte, l'annonce d'un rebond de croissance en Allemagne et d'une
croissance en zone euro conforme aux prévisions a peu d'impact sur la tendance. 
  
    L'Allemagne a renoué avec la croissance au premier trimestre 2019 grâce à
une hausse de la consommation et à la bonne santé de la construction, selon les
données préliminaires de l'office fédéral de la statistique.
    Pour l'ensemble de la zone euro, la croissance a accéléré, comme annoncé
initialement, à 0,4% au premier trimestre 2019, grâce au rebond de l'économie
allemande et à la sortie de récession de l'Italie, selon Eurostat.  
 
    Cet après-midi aux Etats-Unis, les investisseurs attendent aussi une série
d'indicateurs, dont les ventes au détail et la production industrielle d'avril,
ainsi que les stocks des entreprises au mois de mars.    
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

    VALEURS EN EUROPE
    Après avoir déjà perdu 2,3% la veille, Renault continue de
souffrir (-4,05%, la plus forte baisse du CAC 40) après des résultats et
prévisions décevantes de son partenaire Nissan qui a chuté de 6,5% à
Tokyo. 
    L'automobile enregistre la plus forte baisse sectorielle avec un
repli de 1,85%. Volkswagen perd 3,76%, plus net recul du Stoxx 50.
    Crédit Agricole cède 2,82% après avoir fait état d'un bénéfice net
inférieur aux attentes au premier trimestre, au cours duquel la hausse des
charges a éclipsé la baisse des provisions pour mauvaises créances.
    La banque entraîne avec elle d'autres valeurs du secteur, notamment la
Société générale, qui perd 1,67%, et BNP Paribas (-1,58%).
    Parmi les plus fortes baisses du Stoxx 600, Eutelsat recule de
7,5%, l'opérateur de satellites ayant abaissé sa prévision de chiffre d'affaires
annuel.
   
    TAUX
    Sur le marché obligataire, les rendements allemands se sont enfoncés un peu
plus en territoire négatif, au plus bas depuis deux ans et demi - malgré les
données positives sur la croissance en Allemagne et en zone euro - dans le 
contexte d'aversion au risque lié aux inquiétudes sur le commerce international
et sur le budget italien. Celui du Bund à 10 ans perd 4 points de
base à -0,107% après un plus bas de plus de deux ans à -0,122%.
    Les rendements des obligations italiennes font exception et grimpent à des
plus hauts de deux mois et demi. Le rendement à 10 ans a touché un
pic à 2,807%.
    Le rendement des Treasuries est en repli, d'environ trois points
de base à 2,384%. 
    
    CHANGES
    Dans l'incertitude sur l'issue des négociations sino-américaines et en
attendant une série d'indicateurs américains, le dollar et l'euro stagnent. 
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert par rapport à
un panier de devises de référence, prend 0,05% et le yuan se maintient près de
son plus bas de cinq mois touché mardi.      
    Les données positives sur le retour à la croissance en Allemagne au premier
trimestre ne suffisent pas à soutenir l'euro, qui perd 0,2% à 1,1180 dollar. 
 
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole baissent après l'annonce par l'American Petroleum
Institute (API) d'une augmentation surprise des stocks de brut américains la
semaine dernière et en réaction au ralentissement en Chine.
    Le baril du Brent recule de 0,45% à 70,92 dollars et celui du brut
léger américain (West Texas Intermediate, WTI) perd 95% à 61,20 dollars.
    
    MÉTAUX
    Les cours du cuivre poursuivent leur rebond dans des marchés plus optimistes
qu'ailleurs sur les négociations commerciales sino-américaines et malgré des
données décevantes sur l'économie chinoise. L'aluminium, en revanche,
perdu du terrain.
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA DU 15 MAI:
 GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE  CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 12h30  Ventes au détail               avril    +0,2%      +1,6%
        - hors automobile                       +0,7%      +1,2%
 12h30  Indice manufacturier "Empire   mai      8,50       10,10
        State"                                             
 13h15  Production industrielle        avril    inch.      -0,1%
        Production manufacturière               +0,1%      inch.
 14h00  Stocks des entreprises         mars     inch.      +0,3%
 14h00  Indice NAHB de l'immobilier    mai      64         63
 LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
 (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
 
  WALL STREET                                                    
                                                                 
 Indices         Dernier   Var.      Var. %                      
                           points                        
 Dow Jones       25504,00  -66,00    -0,26%                      
                                                         
 S&P-500         2831,00   -8,25     -0,29%                      
                                                         
 Nasdaq-100      7401,75   -19,25    -0,26%                      
                                                         
                                                                 
                                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à            
 Wall Street                                             
  La séance                                                      
 précédente :                                            
 Indices         Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                           points                        
 Dow Jones       25532,05  +207,06   +0,82%    +9,45%            
                                                         
 S&P-500         2834,41   +22,54    +0,80%    +13,07%           
                                                         
 Nasdaq          7734,49   +87,47    +1,14%    +16,57%           
 Nasdaq 100      7401,88   +77,75    +1,06%    +16,93%           
                                                         
                                                                 
  MARCHES                                                        
 EUROPEENS                                               
                                                                 
 Indices         Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                           points                        
 Eurofirst 300   1476,09   -3,98     -0,27%    +10,87%           
                                                         
 Eurostoxx 50    3346,88   -17,50    -0,52%    +11,51%           
                                                         
 CAC 40          5314,89   -26,46    -0,50%    +12,35%           
 Dax 30          11926,10  -65,52    -0,55%    +12,95%           
                                                         
 FTSE            7238,46   -3,14     -0,04%    +7,59%            
 SMI             9397,76   -6,32     -0,07%    +11,49%           
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                    
                                                         
                                                                 
  CHANGES                                                        
                 Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr        1,1183    1,1203    -0,18%    -2,49%            
                                                         
 Dlr/Yen         109,34    109,59    -0,23%    +0,00%            
 Euro/Yen        122,30    122,79    -0,40%    -3,11%            
                                                         
 Dlr/CHF         1,0082    1,0085    -0,03%    +2,73%            
 Euro/CHF        1,1275    1,1301    -0,23%    +0,20%            
                                                         
 Stg/Dlr         1,2887    1,2904    -0,13%    +0,00%            
 Indice $        97,6390   97,5260   +0,12%    +1,52%            
                                                         
                                                                 
  TAUX                                                           
                           Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
                                                                 
 Future Bund               167,2200  +0,6300                     
                                                         
 Bund 10 ans               -0,1160   -0,0450                     
                                                         
 Bund 2 ans                -0,6640   -0,0270                     
                                                         
 OAT 10 ans                0,2919    -0,0360   +40,79            
                                                         
 Treasury 10 ans           2,3785    -0,0400                     
                                                         
 Treasury 2 ans            2,1657    -0,0370                     
                                                         
                                                                 
  PETROLE                                                        
 (en dollars)    Cours     Précéden  Var       Var. %    YTD
                           t                             
 Brut léger US   61,09     61,78     -0,69     -1,12%    +33,36%
                                                         
 Brent           70,77     71,24     -0,47     -0,66%    +30,69%
                                                                 
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
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