May 15, 2019 / 8:54 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe boursière repart à la baisse avec les résultats

    * Le Stoxx 600 perd 0,17% et le CAC 40 cède 0,4%
    * Le PIB en zone euro au menu de la matinée
    * Les indicateurs en provenance de Chine déçoivent
    * Crédit Agricole sanctionné après la baisse de son bénéfice

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 15 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent en
baisse mercredi dans la matinée, pénalisées par plusieurs résultats
d'entreprises jugés décevants en attendant la deuxième estimation de la
croissance en zone euro au premier trimestre et des nouveaux développements sur
le front commercial entre les Etats-Unis et la Chine.     
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,41% à 5.319,39 points vers 8h45 GMT.
À Francfort, le Dax recule de 0,23% tandis qu'à Londres, le FTSE
 parvient à grappiller 0,09%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro perd 0,39%, le
FTSEurofirst 300 abandonne 0,2% et le Stoxx 600 cède 0,17%.
    Le rebond des marchés européens mardi, soutenu par l'évocation d'une
rencontre fin juin entre les présidents américains et chinois sur le commerce,
n'aura pas duré longtemps.
    Donald Trump a déclaré mardi que les négociations la Chine n'avaient pas
capoté, qualifiant le bras de fer que se livrent Washington et Pékin de "petite
querelle".
    En attendant une avancée réelle dans ce dossier, l'actualité macro et
micro-économique revient sur le devant de la scène.
    Les investisseurs ont appris que l'Allemagne avait renoué avec la croissance
au premier trimestre 2019 avec une hausse de 0,4% de son produit intérieur brut,
un chiffre conforme aux attentes, selon des données préliminaires.
    "La question principale porte maintenant sur la capacité de l'Allemagne à
maintenir ce rythme de croissance sur le reste de l'année, l'exposition au
commerce international pourrait peser sur la conjoncture", fait remarquer dans
une note Stéphane Déo, stratège chez LBPAM.
    En Chine, les dernières statistiques sont moins réjouissantes. La deuxième
économie mondiale a annoncé mercredi une croissance nettement plus faible
qu'attendu de ses ventes au détail (+7,2% en avril) et de sa production
industrielle (+5,4%), des statistiques qui plaident en faveur de nouvelles
mesures de soutien à l'économie.    
    "Il n'y a rien pour adoucir ces chiffres qui sont tout bonnement mauvais et
montrent que le rebond de mars était probablement un feu de paille ou une
distorsion liée au Nouvel An chinois", commente Michael Hewson, analyste chez
CMC Markets. 
    D'autres indicateurs, européens et américains, viendront ponctuer la séance
avec notamment la deuxième estimation du PIB en zone euro, à 9h00 GMT. En
première estimation le 30 avril, la croissance des pays membres de l'union
monétaire avait été annoncée à 0,4%.
    
    VALEURS 
    Après avoir déjà perdu 2,3% la veille, Renault continue de
souffrir en Bourse (-4,03%) dans le sillage des résultats et des prévisions
décevantes de son partenaire Nissan qui a chuté de 6,5% à Tokyo. Le
secteur automobile enregistre la plus forte baisse sectorielle avec un
repli de 1,3%.
    Crédit Agricole cède 3,21% après avoir fait état d'un bénéfice net
inférieur aux attentes au premier trimestre, au cours duquel la hausse des
charges a éclipsé la baisse des provisions pour mauvaises créances.
    La banque entraine avec elle les autres titres bancaires cotés au CAC 40:
Société générale perd 1,86% et BNP Paribas 1,58%.
    Parmi les plus fortes baisses du Stoxx 600, Eutelsat recule de
4,34%, l'opérateur de satellites ayant abaissé sa prévision de chiffre
d'affaires 2018/2019. 
    Les trois plus fortes hausses du SBF 120 sont pour Eiffage
 (+2,95%), CGG (+4,75%) et Europcar Mobility
(+2,73%) qui se distinguent après avoir publié leur résultats
trimestriels et confirmé leurs prévisions annuelles.     
    Ailleurs en Europe, Compass prend la tête du Footsie 100 (+3,41%)
après avoir relevé sa prévision annuelle de croissance organique.
Le producteur d'électricité RWE gagne 3,43% à Francfort grâce à son
bénéfice supérieur aux attentes au premier trimestre.
    
    EN ASIE 
    L'indice Nikkei japonais a regagné 0,58% après sept séances
consécutives de baisse mais plusieurs résultats trimestriels décevants, comme
ceux de Nissan, ont limité sa progression. 
    En Chine, les indices boursiers ont fini sur une hausse plus nette en
anticipation des relances économiques que pourraient mettre en place Pékin à la
suite des statistiques du jour moins favorables que prévu. L'indice composite de
la Bourse de Shanghai a gagné 1,91% et le CSI 300 des grandes
capitalisations a avancé de 2,25%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse mardi et effacé une partie de ses
pertes de la veille, les déclarations jugées rassurantes des Etats-Unis et de la
Chine sur le commerce ayant favorisé un retour sur les valeurs les plus
éprouvées récemment, industrielles et technologiques en tête.
    L'indice Dow Jones a gagné 0,82%, le S&P-500 a pris 0,80% et
le Nasdaq Composite a progressé de 1,14%.
    Les futures sur les indices américains signalent pour l'heure une ouverture
sans grand changement mercredi avant plusieurs indicateurs américains attendus à
partir de 12h30 GMT.
    
    TAUX 
    Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans est tombé à son plus
bas niveau depuis octobre 2016, à -0,099%, la faiblesse des données chinoises et
les tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et la Chine
alimentant l'attrait des investisseurs pour cette valeur refuge.
    Le rendement des Treasuries à 10 ans recule également, de deux
points de base, sous 2,4%.
    
    CHANGES 
    Les variations restent limitées sur le marché des devises où les cambistes
se gardent de prendre position avant plusieurs indicateurs européens et
américains. Le dollar recule légèrement face à un panier de devises de référence
 et l'euro évolue autour de 1,1210.    
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole baissent après l'annonce par l'American Petroleum
Institute (API) d'une augmentation surprise des stocks de brut américains la
semaine dernière et en réaction à la hausse moins forte que prévu de la
production industrielle en Chine.
    Le baril du Brent recule sous 71 dollars et celui du brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) perd 1% à 61,10 dollars.

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 15 MAI:    
 PAYS  GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE  CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 EZ    09h00  PIB (2e estimation)            T1       +0,4%      +0,4%
              - sur un an                             +1,2%      +1,2%
 USA   12h30  Ventes au détail               avril    +0,2%      +1,6%
              - hors automobile                       +0,7%      +1,2%
 USA   12h30  Indice manufacturier "Empire   mai      8,50       10,10
              State"                                             
 USA   13h15  Production industrielle        avril    inch.      -0,1%
              Production manufacturière               +0,1%      inch.
 USA   14h00  Stocks des entreprises         mars     inch.      +0,3%
 USA   14h00  Indice NAHB de l'immobilier    mai      64         63
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1323,33      -6,31        -0,47%       -0,60%                  
                                                                        
 Eurostoxx 50       2970,93      -22,25       -0,74%       -1,02%                  
                                                                        
 CAC 40             4646,36      -43,03       -0,92%       -1,78%                  
 Dax 30             10467,68     -112,51      -1,06%       -0,86%                  
 FTSE               6717,21      -17,02       -0,25%       -0,16%                  
 SMI                8463,04      +33,74       +0,40%       +0,40%                  
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         20014,77     -62,85       -0,31%       -12,08%                 
                                                                        
 Topix              1494,09      -7,54        -0,50%       -17,80%                 
 Hong Kong          25064,36     -65,99       -0,26%       -3,02%                  
 Taiwan             9492,42      -61,72       -0,65%       -11,37%                 
 Séoul              1993,70      -16,30       -0,81%       -2,32%                  
 Singapour          3012,88      -26,01       -0,86%       -1,82%                  
 Shanghaï           2464,36      -0,93        -0,04%       -1,18%                  
 Sydney             5633,40      +75,60       +1,36%       -0,23%                  
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          23346,24     +18,78       +0,08%       +0,08%                  
 S&P-500            2510,03      +21,14       +0,85%       +0,13%                  
 Nasdaq             6665,94      +30,66       +0,46%       +0,46%                  
 Nasdaq 100         6360,87      +30,90       +0,49%       +0,49%                  
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1347       1,1342       +0,04%       -1,06%                  
 Dlr/Yen            107,61       108,87       -1,16%       -2,40%                  
 Euro/Yen           122,13       123,52       -1,13%       -3,24%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9888       0,9900       -0,12%       +0,75%                  
 Euro/CHF           1,1222       1,1229       -0,06%       -0,28%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2563       1,2607       -0,35%       -1,50%                  
 Indice $           96,6600      96,8190      -0,16%       +0,51%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1288,61      1284,74      +0,30%       +0,46%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     164,48       -0,16                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     0,18         +0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,61        -0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,67         +0,02        +49,14                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,64         -0,02                                
 Treasury 2 ans                  2,49         -0,01                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      46,71        46,54        +0,17        +0,37%       +1,96%
                                                                        
 Brent              55,56        54,91        +0,65        +1,18%       +2,60%
                                                                                   
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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