May 9, 2019 / 8:30 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-L'inquiétude domine avant la reprise des négociations USA-Chine

    * L'Europe recule, le Stoxx 600 à un creux de plus d'un mois
    * Rencontre sous haute tension entre les délégations chinoises et
américaines
    * Trump menace de relever les droits de douanes sur les produits chinois
    * Les secteurs automobile et des matières premières délaissés
    * Les rendements obligataires et le pétrole reculent 

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 9 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent en
nette baisse jeudi sur fond de regain d'aversion au risque avant un nouveau
cycle de négociations prévu à Washington entre les Etats-Unis et la Chine afin
d'éviter une escalade dans la guerre commerciale.    
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 1,55% à 5.333,71 points vers 8h20 GMT.
À Francfort, le Dax abandonne 1,04% et à Londres, le FTSE cède
0,55 %. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 1,44%, le
FTSEurofirst 300 de 0,84% et le Stoxx 600 de 1,09%, à un plus
bas depuis le 29 mars.
    Les indices européens avaient terminé mercredi en hausse mais la dernière
déclaration de Donald Trump a brisé l'optimisme, modéré, des investisseurs.
    Le président américain a déclaré mercredi soir que la Chine avait "rompu
l'accord" qu'elle avait établi avec les Etats-Unis lors de leurs négociations et
assuré qu'il maintiendrait le relèvement de 25% des droits de douane sur les
produits chinois tant que la Chine n'aurait pas mis fin aux pratiques qu'il
dénonce.
    La délégation chinoise, en route pour Washington, avec son chef, le
vice-Premier ministre Liu He, entend montrer la sincérité de son pays, a déclaré
jeudi un porte-parole du ministère chinois du Commerce. La Chine est préparée à
toutes les possibilités et espère que les Etats-Unis pourront résoudre les
problèmes actuels par la coopération et la consultation, a-t-il ajouté.

    "Alors que la semaine dernière, on espérait avoir un accord dans le courant
du mois, les événements de ces derniers jours laissent penser que les
allers-retours de ces derniers mois n'étaient rien de plus que de la
gesticulation politique et que nous sommes encore loin de tout accord
susceptible de répondre aux attentes du marché", dit Michael Hewson, analyste en
chef chez CMC Markets.
    L'agenda macro-économique est exclusivement américain ce jeudi avec, à 12h30
GMT, les chiffres de la balance commerciale, les inscriptions au chômage et les
prix à la production.
    Le marché suivra aussi le discours que doit prononcer à 12h30 GMT Jerome
Powell, le président de la Réserve fédérale, lors d'un colloque sur les classes
moyennes.
    
    VALEURS
    Les tensions commerciales se traduisent par une baisse du secteur
automobile, dont l'indice Stoxx recule de 1,87%, évoluant à un plus bas
d'un mois.
    Le compartiment est aussi pénalisé par le repli de Continental,
qui cède 2,96% à la Bourse de Francfort, après l'annonce d'une baisse de son
bénéfice net.
    A Paris, Renault, Faurecia et Valeo perdent
entre 2,22% et 3,94%.
    Le secteur bancaire recule de 1,71% et celui des services financiers
 abandonne aussi 2,02%, pénalisés par le repli des rendements
obligataires et la perspective éloignée d'une hausse des taux en Europe. La
banque italienne Banco BPM pèse également sur la tendance, avec une
chute de 5,46%, après avoir enregistré une baisse de 32,6% de son bénéfice net
au premier trimestre.   
    ArcelorMittal (-4,48%) signe la plus forte baisse du CAC 40, le
sidérurgiste ayant abaissé sa prévision de demande sur ses principaux marchés.
    
    En tête du Stoxx 600, le titre Leonardo grimpe de 4,96%, le groupe
italien de défense ayant confirmé ses prévisions annuelles après avoir fait
d'une hausse à deux chiffres de ses ventes et de ses prises de commandes sur le
premier trimestre.
    
    EN ASIE
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en baisse de 0,93%, à
un plus bas de six semaines en clôture, prolongeant son recul des trois
dernières séances.
    Le tendance a été similaire en Chine, où le CSI 300 des grandes
capitalisations a perdu 1,85% pour retomber à un plus bas depuis la
fin février.
    L'annonce d'une hausse des prix à la production en Chine en avril, signe que
les mesures supplémentaires engagées par Pékin pour soutenir l'économie
pourraient avoir donné un souffle nouveau à la demande, n'a pas permis de
contrebalancer les inquiétudes liées au commerce.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé sans tendance bien affirmée mercredi, les
investisseurs n'ayant pas voulu s'engager avant de nouvelles négociations
commerciales cruciales entre les Etats-Unis et la Chine.
    L'indice Dow Jones a pris 0,01% mais le S&P-500 a cédé 0,16%,
et le Nasdaq Composite a laissé 0,26%, plombé dans les derniers échanges
par Intel (-2,5%) en réaction à ses perspectives triennales.
    
    TAUX 
    L'aversion pour le risque favorise un retour sur le marché obligataire où le
rendement de l'emprunt américain à 10 ans cède plus de trois points de base,
sous 2,45%. Il a touché la veille un plus bas depuis le 1er avril, à
2,426%, avant d'effacer ses pertes en réaction à un tweet de Donald Trump
laissant entendre qu'un accord commercial avec la Chine n'était pas exclu. 
    Le 10 ans allemand cède près de deux points de base à -0,06%, se
rapprochant d'un plus bas de plus d'un mois.
    
    CHANGES 
    Le dollar est quasiment stable face à un panier de devises de référence
 mais recule de plus de 0,4% face au yen qui profite de son statut
de valeur refuge dans le contexte de regain de tensions commerciales. La devise
japonaise a touché un pic de plus de six semaines à 109,58.
    L'euro évolue sous le seuil de 1,12 dollar
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont en baisse d'environ 1%, les inquiétudes sur les
relations commerciales entre les Etats-Unis et la Chine occultant la baisse
inattendue des stocks de brut américains.
    Le Brent recule sous 70 dollars le baril et le brut léger américain se
traite à 61,50 dollars.
    
    MÉTAUX 
    Les cours des métaux industriels reculent face aux tensions entre Washington
et Pékin sur le commerce: le cuivre a reculé à un plus bas de près de
trois mois, à 6.111 dollars la tonne.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 9 MAI: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Balance commerciale            mars        -$50,2 mds    -$49,4
                                                                         mds
         12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  220.000       230.000
                                               4 mai                     
         12h30  Prix à la production           avril       +0,2%         +0,6%
                variation annuelle                         +2,3%         +2,2%
         14h00  Stocks des grossistes          mars        inchangés     inchangés
                Ventes des grossistes          mars        +0,2%         +0,3%
 
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)   
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1489,65      -12,91       -0,86%       +11,89%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3378,60      -38,66       -1,13%       +12,57%                 
                                                                        
 CAC 40             5349,59      -68,00       -1,26%       +13,08%                 
 Dax 30             12084,98     -94,95       -0,78%       +14,45%                 
 FTSE               7227,79      -43,21       -0,59%       +7,43%                  
 SMI                9543,84      -78,12       -0,81%       +13,22%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21402,13     -200,46      -0,93%       +6,93%                  
                                                                        
 Topix              1550,71      -21,62       -1,38%       +3,79%                  
 Hong Kong          28300,90     -702,30      -2,42%       +9,50%                  
 Taiwan             10733,67     -190,04      -1,74%       +0,21%                  
 Séoul              2102,01      -66,00       -3,04%       +2,99%                  
 Singapour          3258,11      -25,73       -0,78%       +6,17%                  
 Shanghaï           2850,95      -42,80       -1,48%       +14,32%                 
 Sydney             6295,30      +26,20       +0,42%       +11,49%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          25967,33     +2,24        +0,01%       +11,32%                 
 S&P-500            2879,42      -4,63        -0,16%       +14,86%                 
 Nasdaq             7943,32      -20,44       -0,26%       +19,71%                 
 Nasdaq 100         7617,55      -22,60       -0,30%       +20,34%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1184       1,1191       -0,06%       -2,49%                  
 Dlr/Yen            109,64       110,10       -0,42%       -0,55%                  
 Euro/Yen           122,64       123,19       -0,45%       -2,84%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            1,0176       1,0200       -0,24%       +3,69%                  
 Euro/CHF           1,1381       1,1416       -0,31%       +1,13%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,3000       1,3006       -0,05%       +1,90%                  
 Indice $           97,5900      97,6230      -0,03%       +1,47%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1284,97      1280,53      +0,35%       +0,17%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     166,37       +0,17                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,06        -0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,62        -0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,33         +0,01        +38,99                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,45         -0,04                                
 Treasury 2 ans                  2,27         -0,02                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      61,46        62,12        -0,66        -1,06%       +34,16%
                                                                        
 Brent              69,67        70,37        -0,70        -0,99%       +28,66%
                                                                                   
 
 (Avec Patrick Vignal, édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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