May 3, 2019 / 8:06 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe, en hausse, récupère d'un retour de congé difficile

    * L'Europe en hausse en ouverture
    * L'inflation en zone euro et l'emploi US en ligne de mire
    * Bonne semaine pour les emprunts du sud de la zone euro 
    * Dollar en hausse, sterling en baisse

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 3 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont en légère
hausse vendredi en ouverture après un retour du 1er mai difficile la veille sous
l'effet des annonces faites mercredi par la Réserve fédérale, d'indices PMI
manufacturiers sans surprise et de résultats d'entreprises mitigés.    
    À Paris, l'indice CAC 40 prend 0,1% à 5.544,39 points en matinée. À
Francfort, le Dax avancve de 0,14% et à Londres, le FTSE
progresse de 0,24%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro gagne 0,25%, le
FTSEurofirst 300 0,16% et le Stoxx 600 0,14%.
    La journée est rythmée par les résultats d'entreprise en Europe, qui tombent
en masse alors qu'au contraire la "saison" aux Etats-Unis approche de son terme,
et par quelques indicateurs économiques très suivis.
    Les marchés prendront connaissance à 09h00 GMT de la première estimation de
l'inflation en zone euro en avril.
    Mais la statistique du jour sera sans doute, comme à l'accoutumée, celle de
l'emploi aux Etats-Unis en avril, publiée à 12h30 GMT.
    Elle sera examinée à la lumière des déclarations du président de la Réserve
fédérale Jerome Powell.
    Ce dernier a dit mercredi qu'il n'avait aucun motif sérieux de modifier sa
politique monétaire pour le moment et que l'inflation fléchissait sans doute en
raison de facteurs transitoires, douchant ainsi les espoirs d'une baisse des
taux d'ici la fin de l'année.
    Les traders sur le marché des futures de taux évaluent dorénavant à 54% la
probabilité d'une baisse des taux américains d'ici décembre, alors qu'elle était
de 64% avant les annonces de la banque centrale, selon le baromètre FedWatch de
CME Group.
    Au vu de l'accent mis sur l'inflation par la banque centrale, le prochain
catalyseur du marché sera la statistique d'inflation du 10 mai.
    Mark Carney, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, a enfoncé le clou le
lendemain en déclarant que les investisseurs sous-estimaient la capacité de la
banque centrale à durcir les conditions monétaires en fonction de l'évolution
des discussions sur le Brexit après que le comité de politique monétaire de
l'institution a observé le statu quo.    
    
    VALEURS
    Société Générale est en tête des hausses du CAC 40 avec un gain de
 2,08%. La banque a fait état vendredi de résultats marqués au premier trimestre
par un renforcement des fonds propres mais ses activités de marché en cours de
restructuration souffrent toujours.
    Elle aide l'indice des bancaires à être en tête des hausses
sectorielles avec un gain de 0,68%.
    Axa arrive en deuxième position du CAC avec une hausse de 1,55%.
L'assureur a profité au premier trimestre de ses activités d'assurance dommages
aux entreprises et de l'assurance santé pour dégager un chiffre d'affaires
supérieur aux attentes du marché.
    Avec un gain de 7,21%, Adidas est la deuxième plus forte hausse
de l'indice Stoxx 600. L'équipementier sportif a dégagé un bénéfice supérieur au
consensus au premier trimestre et fait état d'un ralentissement moins prononcé
que prévu de la croissance de ses ventes, malgré des problèmes déjà signalés
dans sa chaîne d'approvisionnement en Amérique du Nord et un recul en Europe.

    Bonne hausse également (+2,4%) pour HSBC Holdings qui a publié
vendredi un bénéfice du premier trimestre supérieur aux attentes, gonflé par le
dynamisme de ses activités en Asie, et une réduction de ses coûts, liée en
partie à l'absence de frais juridiques contrairement à l'an passé. 
    A l'inverse Air France-KLM lâche 3,7%, ayant annoncé vendredi des
pertes au premier trimestre, pénalisé par la hausse du prix du kérosène et par
le recul de sa recette unitaire, lié aux surcapacités actuelles du transport
aérien.
    La plus forte perte du Stoxx 600 revient à Freenet (-7,16%), le
FAI allemand ayant été déclassé à "vendre" par UBS.
    EN ASIE 
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 gagne 0,1%. 
    La tendance a été sans relief, avec une Bourse de Tokyo et les
places financières chinoises fermées pour cause de jours fériés, et les volumes
y étaient donc peu étoffés.
    Les places chinoises rouvriront lundi et la Bourse de Tokyo mardi.
    La Bourse de Séoul a terminé en baisse de 0,57%.
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a fini en repli jeudi, affectée comme la veille par les annonces
de la Réserve fédérale, ainsi que par la baisse des valeurs liées à l'énergie
dans le sillage des cours du pétrole.
    L'indice Dow Jones a perdu 122,35 points, soit 0,46%, à 26.307,79. Le
S&P-500, plus large, a cédé 6,21 points, soit 0,21%, à 2.917,52. Le
Nasdaq Composite a reculé de son côté de 12,87 points (-0,16%) à
8.036,77 points.     
    
    TAUX 
    Le Bund à 10 ans voit son rendement prendre 2 points de base à
0,0450%, poursuivant sur sa lancée de la veille, à l'instar de son homologue
américain, influencés tous deux par les retombées des déclarations du président
de la Réserve fédérale.
    Le 10 ans italien est en hausse de 1,1 point de base à 2,563%
mais il paraît bien parti pour enregistrer sa plus forte perte hebdomadaire en
six semaines, tandis que l'équivalent espagnol est stable à 1,0%,
après avoir touché jeudi un plus bas depuis fin 2016 de 0,97%.
    Le marché est soulagé que Standard & Poor's n'ait pas modifié la note de
l'Italie vendredi dernier et que les élections législatives espagnoles n'aient
pas provoqué de bouleversement de l'échiquier politique.     
    
    CHANGES 
    Le dollar, qui s'est apprécié jeudi face à un panier de devises de
référence, progresse encore un peu en matinée, de 0,07% à 97,903.
    Les traders ne pariant plus autant sur une baisse des taux d'ici la fin de
l'année depuis les déclarations du président de la Fed Jerome Powell de
mercredi. 
    La livre sterling recule de 0,12% à 1,3019 dollar, après avoir déjà 
perdu du terrain la veille après que la Banque d'Angleterre (BoE) a laissé ses
taux inchangés et relevé sa prévision de croissance, tout en avertissant que le
Brexit rendait les données économiques plus difficiles à interpréter.
    
    
    PÉTROLE 
    Les cours restent en baisse, poursuivant leur tendance de la veille et
devraient enregistrer une perte sur l'ensemble de la semaine en raison d'une
production américaine qui accumule les records et des anticipations d'une hausse
de la production de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep).
    La production américaine a atteint le record de 12,3 millions de barils par
jour (bpj) la semaine dernière, tandis que les exportations pétrolières des
Etats-Unis ont pour la première fois dépassé les trois millions de bpj cette
année, suivant des chiffres de l'Energy Information Administration (EIA). 
    Le Brent perd autour de 0,4% à 70,5 dollars le baril et le WTI texan
 est en recul de 0,1% environ à 61,7 dollars le baril. Les deux contrats
ont perdu près de 3% jeudi.    
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 MAI:
    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                      PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Inflation (estimation rapide)   avril       +1,6%         +1,4%
         09h00  Prix à la production (sur un    mars        0,0%          +0,1%
                mois)                                                     
 US      12h30  Créations d'emplois             avril       185.000       196.000
                Taux de chômage                             3,8%          3,8%
                Salaires moyen (sur un an)                  +3,3%         +3,2%
         14h00  Indice ISM des services         avril       57,0          56,1
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    

 (Edité par Marc Joanny)
  
 
 
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