May 2, 2019 / 5:47 AM / in 5 months

POINT MARCHÉS-Rouge en vue pour les Bourses européennes, déçues à leur tour par la Fed (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme, commentaire de marché, ventes au détail en
Allemagne, ouverture de l'obligataire en Europe)
    * Les indices européens devraient ouvrir en légère baisse
    * Les Bourses du Japon et de Chine fermées jusqu'à la fin de la semaine
    * La perspective d'une baisse de taux par la Fed s'éloigne
    * Les PMI manufacturiers en zone euro à l'agenda

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 2 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
reculer à l'ouverture jeudi, pénalisées, comme Wall Street, par les déclarations
de la Réserve fédérale suggérant qu'une baisse des taux n'est pas d'actualité
pour le moment.
    D'après les contrats à terme sur indices, le CAC 40 parisien et le
Dax à Francfort pourraient perdre autour de 0,1% à l'ouverture et le
FTSE à Londres reculerait de 0,25%.
    La Réserve fédérale a observé comme prévu le statu quo sur ses taux mercredi
et son président Jerome Powell a semblé exclure une modification dans un avenir
proche, prenant acte d'une croissance économique qui se poursuit et de la
solidité du marché du travail.
    La perspective que la banque centrale américaine ne réduise pas ses taux
dans un avenir proche a fait reculer les indices new-yorkais mercredi et
pourrait entraîner la même réaction sur les Bourses européennes.
    "Les indices européens devraient ouvrir en baisse ce matin dans le sillage
de la clôture des marchés américains et du 'manque de compassion' de Jerome
Powell face aux risques du ralentissement de la conjoncture", écrit Mirabaud
Securities dans un commentaire de marché.
    Les investisseurs seront attentifs à la publication dans la matinée des
indices PMI définitifs pour le mois d'avril en zone euro et en Allemagne.
    Dans ce dernier pays, les ventes au détail ont enregistré en mars une baisse
de 0,2% alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une
baisse plus importante, de -0,4%.
    Les signaux positifs lancés par le secrétaire américain au Trésor, qui a
parlé d'"entretiens fructueux" avec le vice-Premier ministre chinois Liu He dans
le nouveau cycle de négociations sur le commerce, ne devraient pas avoir d'effet
sur la tendance.

    LES VALEURS A SUIVRE :
    Après une journée de repos pour le 1er mai, les résultats trimestriels
d'entreprises reprennent, avec notamment BNP Paribas, qui a fait état
de résultats supérieurs aux attentes, et Royal Dutch Shell
, dont le bénéfice a baissé. 
    Volkswagen est indiqué en hausse de 2,4% en avant-Bourse à
Francfort après sa publication.
    Toujours à Francfort, Bayer pourrait prendre 3% d'après les
échanges d'avant-Bourse, l'agence américaine de protection de l'environnement
(EPA) ayant déclaré mardi que le glyphosate n'était pas cancérigène.
 
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a terminé la séance de mercredi en baisse, le président de la
Réserve fédérale, Jerome Powell, ayant apparemment douché les espoirs de voir
cette dernière abaisser les taux d'intérêt cette année.
    Le Dow Jones a perdu 0,61% et le Nasdaq Composite a reculé de
0,57%. L'indice élargi S&P-500 a cédé 0,75%, mettant un terme à trois
clôtures records d'affilée. Il avait auparavant inscrit un record durant la
séance, porté par Apple (+4,9%) au lendemain de ses résultats
trimestriels supérieurs aux attentes en dépit d'une baisse record des revenus
tirés de l'iPhone.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo est fermée jusqu'à mardi prochain pour la "Golden
Week" et la succession impériale. En Chine, les marchés actions sont fermés
jeudi et vendredi à l'occasion des vacances de la Fête du Travail.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans est à 2,518% après être
tombé mercredi à 2,455%, au plus bas depuis le 1er avril, en réaction au
communiqué de la banque centrale où elle déclarait que la récente faiblesse de
l'inflation risquait de durer plus que prévu. Il est parvenu à terminer la
séance au-dessus de 2,51% lorsque Jerome Powell a évoqué le caractère momentané
des facteurs potentiellement à l'origine de la baisse de l'inflation.
    En Europe, le 10 ans allemand grimpe à 0,025% dans les premiers
échanges, prenant plus d'un point de base, après la statistique des ventes au
détail en Allemagne.
    
    CHANGES 
    Le dollar recule modestement face à un panier de devises de référence
. L'indice dollar est tombé à un plus bas de deux semaines mercredi sous
le coup d'un indice ISM manufacturier inférieur aux attentes. Il
s'est ensuite repris avec la perspective d'un maintien des taux au niveau actuel
cette année.
    L'euro est quasiment sans changement, tout juste sous la barre de 1,12.

    De son coté, la livre sterling est parfaitement stable face au dollar et à
l'euro avant la décision de politique monétaire de la Banque
d'Angleterre, qui ne devrait pas révéler de surprise.
    
    PÉTROLE
    Les cours sont en baisse, réagissant à une hausse plus forte que prévu des
stocks de brut américains avec une production locale qui a atteint un nouveau
record de 12,3 millions de barils par jour (bpj).
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) recule à 63,30
dollars le baril et le Brent cède 0,50%, sous 72 dollars le baril.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 MAI : 
 PAYS   GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR     07h50  PMI manufacturier (déf.)       avril       49,6          49,6*
 DE     07h55  PMI manufacturier (déf.)       avril       44,5          44,5*
 EZ     08h00  PMI manufacturier (déf.)       avril       47,8          47,7*
 US     12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       230.000
                                              27/4                      
        12h30  Coûts du travail (prél.)       T1          +1,5%         +2,0%
               - productivité                             +2,2%         +1,9%
        14h00  Commandes à l'industrie        mars        +1,5%         -0,5%
                                                                        
 * estimations flash d'IHS Markit
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        22258,73      fermé         fermé         +11,21%                   
                                                                           
 Topix             1617,93       fermé         fermé         +8,29%                    
 Hong Kong         29884,23      +185,12       +0,62%        +15,63%                   
 Taiwan            11004,49      +36,76        +0,34%        +2,74%                    
 Séoul             2212,70       +9,11         +0,41%        +8,41%                    
 Singapour         3377,13       -23,07        -0,68%        +10,05%                   
 Shanghaï          3078,34       fermé         fermé         +23,43%                   
 Sydney            6338,40       -37,50        -0,59%        +12,26%                   
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         26430,14      -162,77       -0,61%        +13,30%                   
 S&P-500           2923,73       -22,10        -0,75%        +16,63%                   
 Nasdaq            8049,64       -45,75        -0,57%        +21,32%                   
 Nasdaq 100        7751,85       -29,61        -0,38%        +22,46%                   
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1536,63       -1,08         -0,07%        +15,42%                   
                                                                           
 Eurostoxx 50      3514,62       +0,00         +0,00%        +17,10%                   
                                                                           
 CAC 40            5586,41       +5,43         +0,10%        +18,09%                   
 Dax 30            12344,08      +16,06        +0,13%        +16,91%                   
 FTSE              7385,26       -32,96        -0,44%        +9,77%                    
 SMI               9769,74       +29,26        +0,30%        +15,90%                   
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1196        1,1194        +0,02%        -2,38%                    
 Dlr/Yen           111,54        111,37        +0,15%        +1,16%                    
 Euro/Yen          124,92        124,74        +0,14%        -1,03%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           1,0181        1,0179        +0,02%        +3,74%                    
 Euro/CHF          1,1402        1,1395        +0,06%        +1,32%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,3048        1,3049        -0,01%        +2,28%                    
 Indice $          97,6560       97,6860       -0,03%        +1,54%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     0,0270        +0,0130                                 
 Bund 2 ans                      -0,5960       +0,0030                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,3887        +0,0240       +36,17                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 2,5215        +0,0110                                 
 Treasury 2 ans                  2,3266        +0,0250                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     63,29         63,60         -0,31         -0,49%        +38,16%
                                                                           
 Brent             71,83         72,18         -0,35         -0,48%        +32,65%
                                                                                       
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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