April 26, 2019 / 8:35 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe reste calme sous un déluge de résultats avant le PIB US

    * Les indices européens sont stables, le CAC à 5.562,19 points
    * La cote une nouvelle fois animée par les résultats
    * Le PIB américain du T1 en ligne de mire

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 26 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
sans tendance en début de séance vendredi, l'attentisme des investisseurs avant
les chiffres de la croissance américaine au premier trimestre prenant le dessus
sur le flot de résultats.
    À Paris, l'indice CAC 40 gagne 0,08% à 5.562,19 points vers 8h25 GMT
et à Francfort, le Dax est pratiquement inchangé tandis qu'à Londres,
le FTSE recule de 0,31%, pénalisé par la baisse de Glencore et RBS. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro cède 0,02%, le Stoxx 600
 0,03% et le FTSEurofirst 300 0,1%.
    Les opérateurs de marché attendent à 12h30 GMT la première estimation du
produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis pour janvier-mars, à moins d'une
semaine de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale.
    La croissance de la première économie mondiale est prévue à 2% en rythme
annualisé sur la période selon les estimations des économistes sondés par
Refinitiv.
    "Une surprise positive pourrait notamment voir le jour après la publication
la semaine dernière de statistiques montrant que les ventes au détail aux
Etats-Unis avaient enregistré en mars leur plus forte hausse depuis un an et
demi", rappelle Mirabaud.    
    
    VALEURS 
    Les investisseurs européens réagissent à une nouvelle série de résultats,
diversement accueillis.
    En tête du CAC 40, l'équipementier automobile Valeo grimpe de
5,16% après avoir confirmé ses objectifs annuels en dépit d'un repli de son
chiffre d'affaires, que les analystes de Credit Suisse jugent solide au regard
de la baisse de la production automobile mondiale.
    Sanofi gagne 3,67% après avoir enregistré une accélération de sa
croissance avec des résultats en nette progression au premier trimestre.

    La plus forte hausse du Stoxx 600 est pour Sopra Steria qui bondit
de 7,95% après des résultats bien accueillis.
    En baisse, Casino se place en queue de peloton du SBF 120
 avec un repli de 3,25%, le distributeur ayant vu sa croissance
organique décélérer au premier trimestre, notamment en France.
    Capgemini perd 3,25%. Le groupe a dégagé un chiffre d'affaires en
ligne avec les attentes à taux de change constants mais légèrement inférieur aux
attentes en données organiques et les analystes de Credit Suisse comme de
JPMorgan s'inquiètent des signes de ralentissement en Amérique du Nord.
    RBS chute de 4,68% à Londres après un bénéfice trimestriel en baisse
ainsi que des prévisions et un ratio de solvabilité CET1 jugés décevants.
Deutsche Bank signe la plus mauvaise performance du Dax (-3,64%)
après avoir fait état d'une baisse de ses revenus de trading obligataire.

    Le secteur minier perd 0,8% et pèse sur la tendance à Londres avec
la baisse de Glencore (-3,30%) qui fait l'objet d'une enquête du
régulateur américain des marchés à terme sur des soupçons de "pratiques de
corruption" en Afrique et au Venezuela.
  
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé la séance sur une baisse de 0,22% en
raison de plusieurs prévisions décevantes dans le secteur technologique, au
Japon et aux Etats-Unis, alors que le pays s'apprête à entrer dans sa "Golden
Week", une semaine entière de jours fériés.
    En Chine, le CSI 300 recule de 0,82% et la Bourse de Shanghai
 de 0,6%, toujours freinés par les craintes d'un arrêt des mesures de
soutien de Pékin à son économie.    
    L'annonce par Donald Trump d'une rencontre prochaine avec son homologue
chinois, Xi Jinping, à la Maison blanche, qui pourrait augurer d'un probable
accord entre les deux pays sur le commerce, ne suffit pas à évacuer la morosité
ambiante. 
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sur une note irrégulière jeudi, avec un Dow
Jones plombé par des résultats décevants dans le secteur industriel, notamment
ceux du conglomérat 3M (-13%), alors que Microsoft et Facebook ont porté
le Nasdaq à un nouveau record en séance.
    Sur les 178 sociétés du S&P 500 qui ont publié à ce stade, 78% ont fait état
de profits supérieurs aux attentes, selon les données de Refinitiv. Les
estimations pour l'ensemble du S&P 500 ont en conséquence été revues à la hausse
et les bénéfices sont désormais attendus stables, au lieu d'une contraction
attendue de 2,3% au début du mois. Hors énergie, les profits sont même attendus
en hausse de 1,4%.
    
    CHANGES 
    Face à un panier de devises de référence, le dollar est en légère baisse
mais reste proche du plus haut de deux ans touché jeudi, l'annonce d'une hausse
importante des commandes de biens durables aux Etats-Unis ayant renforcé les
attentes pour le PIB du premier trimestre. 
    L'euro est stable à 1,1135 dollar, toujours affaibli par les craintes
entourant le ralentissement économique en zone euro.
    
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, le rendement à dix ans américain
évolue autour de 2,52%, après avoir touché jeudi en séance un plus bas de deux
semaines sous 2,52%.
    En Europe, le rendement du Bund à 10 ans, taux de référence de la zone euro,
évolue à -0,02%, en baisse par rapport à la clôture de jeudi à -0,009%.
 
    Après être nettement remontés la veille, les rendements des BTP italiens
sont en légère baisse avant la revue de la note souveraine du pays par l'agence
de notation Standard & Poor's. Le 10 ans se traite autour de 2,68%
après avoir atteint un plus haut de sept semaines à 2,704% jeudi.
   
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont en baisse dans l'espoir que les pays de l'Opep
augmentent leur production pour compenser la baisse des exportations iraniennes
à la suite du durcissement des sanctions américaines contre Téhéran.
    Le contrat juin sur le brut léger américain recule sous 65 dollars le
baril. Le Brent est revenu sous 74,50 dollars après un pic de près de
six mois jeudi à 75,60 après la décision de l'Allemagne et de la Pologne de
suspendre leurs importations de brut russe via l'oléoduc Droujba, en arguant
d'une baisse de qualité.
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 26 AVRIL:    
 PAYS  GMT    INDICATEUR                           PÉRIODE  CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 USA   12h30  PIB (annualisé, 1ère estimation)     T1       +2%        +2,2%
              - Inflation PCE "core"                        1,6%       1,8%
 USA   14h00  Indice de confiance du Michigan      avril    97,0       96,9*
              (définitif)                                              
 * première estimation 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1531,91      -1,76        -0,11%       +15,06%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3489,06      -2,86        -0,08%       +16,25%                 
                                                                        
 CAC 40             5558,84      +1,17        +0,02%       +17,51%                 
 Dax 30             12279,24     -3,36        -0,03%       +16,29%                 
 FTSE               7408,23      -25,90       -0,35%       +10,11%                 
 SMI                9698,07      +4,01        +0,04%       +15,05%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         22258,73     -48,85       -0,22%       +11,21%                 
                                                                        
 Topix              1617,93      -2,35        -0,15%       +8,29%                  
 Hong Kong          29581,28     +31,48       +0,11%       +14,45%                 
 Taiwan             10952,47     -87,39       -0,79%       +2,26%                  
 Séoul              2179,31      -11,19       -0,51%       +6,77%                  
 Singapour          3350,58      +0,30        +0,01%       +9,18%                  
 Shanghaï           3086,40      -37,43       -1,20%       +23,76%                 
 Sydney             6385,60      +3,50        +0,05%       +13,09%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26462,08     -134,97      -0,51%       +13,44%                 
 S&P-500            2926,17      -1,08        -0,04%       +16,73%                 
 Nasdaq             8118,68      +16,67       +0,21%       +22,36%                 
 Nasdaq 100         7816,92      +32,51       +0,42%       +23,49%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1135       1,1130       +0,04%       -2,91%                  
 Dlr/Yen            111,68       111,62       +0,05%       +1,28%                  
 Euro/Yen           124,47       124,33       +0,11%       -1,39%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            1,0209       1,0202       +0,07%       +4,02%                  
 Euro/CHF           1,1369       1,1357       +0,11%       +1,02%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2900       1,2897       +0,02%       +1,14%                  
 Indice $           98,1560      98,2030      -0,05%       +2,06%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1281,91      1276,95      +0,39%       -0,06%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     165,84       +0,15                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,02        -0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,61        +0,00                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,36         -0,01        +38,31                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,52         -0,01                                
 Treasury 2 ans                  2,31         -0,02                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      64,97        65,21        -0,24        -0,37%       +41,82%
                                                                        
 Brent              74,33        74,35        -0,02        -0,03%       +37,27%
                                                                                   
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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