April 18, 2019 / 11:58 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en léger repli, l'Europe se reprend

    * Les indices d'activité PMI en zone euro inférieurs aux attentes
    * Ils font baisser l'euro et les rendements obligataires
    * Les actions européennes se reprennent sur des rachats de positions à
découvert
    * Kering perd plus de 3% après le ralentissement de la croissance de Gucci
    * Unilever soutient la tendance après ses résultats

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 18 avril (Reuters) - Wall Street est attendue en légère baisse jeudi
alors que les Bourses européennes ont inversé leur tendance de début de séance
pour remonter à leurs plus hauts niveaux depuis huit mois, soutenues par la
faiblesse de l'euro et des rachats de positions à découvert avant le long
week-end de Pâques.  
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en recul d'environ 0,1%.      
    À Paris, le CAC 40 prend 0,3% à 5.579,6 points vers 11h50 GMT, à son
plus haut depuis fin mai. À Francfort, le Dax progresse de 0,38% mais à
Londres, le FTSE cède 0,11%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 gagne 0,22%, l'EuroStoxx 50
de la zone euro 0,49% à 3 494,85 points, au plus haut depuis fin
août, et le Stoxx 600 0,2%, à son plus haut depuis le 7 août.   
    "Il y a tellement de pessimisme en Europe que les données décevantes des PMI
n'ont pas provoqué de nouvelle vague de ventes, entraînant des rachats de
positions à découvert", explique Giuseppe Sersale, gérant chez Anthilia Capital.
    Selon des données publiées vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global
Research, les ventes à découvert sur les actions européennes ont été le thème
favori des investisseurs en avril pour le deuxième mois d'affilée.
    L'activité des entreprises en zone euro a reculé en avril, la demande
restant déprimée, et les perspectives d'amélioration sont ténues, montrent les
premiers résultats des enquêtes mensuelles d'IHS Markit auprès des directeurs
d'achats, qui reflètent entre autres une contraction du secteur manufacturier
allemand qui pourrait persister pendant plusieurs mois encore.
    Ces indicateurs sont publiés au lendemain de la décision du gouvernement
allemand de réduire sa prévision de croissance 2019 pour la deuxième fois en
trois mois, à 0,5% contre 1,0% en janvier, qui a refroidi l'enthousiasme
déclenché par l'annonce d'une croissance chinoise supérieure aux attentes au
premier trimestre.
    Les investisseurs surveilleront cet après-midi, les chiffres des ventes au
détail en mars aux Etats-Unis et l'indice d'activité "Philly Fed" d'avril, à
12h30 GMT.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    

    VALEURS EN EUROPE
    Le secteur bancaire européen (-0,34%) fait les frais des indices PMI
allemands et européens décevants alors qu'il avait été porté ces derniers jours
par des espoirs de stabilisation de l'économie européenne et par les résultats
des banques américaines.
    Kering, plus forte baisse du CAC 40, chute de 3,31%, le
ralentissement de la croissance de Gucci et les difficultés persistantes de
Bottega Veneta favorisant des prises de bénéfice après la forte progression du
titre qui venait de prendre plus de 52% au cours des six derniers mois.
 
    L'indice européen de la distribution cède 0,09% alors que
l'automobile reprend la tête des hausses sectorielles, comme la veille, tiré
entre autres par Daimler (+1,69%) qui, selon Manager Magazin, vise
six milliards d'euros d'économies chez Mercedes-Benz et deux milliards
supplémentaires dans sa division poids-lourds Daimler Trucks.  
    Schneider Electric, plus forte hausse du CAC et de l'EuroStoxx 50,
prend 4,35% après avoir publié un chiffre d'affaires trimestriel supérieur aux
attentes. Soitec s'octroie la plus forte progression du SBF 120
(+9,75%) après des résultats trimestriels bien accueillis.
    Ailleurs en Europe, Unilever gagne 2,695% à Londres, la deuxième
plus forte hausse de l'EuroStoxx, après avoir annoncé pour le  premier trimestre
une croissance organique de ses ventes meilleure que prévu. Nestlé
, qui a également publié ses ventes trimestrielles, s'adjuge 0,9%.
    Osram Licht recule de près de 4% à Francfort, sous le coup
d'informations de presse disant que la volonté des fonds américains Bain et
Carlyle de racheter le spécialiste de l'éclairage s'émousse.
   
    TAUX 
    Les signes de ralentissement de l'activité en Europe pénalisent les
rendements des emprunts d'Etat de la région depuis l'ouverture. Le 10 ans
allemand recule de plus de trois points de base, à 0,045%, s'éloignant nettement
du pic d'un mois touché la veille au-dessus de 0,1%. 
    Le rendement de l'OAT française à 10 ans est tombé à 0,379%, en
baisse de cinq points de base à un plus bas d'une semaine.
    Le rendement des Treasuries à dix ans recule, autour de 2,563%, poursuivant
le repli entamé mercredi après un pic de quatre semaines à 2,614%.
    
    CHANGES 
    L'euro recule de 0,4% face au dollar, à 1,125 dollar après les chiffres des
PMI flash allemands et en zone euro. Il se traitait quasiment à l'équilibre,
autour de 1,13 dollar avant leur publication.
    L'indice dollar, qui mesure les fluctuations du billet vert face à un panier
de devises de référence, en profite pour prendre 0,3%. 
    De son coté, la livre sterling réduit ses pertes face au dollar et accroît
ses gains face à l'euro après l'annonce d'un rebond inattendu des ventes au
détail britanniques en mars.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut reculent, l'annonce par l'Agence américaine d'information
sur l'énergie (EIA) d'une baisse inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis
étant éclipsée par une réduction plus faible que prévu des stocks d'essence. 
    Le Brent recule sous 71,30 dollars le baril après avoir atteint
mercredi un plus haut de cinq mois à 72,27 dollars, et le brut léger américain
 recule à 63,50 dollars.

 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 18 AVRIL: 
 PAYS    GMT     INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30   Inscriptions au chômage        semaine au  205.000       196.000
                                                13 avril                  
         12h30   Indice d'activité "Philly      avril       10,4          13,7
                 Fed"                                                     
         12h30   Ventes au détail               mars        +0,9%         -0,2%
         14h00   Stocks des entreprises         février     +0,4%         +0,8%
 
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  
  WALL STREET                                                    
                                                                 
 Indices         Dernier   Var.      Var. %                      
                           points                        
 Dow Jones       26409,00  -19,00    -0,07%                      
                                                         
 S&P-500         2898,75   -1,75     -0,06%                      
                                                         
 Nasdaq-100      7683,50   -6,25     -0,08%                      
                                                         
                                                                 
                                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à            
 Wall Street                                             
  La séance                                                      
 précédente :                                            
 Indices         Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                           points                        
 Dow Jones       26449,54  -3,12     -0,01%    +13,38%           
                                                         
 S&P-500         2900,45   -6,61     -0,23%    +15,70%           
                                                         
 Nasdaq          7996,08   -4,15     -0,05%    +20,51%           
 Nasdaq 100      7680,72   +25,99    +0,34%    +21,34%           
                                                         
                                                                 
  MARCHES                                                        
 EUROPEENS                                               
                                                                 
 Indices         Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                           points                        
 Eurofirst 300   1534,12   +3,55     +0,23%    +15,23%           
                                                         
 Eurostoxx 50    3495,40   +17,67    +0,51%    +16,46%           
                                                         
 CAC 40          5581,01   +17,92    +0,32%    +17,97%           
 Dax 30          12201,52  +48,45    +0,40%    +15,56%           
                                                         
 FTSE            7462,42   -8,90     -0,12%    +10,91%           
 SMI             9597,47   +0,87     +0,01%    +13,86%           
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                    
                                                         
                                                                 
  CHANGES                                                        
                 Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr        1,1256    1,1294    -0,34%    -1,86%            
                                                         
 Dlr/Yen         111,89    112,05    -0,14%    +1,48%            
 Euro/Yen        125,92    126,54    -0,49%    -0,24%            
                                                         
 Dlr/CHF         1,0114    1,0103    +0,11%    +3,05%            
 Euro/CHF        1,1384    1,1414    -0,26%    +1,16%            
                                                         
 Stg/Dlr         1,3013    1,3043    -0,23%    +2,01%            
 Indice $        97,2950   97,0090   +0,29%    +1,17%            
                                                         
                                                                 
  TAUX                                                           
                           Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
                                                                 
 Future Bund               164,8700  +0,5700                     
                                                         
 Bund 10 ans               0,0470    -0,0360                     
                                                         
 Bund 2 ans                -0,5820   +0,0040                     
                                                         
 OAT 10 ans                0,3805    -0,0460   +33,35            
                                                         
 Treasury 10 ans           2,5632    -0,0290                     
                                                         
 Treasury 2 ans            2,3823    -0,0200                     
                                                         
                                                                 
  PETROLE                                                        
 (en dollars)    Cours     Précéden  Var       Var. %    YTD
                           t                             
 Brut léger US   63,95     63,76     +0,19     +0,30%    +39,60%
                                                         
 Brent           71,77     71,62     +0,15     +0,21%    +32,54%
                                                                 
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
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