April 16, 2019 / 4:39 PM / 3 months ago

S&P place sous surveillance les notes de crédit de Publicis

PARIS, 16 avril (Reuters) - L’agence de notation S&P a annoncé mardi placer sous surveillance avec implication négative les notes de crédit de Publicis après l’annonce par le numéro trois mondial de la publicité de son projet de racheter l’américain Epsilon.

Le groupe français a dévoilé dimanche son intention d’acquérir la filiale d’Alliance Data Systems pour 3,9 milliards d’euros, signant le plus gros chèque de son histoire en vue d’accélérer sa mue vers des solutions marketing basées sur les données clients.

Dans un communiqué, S&P dit s’attendre à ce que le ratio dette/Ebitda de Publicis grimpe à 2,5-3,0 fois contre 1,1 avant l’opération.

S&P dit également avoir un certain nombre de préoccupations quant à la croissance future du groupe et à l’intégration d’Epsilon au vu des expériences passées de Publicis qui a peiné à absorber le groupe de technologie et de conseil Sapient, sa dernière grosse acquisition.

S&P s’attend à ce que Publicis enregistre une performance stable cette année par rapport à 2018 à la faveur de gains de contrat, ce qui serait toutefois inférieur à son objectif, précise l’agence de notation.

Gwénaëlle Barzic, édité par Catherine Mallebay-Vacqueur

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