April 16, 2019 / 5:39 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Légère hausse en vue en Europe, qui manque encore de catalyseurs (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, avant-Bourse sur Lufthansa,
clôture de Tokyo, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Le CAC 40 pourrait prendre 0,17% à l'ouverture
    * Wall Street a fini en légère baisse avec Goldman
    * L'Asie tirée par des facteurs domestiques
    * Résultats et indicateurs restent en ligne de mire

    par Blandine Henault
    PARIS, 16 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en légère hausse mardi, le marché restant en manque de catalyseurs après
un début de saison de résultats d'entreprises en demi-teinte aux Etats-Unis.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait gagner
0,17% à l'ouverture, le Dax à Francfort progresserait de 0,16% et le
FTSE à Londres prendrait aussi 0,16%.
    Après le fort rally boursier du premier trimestre, les marchés d'actions
peinent à trouver un nouvel élan, en dépit des espoirs d'un accord commercial
prochain entre les Etats-Unis et la Chine et de premiers signaux positifs sur
l'économie.
    Les résultats contrastés des banques américaines, les premières à avoir
publié leurs comptes du premier trimestre, n'ont pas encore offert le soutien
attendu par les opérateurs de marché.
    "Si Goldman Sachs a fait mieux que prévu sur les bénéfices, en grande partie
grâce à des mesures de réduction de coûts, les revenus issus du trading ont été
décevants, un thème qui était aussi présent dans les résultats de JPMorgan la
semaine dernière, et, avec Bank of America Merrill Lynch qui doit publier dans
la journée, ce thème pourrait bien se poursuivre", observe Michael Hewson,
analyste marchés chez CMC Markets.
    "Ce thème devrait constituer une inquiétude pour les banques européennes,
qui demeurent en moins bonne santé que leurs homologues américaines. Si les
banques américaines souffrent en dépit de l'efficacité accrue de leurs
opérations de trading, qu'en est-il pour Deutsche Bank, BNP Paribas et Barclays
?".
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Lufthansa est attendu en forte baisse à l'ouverture après la
publication de ses résultats du premier trimestre, marqué par une perte
opérationnelle ajustée de 336 millions d'euros en raison notamment de la hausse
des prix du carburant. "C'est un tableau beaucoup plus sombre que les attentes
du consensus", relèvent les analystes de Bernstein.
    
    A WALL STREET
    La Bourse de New York a terminé en léger recul lundi, les résultats
décevants de Goldman Sachs et Citigroup ayant quelque peu refroidi
l'enthousiasme des investisseurs. 
    L'indice Dow Jones a perdu 0,10%, le S&P-500 a reculé de 0,06%
et le Nasdaq Composite a cédé de son côté 0,10%.
    Le secteur financier (-0,62%) a pesé sur la tendance, dans le rouge
pour la première fois en quatre jours, sous le coup des résultats des deux
grandes banques américaines. Goldman Sachs a abandonné 3,85%, plus net
repli du Dow Jones, tandis que Citigroup C.N (-0,06%) a mieux résisté.

    Outre les résultats de Bank of America ce mardi, les investisseurs
surveilleront ceux de Johnson & Johnson avant Bourse, avant ceux d'IBM
 et de Netflix post-clôture.
    
    EN ASIE 
    L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a clôturé en hausse de 0,24%,
à un plus haut de quatre mois, soutenu par la progression des opérateurs mobiles
téléphoniques après l'annonce par NTT Docomo (+3,56%) d'une baisse de
ses tarifs moins forte que prévu, ce qui a apaisé les craintes d'une guerre des
prix dans le secteur. 
    Le sous-indice de l'information et de la communication a signé de
loin la plus forte hausse sectorielle avec un gain de 1,67%.  
    En Chine, ce sont les banques qui soutiennent la tendance, le rebond plus
fort que prévu des nouveaux prêts en mars soutenant les espoirs d'un
redressement de l'économie chinoise à la fin du premier trimestre. 
    La première estimation du PIB chinois pour les trois premiers mois de
l'année sera dévoilée mercredi. Selon une enquête réalisée par Reuters auprès
d'économistes, la croissance chinoise a probablement ralenti au premier
trimestre pour tomber à son niveau le plus bas depuis 27 ans mais les nombreuses
mesures de relance annoncées depuis le début de l'année devraient avoir permis
de stabiliser la situation en mars.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai progresse de 1,94% et le
CSI 300 des grandes capitalisations avance de 2,24%.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans se stabilise autour de
2,55%, après avoir atteint un pic de près d'un mois la veille à 2,574%. 
    En Europe, le rendement du Bund allemand de même échéance se
maintient en territoire positif, à 0,057%. 
    
    CHANGES
    Le dollar est inchangé face à un panier de devises de référence, les
cambistes attendant d'avoir des signaux supplémentaires d'une stabilisation de
l'économie.
    Outre le PIB chinois, les opérateurs de marché attendent la publication des
indices PMI flash en zone euro jeudi, qui précédera l'annonce des ventes au
détail aux Etats-Unis en mars. 
    L'euro se maintient sur le seuil de 1,13 dollar et la livre sterling sous
1,31. 
    De son côté, le dollar australien recule de 0,4%, pénalisé par le
discours de la Banque de Réserve d'Australie (RBA) qui a jugé "appropriée" une
baisse des taux si l'inflation devait rester faible selon le compte rendu de sa
dernière réunion.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut poursuivent leur repli après les propos ce week-end du
ministre russe des Finances, Anto Silouanov, sur la possibilité d'une hausse de
la production de la Russie comme de l'Opep.
    "Il y a des craintes croissantes que la Russie n'accepte pas de prolonger la
politique de réduction de la production et que nous pourrions ainsi la voir
l'abandonner officiellement dans les prochains mois", indique Edward Moya,
analyste chez OANDA.
    Le baril de Brent évolue sous le seuil des 71 dollars et le baril de
brut léger américain revient vers les 63 dollars. 

 
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 16 AVRIL: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      08h30  Demandeurs d'emploi            mars        20.000        27.000
                Taux de chômage                février     3,9%          3,9%
                Salaire hebdomadaire moyen     février     +3,5%         +3,4%
                sur 3 mois (variation                                    
                annuelle)                                                
 DE      09h00  Indice ZEW du sentiment des    avril       0,8           -3,6
                investisseurs                                            
 US      13h15  Production industrielle        mars        +0,2%         +0,1%
                (variation mensuelle)                                    
         14h00  Indice NAHB de l'immobilier    avril       63            62
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  22221,66  +52,55    +0,24%    +11,03%           
                                                     
 Topix       1626,46   -1,47     -0,09%    +8,86%            
                                                     
 Hong Kong   30045,44  +234,72   +0,79%    +16,25%           
                                                     
 Taiwan      10927,85  +52,25    +0,48%    +2,03%            
                                                     
 Séoul       2249,56   +6,68     +0,30%    +10,22%           
                                                     
 Singapour   3334,55   +8,69     +0,26%    +8,66%            
                                                     
 Shanghaï    3239,33   +61,54    +1,94%    +29,89%           
                                                     
 Sydney      6277,40   +26,00    +0,42%    +11,18%           
                                                     
 La clôture à Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   26384,77  -27,53    -0,10%    +13,11%           
                                                     
 S&P-500     2905,58   -1,83     -0,06%    +15,91%           
                                                     
 Nasdaq      7976,01   -8,15     -0,10%    +20,21%           
                                                     
 Nasdaq 100  7629,12   +0,97     +0,01%    +20,52%           
                                                     
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :                                      
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1524,57   +1,17     +0,08%    +14,51%           
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3450,46   +2,63     +0,08%    +14,96%           
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      5508,73   +6,03     +0,11%    +16,45%           
                                                     
 Dax 30      12020,28  +20,35    +0,17%    +13,84%           
                                                     
 FTSE        7436,87   -0,19     +0,00%    +10,53%           
                                                     
 SMI         9513,71   +28,80    +0,30%    +12,86%           
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1303    1,1307    -0,04%    -1,45%            
                                                     
 Dlr/Yen     111,92    112,03    -0,10%    +1,51%            
                                                     
 Euro/Yen    126,52    126,65    -0,10%    +0,24%            
                                                     
 Dlr/CHF     1,0038    1,0038    +0,00%    +2,28%            
                                                     
 Euro/CHF    1,1347    1,1349    -0,02%    +0,83%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,3090    1,3097    -0,05%    +2,61%            
                                                     
 Indice $    96,9310   96,9420   -0,01%    +0,79%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           0,0570    +0,0030                     
                                                     
 Bund 2 ans            -0,5810   +0,0000                     
                                                     
 OAT 10 ans            0,4197    +0,0010   +36,27            
 <FR10YT=RR                                          
 >                                                   
 Treasury 10 ans       2,5525    +0,0000                     
                                                     
 Treasury 2 ans        2,3917    +0,0000                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  63,28     63,40     -0,12     -0,19%    +38,14%
 US                                                  
 Brent       70,91     71,18     -0,27     -0,38%    +30,95%
                                                     
                                                             
 
   
    

 (Avec Colin Packham et Roslan Khasawnehn, édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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