March 1, 2019 / 6:40 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Hausse en vue en Europe après un PMI chinois rassurant (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture des Bourses
chinoises, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Le CAC devrait progresser de 0,5% à l'ouverture
    * Le PMI manufacturier chinois Caixin/Markit meilleur que prévu
    * Cet indicateur fait suite au PIB US au-delà des attentes au T4
    * Le dollar et les rendements des Treasuries montent encore

    par Blandine Henault
    PARIS, 1er mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en hausse vendredi, dans la foulée des places asiatiques, après un
indicateur PMI chinois rassurant et au lendemain de l'annonce d'une croissance
plus forte qu'attendu aux Etats-Unis fin 2018.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait gagner
0,48% à l'ouverture, le Dax à Francfort progresserait de 0,65% et le
FTSE à Londres prendrait 0,35%.
    Les investisseurs ont pris connaissance en tout début de journée en Asie
d'une nette amélioration de l'indice PMI manufacturier calculé par
Caixin/Markit, remonté en février à 49,9, contre 48,3 le mois précédent et 48,5
attendu par les économistes.
    Cet indicateur, plus favorable que le PMI officiel chinois paru la veille,
intervient après l'annonce jeudi d'une croissance de 2,6% en rythme annualisé de
l'économie des Etats-Unis au quatrième trimestre 2018. Ce chiffre marque un
ralentissement par rapport au trimestre précédent mais est bien meilleur que
certaines prévisions, qui le donnaient sous 2%. 
    Ces différentes statistiques sont de nature à apaiser les craintes d'un
ralentissement prononcé de l'économie mondiale, qui alimentent depuis plusieurs
mois la prudence des investisseurs en dépit du puissant rally de début d'année
sur les actions.
    Les indicateurs PMI et ISM définitifs pour le secteur manufacturier en zone
euro et aux Etats-Unis au mois de février sont attendus dans la journée. Les
opérateurs de marché seront aussi attentifs à l'indice des prix PCE aux
Etats-Unis (à 13h30 GMT), l'indicateur d'inflation privilégié de la Réserve
fédérale.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 1,02%, favorisée par
l'affaiblissement du yen, pour afficher un gain hebdomadaire de 0,83%. Il s'agit
de sa troisième semaine consécutive de progression.  
    Les Bourses chinoises ont clôturé aussi en nette hausse, portées par
l'indice PMI Caixin/Markit manufacturier et par la décision du fournisseur
d'indices MSCI de quadrupler la pondération des valeurs de Chine continentale
dans ses indices mondiaux. Cette mesure pourrait faire affluer 80 milliards de
dollars (70 milliards d'euros) de fonds étrangers dans la deuxième économie
mondiale.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai a avancé de 1,8% et le
CSI 300 des grandes capitalisations de Chine continentale a gagné
2,19%.
    
    A WALL STREET 
    La tendance positive en Asie contraste avec la clôture sans inspiration
observée à Wall Street jeudi. La Bourse de New York a fini en baisse, l'échec du
sommet USA-Corée du Nord à Hanoï et des inquiétudes sur les résultats de société
ayant pris le pas sur l'annonce d'une croissance américaine meilleure que prévu
au quatrième trimestre.
    L'indice Dow Jones a cédé 0,27%, le S&P-500 a abandonné 0,28%
et le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 0,29%.
    
    TAUX 
    Si l'annonce du PIB américain n'a pas eu d'effets sur les actions
américaines, elle a en revanche fait réagir le marché obligataire.
    Le rendement des Treasuries à 10 ans, baromètre du sentiment du
marché sur la santé de l'économie, a repassé jeudi le seuil de 2,7% et il monte
encore vendredi autour de 2,72%. 
    Le marché "a été soulagé par les chiffres [du PIB] car ils suggèrent que
l'économie a une tendance sous-jacente plus solide que ce qu'on craignait. Cela
donne plus d'optimisme pour cette année", explique John Herrmann, directeur de
la stratégie sur les taux américains chez MUFG Securities.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans, référence pour la zone
euro, est en légère progression, juste sous le seuil de 0,20%. 
    
    CHANGES 
    Le dollar s'est apprécié dans la foulée de la hausse des rendements
obligataires américains pour atteindre vendredi son plus haut niveau depuis le
20 décembre face au yen. 
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations du billet vert face à panier
de devises de référence, gagne 0,1%, s'éloignant d'un plus bas de trois semaines
touché la veille. 
    L'euro est ainsi retombé autour de 1,1367 dollar, après un pic à plus de
1,14 jeudi.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut évoluent en hausse, soutenus par la réduction de la
production opérée par l'Opep et des pays alliés comme la Russie. La hausse de
l'offre en pétrole des Etats-Unis et le ralentissement de la demande mondiale
continuent néanmoins de limiter la progression des prix.
    Le baril de Brent de la mer du Nord revient autour de 67 dollars, à
moins d'un dollar de son pic annuel à 67,73. Celui du brut léger américain (WTI)
 évolue autour de 57,70 dollars, non loin de ses plus hauts de l'année.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1er MARS : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      08h50  PMI manufacturier (déf.)       février     51,4          51,4
 DE      08h55  PMI manufacturier (déf.)       février     47,6          47,6
         08h55  Chômage (données brutes)       février     -5.000        -2.000
                - taux de chômage CVS                      5,0%          5,0%
 EZ      09h00  PMI manufacturier (déf.)       février     49,2          49,2
 GB      09h30  PMI manufacturier Markit/CIPS  février     52,0          52,8
 EZ      10h00  Inflation IPCH (prélim.)       février     +1,5%         +1,4%
                - hors énergie/alimentation                +1,2%         +1,2%
         10h00  Taux de chômage                janvier     7,9%          7,9%
 US      13h30  Revenus des ménages            janvier     +0,3%         ---
                - dépenses des ménages                     -0,2%         +0,4%
                - indice des prix PCE Core                 +0,2%         +0,1%
                - PCE Core sur un an                       +1,9%         +1,9%
         15h00  Indice ISM manufacturier       février     55,5          56,6
         15h00  Indice U. Michigan (déf.)      février     95,7          95,5
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   21602,69   +217,53    +1,02%     +7,93%              
                                                          
 Topix        1615,72    +8,06      +0,50%     +8,14%              
                                                          
 Hong Kong    28774,00   +140,82    +0,49%     +11,33%             
                                                          
 Taiwan       10389,17   -2,38      -0,02%     -3,00%              
                                                          
 Séoul        2195,44    -39,35     -1,76%     +7,56%              
                                                          
 Singapour    3215,53    +2,84      +0,09%     +4,78%              
                                                          
 Shanghaï     2994,01    +53,05     +1,80%     +20,05%             
                                                          
 Sydney       6192,70    +23,70     +0,38%     +9,68%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    25916,00   -69,16     -0,27%     +11,10%             
                                                          
 S&P-500      2784,49    -7,89      -0,28%     +11,08%             
                                                          
 Nasdaq       7532,53    -21,98     -0,29%     +13,52%             
                                                          
 Nasdaq 100   7097,53    -19,48     -0,27%     +12,13%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1464,57    +0,68      +0,05%     +10,00%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3298,26    +15,49     +0,47%     +9,89%              
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5240,53    +15,18     +0,29%     +10,78%             
                                                          
 Dax 30       11515,64   +28,31     +0,25%     +9,06%              
                                                          
 FTSE         7074,73    -32,47     -0,46%     +5,15%              
                                                          
 SMI          9388,94    -23,25     -0,25%     +11,38%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1367     1,1370     -0,03%     -0,89%              
                                                          
 Dlr/Yen      111,80     111,37     +0,39%     +1,40%              
                                                          
 Euro/Yen     127,08     126,64     +0,35%     +0,68%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9983     0,9981     +0,02%     +1,72%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1348     1,1348     +0,00%     +0,84%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,3247     1,3261     -0,11%     +3,83%              
                                                          
 Indice $     96,2670    96,1570    +0,11%     +0,10%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,1880     +0,0020                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,5390    -0,0070                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,5742     -0,0030    +38,62              
                                                          
 Treasury 10 ans         2,7204     +0,0090                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,5242     +0,0120                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   57,72      57,22      +0,50      +0,87%     +26,00%
 US                                                       
 Brent        67,02      66,31      +0,71      +1,07%     +23,77%
                                                          
                                                                   
 
 (Avec Kate Duguid, édité par Marc Angrand)
  
 
 
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