February 27, 2019 / 9:52 AM / 21 days ago

POINT MARCHÉS-L'Europe dans le rouge, Air France-KLM et Beiersdorf pèsent

    * Le Stoxx perd 0,5% et le CAC 40 cède 0,3%
    * Jerome Powell à nouveau entendu au Congrès
    * Air France-KLM chute après l'entrée des Pays-Bas au capital
    * Beiersdorf déçoit sur sa prévision de marge

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 27 février (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en baisse mercredi dans la matinée, les investisseurs affrontant une salve
d'annonces d'entreprises mal accueillies avant la nouvelle audition de Jerome
Powell au Congrès.    
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,34% à 5.220,85 points vers 9h45 GMT.
À Francfort, le Dax recule de 0,75% et à Londres, le FTSE cède
0,54%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 0,54%, le
FTSEurofirst 300 se replie 0,43% et le Stoxx 600 perd 0,56%.
    Au cours de son audition par la Commission bancaire du Sénat, Jerome Powell
a affirmé mardi que la croissance de l'économie américaine devrait rester solide
cette année malgré la montée des risques et des indicateurs conjoncturels moins
soutenus récemment et il a redit que la Fed resterait "patiente" en ce qui
concerne de futures hausses de taux.
    Une nouvelle intervention du président de la Réserve fédérale est prévue
auprès de la Commission des Services financiers de la Chambre des représentants,
à 15h00 GMT.
    Autre rendez-vous du jour, la rencontre prévue entre Kim Jong-un et le
président américain Donald Trump qui s'est dit impatient de s'entretenir avec le
dirigeant nord-coréen, avec lequel est prévu un deuxième sommet, mercredi soir
et jeudi à Hanoï, huit mois après celui inédit de Singapour entre les deux
hommes.
    Sur le plan macroéconomique en Europe, les intervenants attendent la
publication à 10h00 GMT du climat des affaires en zone euro.
    
    VALEURS 
    L'action Air France-KLM accuse sa plus mauvaise séance depuis
octobre 2008 avec une chute de 14,02% après l'annonce de l'entrée au capital de
l'Etat néerlandais, qui entend détenir le même niveau de participation que
l'Etat français, ce qui alimente les craintes d'un conflit politique susceptible
de freiner la restructuration de la compagnie aérienne.
    Cette chute boursière pèse sur l'ensemble du secteur des transports,
en repli de 1,57%.
    Autre forte baisse sectorielle, celle des biens de consommation personnelle
dont l'indice Stoxx perd 1,3%, pénalisé par la prévision de marge
d'exploitation décevante de l'allemand Beiersdorf. Le
titre perd 8,69%, pour tomber à un plus bas de deux ans.
    Dans son sillage, Henkel, Reckitt et Unilever
perdent entre 1,5% et 2,5%.
    Egalement en baisse, Marks and Spencer cède 8,64% après l'annonce de
la création d'une coentreprise avec Ocado (+1,62%) dans la distribution
alimentaire en ligne qu'il financera via une augmentation de capital et une
baisse de 40% du dividende.
    Parmi les valeurs en hausse, bioMérieux (+5,79%) se distingue en
prenant la tête du Stoxx, le spécialiste des diagnostics in vitro ayant publié
une croissance organique de son chiffre d'affaires supérieure au consensus.
    Après avoir chuté d'environ 10% à l'ouverture, SES gagne 0,59%,
les analystes de Jefferies soulignant la solide performance trimestrielle du
l'opérateur de satellites. Les résultats trimestriels de Bayer sont
également bien accueillis (+4,51%), idem pour le bénéfice
semestriel d'Adyen (2,88%).       
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,5%, proche d'un plus
haut de cinq mois, portée par des achats de valeurs défensives.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai a gagné 0,4% mais le CSI
300 des grandes capitalisations a cédé 0,2%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en légère baisse mardi une séance en dents de
scie après des indicateurs économiques et des résultats d'entreprise mitigés qui
ont favorisé des prises de bénéfice, même si les déclarations au Sénat de Jerome
Powell ont quelque peu rassuré.
    Le Dow Jones a perdu 0,13%, la plus forte baisse de l'indice étant
revenu à Caterpillar (-2,43%) après l'abaissement de la recommandation
d'UBS à "vendre" contre "acheter". L'indice élargi S&P-500 a cédé 0,08%
et le Nasdaq Composite 0,07%.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans évolue autour de 2,6393%
après avoir reculé la veille dans le foulée des déclarations du président de la
Fed et de la baisse plus forte que prévu de la confiance du consommateur
américain. 
    En Europe, le dix ans allemand est repassé au-dessus de 0,12%.
    
    CHANGES 
    Le dollar se stabilise face un panier de devises et reste proche d'un creux
de trois semaines touché mardi après que Jerome Powell a réaffirmé la patience
de la Réserve fédérale en matière de taux.
    "La baisse du dollar a été un peu déconcertante car Powell n'a rien annoncé
de nouveau. Mais le dollar était sensible à de potentiels facteurs baissiers et
le renchérissement du sterling a aussi joué", a déclaré Masafumi Yamamoto,
responsable de la stratégie changes chez Mizuho Securities.
    La livre est stable à 1,3258 dollar, après un pic de cinq mois à 1,3288
 à la suite du discours mardi de Theresa May laissant la porte ouverte à
un report du Brexit au-delà du 29 mars.
    Au lendemain du discours de la Première ministre britannique, la Chambre des
communes va débattre dans la journée d'une motion symbolique déposée par le
gouvernement indiquant qu'elle "prend note de la déclaration du 26 février de la
Première ministre sur la sortie de l'UE et observe que les discussions entre le
Royaume-Uni et l'UE se poursuivent".
    L'euro est quasiment inchangé autour de 1,139 dollar.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont en hausse après la publication par l'American
Petroleum Institute (API) de chiffres montrant une baisse inattendue des stocks
de brut aux Etats-Unis la semaine dernière.
    Le marché anticipe par ailleurs un maintien de la politique de production de
l'Opep malgré les critiques de Donald Trump.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) monte autour
de 56 dollars le baril et le Brent à 65,5 dollars.
    Les statistiques hebdomadaires de l'Energy Information Administration (EIA)
sur les stocks seront publiées après 18h00 GMT.
    
    EMERGENTS
    La roupie indienne est tombée à un plus bas d'une semaine à 71,48 pour un
dollar après que le Pakistan a annoncé avoir abattu deux chasseurs de
l'armée de l'air indienne mais en précisant n'avoir pas eu d'autre choix et ne
pas vouloir une escalade entre les deux puissances nucléaires.
    "En Asie, ce risque est probablement un peu sous-estimé", a déclaré Frank
Benzimra, responsable de la stratégie actions asiatiques chez Société Générale à
Hong Kong. "Avec les événements de ces derniers jours, nous constatons
maintenant que le marché y accorde plus d'attention."
    
                
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU MERCREDI 27 FÉVRIER:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  Indice du climat des affaires  février     0,60          0,69
                Indice du sentiment                        106,0         106,2
                économique                                               
 USA     15h00  Commandes à l'industrie        décembre    +0,5%         -0,6%
 USA     15h00  Promesses de vente             janvier     +0,4%         -2,2%
                immobilières                                             
                                                                         
   
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1460,60      -8,10        -0,55%       +9,71%                  
                                                                        
 Eurostoxx 50       3276,51      -12,81       -0,39%       +9,17%                  
                                                                        
 CAC 40             5226,88      -11,84       -0,23%       +10,49%                 
 Dax 30             11475,72     -65,07       -0,56%       +8,68%                  
 FTSE               7102,34      -48,78       -0,68%       +5,56%                  
 SMI                9418,41      -42,80       -0,45%       +11,73%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21556,51     +107,12      +0,50%       +7,70%                  
                                                                        
 Topix              1620,42      +3,22        +0,20%       +8,46%                  
 Hong Kong          28757,44     -14,62       -0,05%       +11,27%                 
 Taiwan             10389,17     -2,38        -0,02%       -3,00%                  
 Séoul              2234,79      +8,19        +0,37%       +9,49%                  
 Singapour          3250,02      -11,64       -0,36%       +5,91%                  
 Shanghaï           2953,82      +12,31       +0,42%       +18,44%                 
 Sydney             6150,30      +21,90       +0,36%       +8,92%                  
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26057,98     -33,97       -0,13%       +11,71%                 
 S&P-500            2793,90      -2,21        -0,08%       +11,45%                 
 Nasdaq             7549,30      -5,16        -0,07%       +13,78%                 
 Nasdaq 100         7123,22      +7,79        +0,11%       +12,53%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1391       1,1385       +0,05%       -0,68%                  
 Dlr/Yen            110,42       110,57       -0,14%       +0,15%                  
 Euro/Yen           125,79       125,93       -0,11%       -0,34%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            0,9978       0,9996       -0,18%       +1,67%                  
 Euro/CHF           1,1367       1,1385       -0,16%       +1,00%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,3272       1,3250       +0,17%       +4,04%                  
 Indice $           95,9930      96,0030      -0,01%       -0,19%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1326,24      1328,56      -0,17%       +3,39%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     166,18       -0,09                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     0,12         +0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,55        +0,00                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,53         +0,01        +40,51                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,64         +0,00                                
 Treasury 2 ans                  2,49         +0,00                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      56,01        55,50        +0,51        +0,92%       +22,27%
                                                                        
 Brent              65,58        65,21        +0,37        +0,57%       +21,11%
                                                                                   
 

 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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