February 15, 2019 / 5:34 PM / 5 months ago

RPT-POINT MARCHÉS-L'Europe portée par l'avancée des négociations Chine-US

 (Répétition coquille au §16 et §17)
    * Les banques, notamment italiennes, dopées par les propos de Coeuré sur les
TLTRO
    * Minières et automobile recherchées 
    * Le CAC 40  a pris 1,79%, le Dax 1,89%, le Stoxx 600 1,41% 
    * Sur la semaine le CAC a pris 3,86% et le Stoxx a gagné 3,04%

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 15 février (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en hausse
vendredi, portées par l'annonce que les négociations de haut niveau entre les
Etats-Unis et la Chine avancent bien et se poursuivront à Washington la semaine
prochaine. 
    À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 1,79% à 5.153,19 points.
Le Footsie britannique 0,55% et le Dax allemand 1,89%. 
    L'indice EuroStoxx 50  a gagné 1,84%, le FTSEurofirst 300
 1,44% et le Stoxx 600 1,41%.
    Sur la semaine, le CAC 40 a pris 3,86% et le Stoxx 600 3,04%, sa plus forte
hausse hebdomadaire des neuf dernières semaines. 
    La Bourse de Francfort, très dépendante des conditions du marché mondial et
qui perdait du terrain contre la tendance générale en début de journée, a pris
jusqu'à 2,1% à l'annonce qu'un consensus avait été trouvé sur des points clé du
contentieux sino-américain.
    Les négociations entre la Chine et les Etats-Unis ont permis d'accomplir
d'importants progrès et se poursuivront la semaine prochaine à Washington, a
déclaré vendredi le président chinois Xi Jinping. L'agence Chine nouvelle a
rapporté ensuite que les deux pays étaient parvenus à un accord de principe sur
plusieurs points décisifs.
    Côté américain, le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, a évoqué sur
Twitter des discussions "productives" après avoir rencontré le vice-Premier
ministre chinois Liu He, principal conseiller économique de Xi Jinping.
    Ces bonnes nouvelles relèguent au second plan l'annonce, jeudi, du plus net
repli des ventes au détail aux Etats-Unis depuis plus de neuf ans (-1,2%) et la
publication, peu avant l'ouverture, d'une contraction inattendue de la
production industrielle (-0,6%).
    Mais le flou qui continue d'entourer les modalités du divorce entre le
Royaume-Uni et l'Union européenne, au lendemain du nouveau revers infligé par la
Chambre des communes à Theresa May, reste un sujet de préoccupations.

        
    VALEURS 
    Premiers secteurs européens a réagir à ces annonces sur les négociations
commerciales, les produits de base ont gagné 1,94%, à un pic de quatre
mois, tandis que l'automobile a effacé ses pertes du début de séance
pour terminer sur un gain de 2,08%. Ce dernier secteur reculait dans la matinée
en raison d'une baisse de 4,6% des immatriculations en Europe et des
interrogations sur la croissance chinoise après l'annonce d'un ralentissement
des prix à la production.
    A Paris, Faurecia, Renault et PSA ont pris
respectivement 4,593%, 3,58% et 1,72% tandis qu'à Francfort, Volkswagen
 a gagné 1,79% et Continental 3,7%.
    En tête des hausses, le secteur bancaire (+2,66%) a profité de
l'annonce par Benoît Coeuré, membre du directoire de la banque centrale
européenne, qu'une nouvelle salve de prêts à très long terme (TLTRO) était
possible et était discutée. 
    Les banques italiennes, notamment, ont pris plus de 4%. 
    "Pour les banques italiennes, c'est absolument crucial qu'il y ait une
discussion autour des TLRTO", dit Daniel Lenz, responsable de la stratégie sur
le marché des taux chez DZ Bank.        
    Vivendi et TF1 se sont distingués, prenant respectivement
5,63%, plus forte hausse du Stoxx 50, et 2,2%, en réaction à de solides
résultats annuels. 
    Bolloré, principal actionnaire de Vivendi, en a profité (+6,68%)
aussi.
    La plus forte baisse du Stoxx est revenue en revanche à Eutelsat
qui a chuté de 5,96%, le groupe de satellites de communication ayant annoncé un
recul de ses résultats au cours du second semestre.
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture en Europe, les grands indices américains sont en
hausse de 0,23% à 1,2%, portés eux aussi par les avancées sur le commerce à la
veille d'un long week-end, le marché étant fermé lundi pour le Washington's Day.
    Mais l'optimisme des investisseurs est altéré par le net repli des ventes au
détail en décembre (-1,2%), annoncé jeudi, et par la publication peu avant
l'ouverture d'une contraction inattendue de la production industrielle.

    Le S&P reste néanmoins au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours, un seuil
technique clé, pour le troisième jour d'affilée.
    Autre facteur freinant les ardeurs: la menace du président américain Donald
Trump de décréter l'état d'urgence afin de débloquer des fonds pour son mur à la
frontière avec le Mexique.     
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Les indicateurs américains ont soufflé le chaud et le froid.
    La production manufacturière américaine a subi en janvier sa baisse la plus
marquée depuis huit mois et le recul touche une large gamme de produits, faisant
craindre un ralentissement brutal de l'activité industrielle.
    Mais la confiance du consommateur américain s'est améliorée plus fortement
que prévu en première estimation au mois de février, selon l'université du
Michigan, et L'indice "Empire State" de l'activité manufacturière dans la région
de New York a rebondi plus fortement que prévu.
    En Europe, le marché automobile européen a débuté 2019 comme il a terminé
2018, en repli pour un cinquième mois consécutif depuis l'introduction des
nouvelles normes antipollution WLTP en septembre, selon les données publiées par
l'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA).
    Les investisseurs surveilleront aussi la date limite (17 février) de 
publication d'un rapport du Secrétariat américain au Commerce sur la question de
savoir si les importations de voitures européennes représentent une menace.
    Quant à l'excédent commercial de la zone euro, il a diminué en 2018 à cause
d'une augmentation des importations bien supérieure à celle des exportations,
montrent les statistiques publiées vendredi par Eurostat.
    
    CHANGES
    L'"indice dollar" est en légère hausse (+0,13%), se stabilisant après
avoir fluctué dans les deux sens à la suite de la parution des prix à
l'importation qui ont baissé pour le troisième mois de suite en janvier.

    L'euro se traite à 1,127 dollar après un pic au-dessus de 1,130
atteint en Asie le matin, et la livre sterling est en hausse face au dollar et à
l'euro après un net rebond des ventes au détail britanniques en janvier.

    L'euro s'apprête à accuser une deuxième semaine de baisse d'affilée face au
dollar, avec un repli de 1,75% depuis le début de l'année en raison
d'indicateurs de conjoncture moins bons que prévu.
    
    TAUX
    Les variations sont limitées sur le marché obligataire où le 10 ans
américain est stable à près de 2,66% et le rendement du Bund
 aussi, à 0,10%.
    En revanche, les variations sont un peu plus animées sur le marché espagnol
où le rendement des emprunts d'Etat à 10 ans est retombé à plus de
1,256%, après un pic d'une semaine à 1,269% inscrit en réaction à l'annonce
d'élections législatives anticipées le 28 avril.
    Les rendements italiens sont également en hausse après les
propos de Benoît Coeuré et ceux d'un député d'extrême droite, Claudio Borghi,
qui a déclaré que l'Italie pourrait quitter l'Union européenne si les élections
européennes ne débouchaient pas sur des changements au sein du bloc.
  
    
    PÉTROLE
    Le Brent se traite à plus de 65,70 (+1,9%) dollars le baril, à un pic de
trois mois, et le brut léger américain revient à plus de 55 dollars (+1,8%), les
deux contrats de référence bénéficiant d'une réduction de la production de
l'Opep et de la fermeture partielle d'un important gisement pétrolier offshore
en Arabie saoudite.
    
 A SUIVRE LUNDI :
    
 LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
 (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)    
                                                                       
  LA CLÔTURE EN                                                        
 EUROPE                                                       
 Indices            Dernier    Var.       Var. %     YTD               
                               Points                         
 Eurofirst 300      1452,37    +20,94     +1,46%     +9,09%            
                                                              
 Eurostoxx 50       3241,25    +58,59     +1,84%     +7,99%            
                                                              
 CAC 40             5153,19    +90,67     +1,79%     +8,93%            
 Dax 30             11299,80   +210,01    +1,89%     +7,02%            
 FTSE               7236,68    +39,67     +0,55%     +7,56%            
 SMI                9242,12    +99,41     +1,09%     +9,64%            
                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                   
 Europe :                                                     
                                                                       
  LA TENDANCE A                                                        
 WALL STREET                                                  
 Indices            Dernier    Var.       Var. %     YTD               
                               Points                         
 Dow Jones          25799,33   +359,94    +1,41%     +10,60%           
 S&P-500            2769,34    +23,61     +0,86%     +10,47%           
 Nasdaq             7452,57    +25,61     +0,34%     +12,32%           
 Nasdaq 100         7033,81    +11,39     +0,16%     +11,12%           
                                                                       
  Compte rendu de la séance à Wall                                     
 Street :                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance                    
 à Wall Street                                                
                                                                       
  CHANGES                                                              
                    Cours      Veille     Var.%      YTD               
 Euro/Dlr           1,1269     1,1299     -0,27%     -1,74%            
 Dlr/Yen            110,55     110,47     +0,07%     +0,26%            
 Euro/Yen           124,57     124,78     -0,17%     -1,31%            
                                                              
 Dlr/CHF            1,0064     1,0047     +0,17%     +2,55%            
 Euro/CHF           1,1340     1,1350     -0,09%     +0,78%            
                                                              
 Stg/Dlr            1,2857     1,2811     +0,36%     +0,80%            
 Indice $           97,1010    96,9780    +0,13%     +0,96%            
                                                                       
 OR                                                                    
                    Cours      Veille     Var. %     YTD               
 Or Spot            1315,31    1312,48    +0,22%     +2,54%            
                                                                       
  TAUX                                                                 
                               Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                       (pts)
                                                                       
 Future Bund                   166,47     -0,07                        
                                                              
 Bund 10 ans                   0,10       -0,00                        
                                                              
 Bund 2 ans                    -0,56      +0,00                        
                                                              
 OAT 10 ans                    0,54       -0,00      +43,51            
                                                              
 Treasury 10 ans               2,67       +0,01                        
                                                              
 Treasury 2 ans                2,52       +0,02                        
                                                              
                                                                       
  PETROLE                                                              
                    Cours      Précédent  Var        Var.%    YTD
 Brut léger US      55,45      54,41      +1,04      +1,91%   +21,04%
                                                              
 Brent              65,81      64,57      +1,24      +1,92%   +21,53%
                                                                       
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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