February 6, 2019 / 9:37 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe en manque de catalyseur après le discours décevant de Trump

    * Le Stoxx 600 perd 0,19% et le CAC 40 0,43%
    * Les craintes persistent sur le commerce et le "shutdown" après le discours
de
Trump
    * Daimler perd 2,36% après la baisse de son bénéfice d'exploitation
    * Recul surprise des commandes à l'industrie en Allemagne

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 6 février (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
dans le rouge mercredi matin après le discours annuel sur l'état de l'Union de
Donald Trump, qui a déçu des investisseurs en attente d'avancées concrètes sur
le commerce et le "shutdown", tandis que les résultats de Daimler et BNP
ternissent la tendance.
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,43% à 5.061,73 points vers 09h20
GMT. À Francfort, le Dax recule de 0,48% et à Londres, le FTSE
cède 0,29%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 0,43%, le
FTSEurofirst 300 recule de 0,19% et le Stoxx 600 perd 0,19%.
    Le discours sur l'état de l'Union de Donald Trump a douché les espoirs des
investisseurs d'obtenir de bonnes nouvelles sur les affaires commerciales et la
construction du mur entre les Etats-Unis et le Mexique.
    Devant le Congrès américain, le président Trump n'a pas reculé dans son
projet d'ériger un mur entre les deux pays, évoquant même la perspective d'une
nouvelle fermeture des administrations américaines ("shutdown") en cas de
non-financement.
    Concernant le conflit entre Washington et Pékin sur le commerce, Trump a
estimé qu'un accord éventuel devrait inclure la fin des pratiques commerciales
injustes de la Chine, la réduction du déficit commercial entre les deux pays et
la protection des emplois américains. 
    Certains investisseurs espéraient que le président américain apporterait des
éléments concrets dans ce dossier, qui pèse sur les marchés depuis plusieurs
mois, note Nick Twidale chez Rakuten Securities.
    Selon deux sources proches du dossier, le secrétaire au Trésor, Steve
Mnuchin, et le représentant au Commerce, Robert Lighthizer, doivent se rendre à
Pékin la semaine prochaine pour poursuivre les négociations commerciales avec la
Chine.
    
    VALEURS 
    Plus forte baisse sectorielle, l'indice Stoxx de l'automobile perd
0,81%, avec comme principal contributeur à ce repli, l'allemand Daimler
 (-2,36%) qui a annoncé une chute plus importante que prévu de son
bénéfice d'exploitation en raison des tensions commerciales entre les Etats-Unis
et la Chine et du coût croissant du développement des véhicules électriques et
autonomes.
    Le secteur bancaire est également délaissé (-0,26%). A Paris, BNP
Paribas, en queue de peloton du CAC, perd 1,85% après avoir revu à la baisse
certains de ses objectifs financiers pour 2020.
    Société générale abandonne 1,94%.   
    A l'opposé, le compartiment technologique signe la plus forte
progression sectorielle en début de séance, porté par Dassault Systèmes
 (+8,87%) qui prend la tête du SBF 120, après avoir publié un
chiffre d'affaires trimestriel supérieur à ses objectifs.
    Le cimentier CRH prend 3,04% à la Bourse de Londres en réaction aux
informations de Reuters sur l'entrée à son capital du fonds activiste Cevian
Capital.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini une nouvelle fois en hausse mardi, soutenue par
des publications de résultats bien accueillies, avant le discours de Donald
Trump.
    L'indice Dow Jones a gagné 0,68% à 25.411,52 points, un plus haut de
deux mois. Le S&P-500 a pris 0,47%, signant ainsi une cinquième séance de
hausse d'affilée. De son côté, le Nasdaq Composite a avancé de 0,74%.
    Les publications d'Estée Lauder, qui a relevé ses prévisions de
bénéfice trimestrielle, et de Ralph Lauren ont notamment été saluées avec
des envolées respectives de 11,64% et 8,38%, permettant à l'indice S&P de la
consommation discrétionnaire de signer la meilleure performance
sectorielle de la séance (+0,96%).
        
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en légère hausse (+0,14%) une séance
hésitante en l'absence, dans le discours sur l'état de l'Union prononcé par
Donald Trump, d'élément susceptible de déclencher des mouvements de marchés
marqués. 
    Coté entreprises, les fabricants de cosmétiques et notamment Shiseido
 (+4,57%) ont profité des prévisions meilleures que prévu d'Estée Lauder
à Wall Street.
    Les marchés chinois sont restés fermés et le resteront jusqu'à la fin de la
semaine pour le nouvel an lunaire.
        
    CHANGES 
    Le dollar prend 0,06% face à un panier de devises de référence, dont
l'euro qui peine à remonter au-dessus de 1,14 dollar après être tombé à 1,1375
en réaction à la baisse inattendue des commandes à l'industrie en Allemagne en
décembre. 
    La livre sterling avance de 0,2% face au dollar mais reste proche du plus
bas de deux semaines touché mardi, les cambistes peinant visiblement à juger de
la crédibilité des informations du Telegraph selon lesquelles plusieurs
ministres de Theresa May débattent d'un report de huit semaines de la sortie de
l'Union européenne.
    La devise britannique pourrait, selon une enquête de Reuters, s'apprécier de
2% à 5% si la Grande-Bretagne sort de l'Union européenne fin mars dans le cadre
d'un accord négocié avec Bruxelles mais elle risque de perdre entre 5% et 10% si
ce Brexit a lieu sans cadre clairement défini.
    A noter, le repli d'environ 1,5% du dollar australien après les
déclarations de Philip Lowe, le gouverneur de la banque centrale d'Australie
(RBA), qui, dans son premier discours public de l'année, a ouvert la porte à une
possible baisse des taux.
    
    TAUX 
    Le rendement du Bund allemand à 10 ans est pratiquement stable à
0,167%. 
    Son équivalent américain, lui, recule de près de deux points de
base autour de 2,685%.
    Le Trésor américain doit émettre ce mercredi 27 milliards de dollars
d'emprunts à dix ans puis, jeudi, 19 milliards de dollars de dette à 30 ans.
    La Réserve fédérale (Fed) devrait laisser inchangés ses taux d'intérêt
jusqu'à ce que les perspectives pour l'économie américaine s'éclaircissent, ce
qui pourrait prendre plusieurs mois, a déclaré mardi Robert Kaplan, le président
de l'antenne de Dallas de la banque centrale américaine.
            
    PÉTROLE 
    Sur le marché pétrolier, les cours reculent modestement: le Brent
évolue sous les 62 dollars et le brut léger américain autour de 53,50
dollars le baril.
        
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 FÉVRIER : 
 PAYS  GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE    CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA   13h30  Productivité, coûts du         T4         +1,7%         +2,3%
              travail                                                 
 USA   13h30  Balance commerciale            novembre   -54.000 mds   -55.000 mds
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1433,40      -3,01        -0,21%       +7,66%                  
                                                                        
 Eurostoxx 50       3202,93      -12,11       -0,38%       +6,71%                  
                                                                        
 CAC 40             5063,20      -20,14       -0,40%       +7,03%                  
 Dax 30             11322,11     -45,87       -0,40%       +7,23%                  
 FTSE               7153,50      -23,87       -0,33%       +6,32%                  
 SMI                9120,10      -30,46       -0,33%       +8,20%                  
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         20874,06     +29,61       +0,14%       +4,29%                  
                                                                        
 Topix              1582,13      -0,75        -0,05%       +5,89%                  
 Hong Kong          27990,21     +59,47       +0,21%       +8,30%                  
 Taiwan             9932,26      +0,67        +0,01%       -7,27%                  
 Séoul              2203,46      -1,39        -0,06%       +7,96%                  
 Singapour          3184,56      -4,12        -0,13%       +3,77%                  
 Shanghaï           marché                                                         
                    fermé                                               
 Sydney             6026,10      +20,20       +0,34%       +6,72%                  
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          25411,52     +172,15      +0,68%       +8,93%                  
 S&P-500            2737,70      +12,83       +0,47%       +9,21%                  
 Nasdaq             7402,08      +54,55       +0,74%       +11,56%                 
 Nasdaq 100         7023,52      +63,56       +0,91%       +10,96%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1390       1,1412       -0,19%       -0,69%                  
 Dlr/Yen            109,61       109,96       -0,32%       -0,59%                  
 Euro/Yen           124,87       125,39       -0,41%       -1,07%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            1,0003       0,9997       +0,06%       +1,94%                  
 Euro/CHF           1,1396       1,1402       -0,05%       +1,24%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,2966       1,2942       +0,19%       +1,63%                  
 Indice $           96,1300      96,0670      +0,07%       -0,04%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1313,03      1314,95      -0,15%       +2,36%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     165,53       +0,04                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     0,17         -0,00                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,56        +0,00                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,57         -0,00        +40,81                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,68         -0,02                                
 Treasury 2 ans                  2,51         -0,01                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      53,52        53,66        -0,14        -0,26%       +16,83%
                                                                        
 Brent              61,76        61,98        -0,22        -0,35%       +14,05%
                                                                                   
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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