February 1, 2019 / 8:50 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Hausse prudente en Europe avant les PMI et l'emploi américain

    * Le Stoxx 600 avance de 0,3% dans les premiers échanges
    * Le marché attend les PMI européens et l'emploi US
    * Les négociations USA-Chine ont fini sur une note positive mais sans accord

    par Blandine Henault
    PARIS, 1er février (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
sur une note prudente en début de séance vendredi après un nouvel indicateur PMI
chinois décevant, qui alimente les craintes sur les perspectives de croissance
mondiale alors que les négociations commerciales entre les Etats-Unis et la
Chine avancent lentement. 
    À Paris, l'indice CAC 40 progresse de 0,3% à 5.007,63 points vers
08h40 GMT. À Francfort, le Dax prend 0,32% et à Londres, le FTSE
 s'adjuge 0,31%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro gagne 0,26%, le
FTSEurofirst 300 prend 0,17% et le Stoxx 600 monte de 0,35%.
    Washington et Pékin ont mené deux jours de discussions sur le commerce au
terme desquels le président américain, Donald Trump, a fait part de son
optimisme tout en soulignant qu'aucun accord définitif ne devrait être conclu
avant sa rencontre, dans un proche avenir, avec son homologue chinois, Xi
Jinping. 
    Si les négociations laissent espérer des avancées, les investisseurs restent
prudents sur la perspective d'un accord avant la fin de la trêve conclue entre
Américains et Chinois, dans un mois. 
    Ces discussions interviennent alors que l'économie chinoise ne cesse de
donner des signes de faiblesse: selon l'indice PMI manufacturier calculé par
Caixin/Markit publié vendredi, l'activité manufacturière en Chine a connu en
janvier sa plus forte contraction en près de trois ans.
    En zone euro, la croissance du PIB n'a été que de 0,2% au quatrième
trimestre par rapport au trimestre précédent, avec l'Italie, troisième économie
de la région, tombée en récession technique.
    L'Allemagne connaît aussi un passage à vide, qui pourrait être plus marqué
et plus long qu'estimé initialement, a prévenu jeudi Jens Weidmann, le président
de la Bundesbank.
    Dans ce contexte, les investisseurs seront attentifs à la publication dans
la matinée des indices PMI définitifs pour le mois de janvier en zone euro. Mais
le principal rendez-vous du jour sera la publication, à 13h30 GMT, de la
statistique des créations d'emploi aux Etats-Unis pour le mois de janvier, les
économistes s'interrogeant sur un impact éventuel du "shutdown".
    
    VALEURS
    Au-delà des préoccupations macroéconomiques, la cote reste animée par de
nombreuses publications de résultats d'entreprises. En tête du Stoxx 600,
Electrolux s'envole de 18,7% après avoir fait état de résultats
trimestriels supérieurs aux attentes. 
    JCDecaux bondit de 7,57% en réaction à l'annonce d'une croissance
organique de plus de 5% au dernier trimestre 2018.
    A contrario, Deutsche Bank cède 2,79% après une perte plus forte
qu'escompté au quatrième trimestre, ce qui n'a pas compromis néanmoins son
retour à un bénéfice annuel en 2018.
    Plus forte baisse sectorielle en Europe, le secteur du pétrole et gaz
 abandonne 0,36%, plombé notamment le compartiment des services à
l'industrie pétrolière. A Paris, TechnipFMC perd 2,07% et Vallourec
 lâche encore 6,75% après avoir souffert la veille de craintes sur son
endettement.
    
    EN ASIE
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,07%, l'optimisme lié aux
négociations commerciales sino-américaines ayant été balayé par l'annonce d'une
contraction plus forte qu'attendu de l'activité manufacturière en Chine.
    Sur l'ensemble de la semaine, le Nikkei affiche une progression symbolique
de 0,07%. Il a progressé de 3,8% en janvier.
    En Chine, les Bourses sont restées orientées en hausse avant leur longue
semaine chômée pour le Nouvel an. L'indice CSI 300 des grandes
capitalisations chinoises a avancé de 1,43% et affiche une progression
hebdomadaire de 1,98%.
    
    A WALL STREET 
    Le S&P-500 de la Bourse de New York a bouclé jeudi sa meilleure
performance mensuelle depuis octobre 2015 grâce notamment aux résultats bien
accueillis de Facebook (+10,82%), qui ont profité au Nasdaq et ont permis
de prolonger l'optimisme né du discours accommodant tenu la veille par la
Réserve fédérale.
    Le Dow Jones a en revanche fini très légèrement dans le rouge (-0,06%),
plombé par le plongeon de DowDuPont (-9,23%), dont le chiffre
d'affaires trimestriel a déçu.
    Le S&P-500 a progressé de 0,86% et le Nasdaq Composite a avancé de
1,37%.
    Sur l'ensemble du mois de janvier , le S&P-500 a gagné 7,87%, sa plus forte
progression mensuelle depuis octobre 2015 (+8,30%) et son meilleur mois de
janvier depuis 1987.
    
    TAUX
    Le rendement des Treasuries à 10 ans reste affaibli par le ton
accommodant adopté mercredi par la Fed, qui a notamment retiré de son communiqué
de politique monétaire la mention de toute nouvelle hausse de taux cette année. 
    Il est tombé jeudi jusqu'à 2,619%, à un creux depuis près d'un mois, et
évolue désormais à 2,6289%, soit plus de dix points de base en dessous de son
niveau d'avant les annonces de la banque centrale américaine.  
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans, référence pour la
région, se situe autour de 0,156%, après être brièvement tombé jeudi à moins de
0,15%, pénalisé par les statistiques décevantes en zone euro et l'avertissement
de Jens Weidmann sur la croissance allemande.
    Les investisseurs délaissent par ailleurs les titres italiens: le rendement
du BTP à dix ans monte de plus de quatre points de base, à plus de
2,63%. 
    
    CHANGES 
    En amont de la publication des indices PMI, l'euro se stabilise autour de
1,1450 dollar après avoir souffert la veille du tableau économique morose
en zone euro.
    L'"indice dollar", qui mesure l'évolution du billet vert face à un panier de
devises de référence, est pour sa part inchangé après s'être éloigné jeudi d'un
plus bas de deux semaines.
    Le dollar australien, très sensible à l'état de santé de l'économie en
Chine, évolue en nette baisse (-0,35%) après le dernier indicateur PMI chinois.

    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut évoluent sans grand changement, tiraillés entre la
faiblesse du PMI manufacturier chinois, susceptible de signaler un
ralentissement de la demande du pays, et la réduction de l'offre entreprise par
l'Opep et ses alliés dans le cadre de leur accord d'encadrement de la
production.
    Le baril de Brent de la mer du Nord évolue sous les 61 dollars et
celui du brut léger américain se traite autour de 53,75 dollars. 
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER FÉVRIER: 
        
 PAYS    GMT    INDICATEUR                 PÉRIODE           CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FRA     08h50  Indice PMI manufacturier   janvier (déf.)      51,2          51,2
 DE      08h55  Indice PMI manufacturier   janvier (déf.)      49,9          49,9
 EZ      09h00  Indice PMI manufacturier   janvier (déf.)      50,5          50,5
 GB      09h30  Indice PMI manufacturier   janvier (déf.)      53,5          54,2
 EZ      10h00  Inflation                  janvier (flash)     +1,4%         +1,1%
 USA     13h30  Créations d'emploi         janvier           +165.000      +312.000
                Taux de chômage            janvier              3,9%          3,9%
                Salaires                   janvier             +0,3%         +0,4%
         15h00  Dépenses de construction   novembre            +0,2%         -0,1%
                Indice ISM manufacturier   janvier             54,2          54,1
                Indice Michigan            janvier (déf.)      90,8          90,7
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1414,32   +3,18     +0,23%    +6,23%            
                                                        
 Eurostoxx 50   3167,82   +8,39     +0,27%    +5,54%            
                                                        
 CAC 40         5009,46   +16,74    +0,34%    +5,89%            
                                                        
 Dax 30         11213,67  +40,57    +0,36%    +6,20%            
                                                        
 FTSE           6995,70   +26,85    +0,39%    +3,98%            
 SMI            8996,47   +27,20    +0,30%    +6,73%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     20788,39  +14,90    +0,07%    +3,87%            
                                                        
 Topix          1564,63   -2,86     -0,18%    +4,72%            
 Hong Kong      27930,74  -11,73    -0,04%    +8,07%            
                                                        
 Taiwan         9932,26   +0,67     +0,01%    -7,27%            
                                                        
 Séoul          2203,46   -1,39     -0,06%    +7,96%            
 Singapour      3184,12   -6,05     -0,19%    +3,76%            
                                                        
 Shanghaï       2618,23   +33,66    +1,30%    +4,99%            
                                                        
 Sydney         5862,80   -1,90     -0,03%    +3,83%            
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      24999,67  -15,19    -0,06%    +7,17%            
                                                        
 S&P-500        2704,10   +23,05    +0,86%    +7,87%            
                                                        
 Nasdaq         7281,74   +98,66    +1,37%    +9,74%            
                                                        
 Nasdaq 100     6906,84   +98,93    +1,45%    +9,11%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1451    1,1444    +0,06%    -0,19%            
                                                        
 Dlr/Yen        108,96    108,87    +0,08%    -1,18%            
                                                        
 Euro/Yen       124,74    124,62    +0,10%    -1,17%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9942    0,9940    +0,02%    +1,30%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1382    1,1378    +0,04%    +1,14%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,3101    1,3100    +0,01%    +2,70%            
                                                        
 Indice $       95,5690   95,5780   -0,01%    -0,63%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1318,40   1320,56   -0,16%    +2,78%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              165,63    -0,04                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,16      +0,00                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,56     +0,01                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,56      +0,01     +40,55            
                                                        
 Treasury 10 ans          2,63      -0,00                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,47      +0,00                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  53,77     53,79     -0,02     -0,04%    +17,38%
                                                        
 Brent          60,95     60,84     +0,11     +0,18%    +12,56%
                                                                
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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