September 13, 2018 / 8:29 PM / 5 days ago

POINT MARCHÉS-Wall Street finit en hausse avec les techs et les industrielles (actualisé)

 (Actualisé avec autres marchés)
    * Le Dow Jones gagne 0,57%, le S&P-500 0,53% et le Nasdaq
0,75%
    * Apple (2,5%) mène le rebond des techs
    * Les industrielles progressent avec la détente sur le
commerce 
    * L'euro s'apprécie après la BCE mais finit sous 1,17 dollar
    * Hausse des rendements obligataires US

    13 septembre (Reuters) - La Bourse de New York a fini en
hausse jeudi, aidée par un rebond d'Apple et par la
détente sur le front commercial après le bon accueil réservé par
la Chine à la proposition de Washington d'ouvrir un nouveau
cycle de négociations.
    L'indice Dow Jones a fini en hausse de 147,07 points,
soit 0,57%, à 26.145,99 et le S&P-500, plus large, a
gagné 15,26 points ou 0,53% à 2.904,18.
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 59,48
points (0,75%) à 8.013,71.
    Le Dow Jones est monté jusqu'à 26.191 points le matin, son
meilleur niveau depuis le 1er février, et n'est plus qu'à 2%
environ de son record en date du 26 janvier. Le S&P-500 et le
Nasdaq avaient déjà dépassé leurs pics de janvier ces dernières
semaines.
    Apple, en hausse de plus de 2%, a soutenu les trois indices
et permis à l'indice S&P des technologiques de grimper
de 1,15%, la meilleure performance des 11 grands indices
sectoriels avec le compartiment de la santé (+1,14%).
    L'indice des techs signe ainsi sa plus forte hausse depuis
le 2 août. "On a retrouvé un environnement 'risk-on' aujourd'hui
et dans ce cas ce sont les technologiques qui mènent le bal",
dit Michael Antonelli, responsable des ventes institutionnelles
chez Robert W. Baird à Milwaukee.
    Le regain d'appétit pour le risque a aussi été favorisé par
l'invitation adressée aux autorités chinoises par
l'administration Trump en vue d'un nouveau cycle de négociations
commerciales, invitation accueillie favorablement à Pékin.

    L'espoir d'une solution négociée est pris au sérieux par les
investisseurs même si rien ne garantit pour l'instant que des
pourparlers auront bien lieu et si Washington peut toujours
annoncer un relèvement des droits de douane sur 200 milliards de
dollars (172 milliards d'euros) de produits importés de Chine. 
    Washington a d'ailleurs brouillé le message en annonçant des
sanctions contre une firme technologique chinoise, Yanbian
Silverstar Network Technology, son patron nord-coréen et une
filiale russe, accusés d'avoir transféré des fonds en Corée du
Nord en violation des sanctions américaines.
    Les investisseurs ont aussi apprécié l'annonce d'une hausse
des prix plus faible qu'attendu aux Etats-Unis en août. "C'est
plutôt positif pour les marchés car cela pourrait servir de
prétexte à la Réserve fédérale pour ralentir le rythme de ses
hausses de taux", dit Burns McKinney, gérant chez Allianz Global
Investors à Dallas, Texas.
    
    VALEURS 
    Apple a repris 2,42% à 226,41 dollars au lendemain d'un
recul de 1,2% qui avait accompagné la présentation de son plus
grand iPhone à ce jour, sans grande innovation toutefois.

    Au moins cinq intermédiaires ont relevé leurs objectifs de
cours, dont Needham qui a rehaussé le sien de 40 dollars à 260.
    Les valeurs des semi-conducteurs ont aussi rebondi,
permettant à l'indice sectoriel de la Bourse de Philadelphie
 de regagner 1,20%. En vedette, Qualcomm s'est
adjugé 3,99% après l'annonce d'un programme de rachat d'actions
de 16 milliards de dollars. 
    Les espoirs de reprise du dialogue entre Pékin et Washington
ont profité aux industrielles comme Caterpillar (+0,87%)
et Boeing (+0,58), deux poids lourds du Dow Jones.
L'indice S&P du secteur a progressé de 0,51%.
    Les enseignes de bricolage Home Depot et Lowe's
, très recherchées les jours précédents à l'approche de
l'ouragan Florence, ont reperdu plus de 1% après son
déclassement en catégorie 2. 
    Plus forte baisse du S&P, la chaîne de supermarchés Kroger
 a chuté de 9,93% après l'annonce d'une hausse de 1,6%,
inférieure aux attentes, de ses ventes à données comparables sur
le deuxième trimestre de son exercice fiscal.
    L'indice des biens de consommation de base a cédé
0,36%, la seule baisse des 11 grands indices sectoriels S&P avec
les financières (-0,15%).
    Egalement en repli, UPS a reculé de 2,92% après
avoir livré des prévisions prudentes de réductions de coûts lors
d'une journée investisseurs.
    Quelque 6,7 milliards d'actions ont changé de mains sur les
marchés américains à comparer à une moyenne de 6,1 milliards sur
les 20 dernières séances.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    L'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 0,2%
en août aux Etats-Unis, moins que la hausse de 0,2% attendue,
l'augmentation des prix de l'essence et des loyers ayant été en
partie compensée par une baisse des prix dans la santé et
l'habillement. Sur un an, il ressort en hausse de 2,7% après
+2,9% en juillet et contre 2,8% attendu.
    Hors produits alimentaires et énergie, les prix ont augmenté
de 0,1% d'un mois sur l'autre et de 2,2% en rythme annuel, après
+2,4% en juillet.
    L'inflation poursuit ainsi sa modération malgré un marché du
travail toujours vigoureux, comme illustré par la baisse (-1.000
à 204.000) des nouvelles inscriptions au chômage la semaine
dernière, à leur plus bas niveau en 49 ans.   
    
    LA SÉANCE EN EUROPE 
    Les Bourses européennes avaient terminé auparavant en ordre
dispersé, tiraillées entre les nouvelles rassurantes sur le
commerce international et l'impact baissier du repli du pétrole
et de l'appréciation de l'euro.
    À Paris, le CAC 40 a effacé ses gains de la séance
pour finir sur un recul de 0,08% (4,01 points) à 5.328,12 points
 et le FTSE 100 a cédé 0,43% à Londres mais le Dax
 allemand a conservé en clôture un gain de 0,19%.
    L'indice Stoxx 600 a abandonné 0,15%.
    
     CHANGES
    Le dollar a pâti des chiffres inférieurs aux attentes des
prix à la consommation américains alors que l'euro a profité des
commentaires de la Banque centrale européenne (BCE) sur
l'évolution de l'inflation dans la zone euro.
    La BCE, qui tenait sa réunion monétaire de rentrée, a
confirmé préparer l'arrêt définitif de ses achats de titres à la
fin de l'année et jugé que les risques entourant ses prévisions
restaient globalement équilibrés tout en abaissant légèrement sa
prévision de croissance. Son président, Mario Draghi, a en outre
évoqué lors de sa conférence de presse la perspective d'une
accélération de l'inflation de base en fin d'année.
    L'euro a profité de ces propos pour remonter
brièvement à plus de 1,17 dollar pour la première fois depuis le
30 août mais est ensuite revenu sous ce seuil, terminant la
séance américaine autour de 1,1690 dollar (+0,57%).
    L'indice mesurant la valeur du billet vert face à un panier
de devises de référence a reculé de 0,26%, affecté
également par les espoirs de détente sur le commerce qui le
privent d'une partie de son attrait d'actif refuge.

     TAUX
    Les rendements des Treasuries ont d'abord baissé en réaction
à la statistique de l'inflation, sur le sentiment que la Fed
pourrait surseoir à une des deux hausses de taux encore
attendues en 2018, mais cette hypothèse a vite été écartée.
    "Le ralentissement tient principalement à la santé et à
l'habillement, et dans les deux cas les prix devraient rebondir
dans les prochains mois", dit Stan Shipley, stratège chez
Evercore ISI.
    La forte demande pour une adjudication de 15 milliards de
dollars d'emprunts à 30 ans a contribué à faire remonter les
rendements. Le rendement du 30 ans, en baisse de 2,9
points de base à 3,092 après le CPI, a fini à 3,095%. Celui de
la note à deux ans a terminé à 2,757% après un creux
à 2,736% et le 10 ans a rebondi à 2,959% après un
point bas à 2,944%.   
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole ont subi leur plus forte baisse depuis
près d'un mois sur le marché Nymex, sous le coup de prises de
bénéfice après leurs plus hauts de quatre mois inscrits la
veille.
    Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas
Intermediate, WTI) a perdu 2,53% à 68,59 dollars le
baril, repassant sous les 70 dollars, et le Brent de mer du Nord
 est retombé de 1,96% à 78,18 dollars. Il était monté la
veille jusqu'à 80,13 dollars, un plus haut depuis le 22 mai.
    
        
    ÉMERGENTS
     La livre turque a bondi de 4,71% à 6,0723 pour un dollar
, bien au-dessus de son plus bas record de 7,24
touché il y a un mois, en réaction à l'annonce par la banque
centrale d'une hausse de 6,25 points de son principal taux
directeur à 24%. 
    En Amérique latine, le real brésilien et le peso
argentin sont restés sous pression. Le second a perdu
3,51% à 39,9 pour un dollar, un nouveau plus bas record en
clôture.
        
    A SUIVRE VENDREDI 
    Nouvelle salve d'indicateurs américains vendredi, précédés
des statistiques chinoises de la production industrielle, des
ventes au détail et de l'investissement.
           
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 SEPTEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 CN      ---    Production industrielle        août        +6,0%         +6,0%
         ---    Ventes au détail               août        +8,8%         +8,8%
                Investissements urbains        août        +5,5%         +5,5%
 EZ      09h00  Commerce extérieur             juillet     ---           €22,5 mds
 US      12h30  Ventes au détail               août        +0,4%         +0,5%
                - hors automobile                          +0,5%         +0,6%
         12h30  Prix à l'importation           août        -0,2%         0,0%
                - prix à l'exportation                     0,0%          -0,5%
         13h15  Production industrielle        août        +0,3%         +0,1%
                - utilisation des capacités                78,2%         78,1%
                - production manufacturière                +0,3%         +0,3%
         14h00  Stocks des entreprises         juillet     +0,6%         +0,1%
         14h00  Indice U. du Michigan (prél.)  septembre   96,6          96,2
 LA SITUATION DES MARCHÉS                                                                                                              
 LA CLÔTURE A WALL STREET                                                                                                              
 Indices                                                                      Dernier   Var. Points  Var. %  YTD                       
 Dow Jones                                                                    26145,99  +147,07      +0,57%  +5,77%                    
 S&P-500                                                                      2904,18   +15,26       +0,53%  +8,62%                    
 Nasdaq                                                                       8012,22   +57,99       +0,73%  +16,06%                   
 Nasdaq 100                                                                   7560,63   +72,57       +0,97%  +18,20%                   
                                                                                                                                       
 Détail de la séance à Wall                                                                                                            
   Street                                                                                                                              
 "The Day Ahead" - Le                                                                                                                  
   point sur la prochaine séance à Wall Street                                                                                         
                                                                                                                                       
 LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                                                                  
                                                                                                                                       
 Indices                                                                      Dernier   Var. Points  Var. %  YTD                       
 Eurofirst 300                                                                1472,23   -0,85        -0,06%  -3,75%                    
 Eurostoxx 50                                                                 3333,68   +7,08        +0,21%  -4,86%                    
 CAC 40                                                                       5328,12   -4,01        -0,08%  +0,29%                    
 Dax 30                                                                       12055,55  +23,25       +0,19%  -6,67%                    
 FTSE                                                                         7281,57   -31,79       -0,43%  -5,28%                    
 SMI                                                                          8960,08   -0,05        +0,00%  -4,50%                    
                                                                                                                                       
 CHANGES                                                                                                                               
                                                                              Cours     Veille       Var.%   YTD                       
 Euro/Dlr                                                                     1,1689    1,1624       +0,56%  -2,56%                    
 Dlr/Yen                                                                      111,96    111,25       +0,64%  -0,62%                    
 Euro/Yen                                                                     130,91    129,34       +1,21%  -3,15%                    
 Dlr/CHF                                                                      0,9653    0,9704       -0,53%  -0,92%                    
 Euro/CHF                                                                     1,1286    1,1284       +0,02%  -3,45%                    
 Stg/Dlr                                                                      1,3109    1,3046       +0,48%  -2,98%                    
 Indice $                                                                     94,5520   94,7990      -0,26%  -7,49%                    
                                                                                                                                       
 OR                                                                                                                                    
                                                                              Cours     Veille       Var.%   YTD                       
 Or Spot                                                                      1201,22   1205,45      -0,35%  +4,32%                    
                                                                                                                                       
 TAUX                                                                                                                                  
                                                                                                                                       
                                                                                        Dernier      Var.    Spread/Bund               
                                                                                                                   (pts)               
 Future Bund                                                                            159,47       -0,16                             
 Bund 10 ans                                                                            0,42         -0,00                             
 Bund 2 ans                                                                             -0,56        -0,01                             
 OAT 10 ans                                                                             0,73         +0,00   +30,95                    
 Treasury 10 ans                                                                        2,97         +0,01                             
                                                                                                                                       
 Treasury 2 ans                                                                         2,76         +0,01                             
                                                                                                                                       
                                                                                                                                       
 PETROLE                                                                                                                               
 (en                                                                          Cours     Précédent    Var     Var.%                     YTD
   dollars)                                                                                                                            
 Brut léger US                                                                68,80     70,37        -1,57   -2,23%                    +27,67%
 Brent                                                                        78,35     79,74        -1,39   -1,74%                    +38,06%
                                                                                                                                       
                                                                                                                                       
 
 (avec Shreyashi Sanyal à Bangalore, Caroline Valetkevitch à New
York et Marc Angrand à Paris, Véronique Tison pour le service
français)
  
 
 
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