August 8, 2018 / 12:34 PM / 7 days ago

Le japonais Orix prend 30% du loueur d'avions Avolon (HNA)

TOKYO/SINGAPOUR, 8 août (Reuters) - Le groupe japonais de services financiers Orix va prendre 30% du loueur d’avions Avolon pour 2,2 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros) afin de se renforcer sur le marché en pleine croissance du leasing aéronautique.

Avolon, le numéro trois mondial du secteur avec une flotte de 562 appareils, est actuellement détenu à 100% par le chinois Bohai Capital Holding, contrôlé par le conglomérat HNA.

Orix Aviation Systems, filiale d’Orix, n’est que le 12e acteur de ce marché évalué à 280 milliards de dollars. N’ayant pas d’avions en commande actuellement, le japonais pourra se servir dans les plus de 300 Boeing et Airbus commandés par Avolon.

La transaction, qui prévoit aussi d’attribuer à Orix deux sièges au conseil d’administration d’Avolon, devrait être finalisée au quatrième trimestre.

L’opération permettra de conjuguer l’expertise d’Orix dans la gestion d’actifs avec la force de frappe commerciale d’Avolon, a souligné David Power, directeur général d’Orix Aviation.

HNA avait acquis Avolon via Bohai en 2015 pour 2,5 milliards de dollars. Avolon a repris l’année suivante la branche de leasing de l’américain CIT pour 10,4 milliards de dollars, une acquisition qui lui a permis de se hisser au troisième rang mondial derrière AerCap et GE Capital Aviation Services, filiale de General Electric.

Depuis un an, Avolon subit la pression des agences de notation qui craignent de le voir contraint de renflouer HNA, dont la situation financière s’est fortement dégradée.

“Notre nouvelle structure actionnariale et les améliorations de notre cadre de gouvernance qui l’accompagnent accéléreront le retour vers une note de crédit en catégorie d’investissement, qui est un objectif clé dans notre métier”, a déclaré dans un communiqué le directeur général d’Avolon, Domhnal Slattery.

HNA a multiplié les cessions d’actifs dernièrement, notamment dans l’immobilier, pour réduire la dette accumulée lors de sa frénésie d’acquisitions des années passées.

“L’investissement d’Orix va considérablement améliorer la confiance des investisseurs dans la situation financière d’Avolon et ses futures capacités de financement (...), atténuant ainsi les inquiétudes nées de l’endettement élevé de HNA Group”, commente Corrine Png, fondatrice et directrice générale de la firme de recherche Crucial Perspective spécialisée dans les transports en Asie.

Orix est un groupe diversifié de services financiers dont les activités principales sont le leasing, l’assurance vie et l’immobilier. (Junko Fujita et Anshuman Daga, Véronique Tison pour le service français)

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