June 8, 2018 / 4:02 PM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-La prudence domine avant le G7, doutes sur Apple à Wall Street

    * Le Stoxx 600 a perdu 0,21%, le CAC 40 a fini quasi inchangé
    * Prudence avant le G7 et les rendez-vous de politique monétaire des 13 et
14
    * Apple aurait prévenu des fournisseurs d'une baisse de ses commandes au S2
    * Des indicateurs économiques décevants en Europe

    par Marc Angrand
    PARIS, 8 juin (Reuters) - Paris exceptée, les principales Bourses
européennes ont terminé en repli vendredi, les investisseurs privilégiant les
actifs les moins risqués à quelques heures de l'ouverture d'un sommet du G7
dominé à l'avance par les tensions commerciales et à quelques jours de décisions
clés de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne
(BCE).
    À Paris, le CAC 40 a fini in extremis dans le vert avec une
progression de 0,03% (1,86 point) à 5.450,22 points après avoir perdu jusqu'à
0,79% pour se rapprocher du seuil des 5.400. 
    A Londres, le FTSE 100 a perdu 0,3% et à Francfort, le Dax
a reculé de 0,35%. L'indice EuroStoxx 50 a cédé 0,36%, le
FTSEurofirst 300 0,25% et le Stoxx 600 0,21%.
    Le repli a été nettement plus marqué pour la Bourse de Milan, qui a rechuté
de 1,89% après une nouvelle mise en garde du gouverneur de la Banque d'Italie
contre le risque de dérapage des finances publiques.
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street évoluait elle aussi dans le
rouge, le Dow Jones cédant 0,02% et le Nasdaq Composite 0,2%.
    Les marchés actions américains sont freinés entre autres par la baisse de
1,49% d'Apple après un article du Nikkei selon lequel le groupe
californien a prévenu certains de ses fournisseurs qu'ils devaient s'attendre à
une baisse de 20% de ses commandes de composants au deuxième semestre en
prévision d'un ralentissement des ventes d'iPhone.
    L'information pèse sur le secteur des semi-conducteurs: Intel
abandonne 1,87%, Broadcom 1,07% et Lumentum 4,26%. En Europe,
AMS a perdu 6,13%, STMicroelectronics 0,94%.
    Mais avant même le repli d'Apple et de ses fournisseurs, la tendance était
morose sur les marchés d'actions, des indicateurs économiques décevants étant
venus s'ajouter aux tensions commerciales.
    En Allemagne, la production industrielle a nettement baissé en avril et les
exportations ont reculé, ce qui entretient les craintes d'un ralentissement
marqué de la première économie d'Europe. En France, la production
industrielle a poursuivi son repli en avril.
    Du côté du G7, le ton reste tendu avant même les premiers débats des chefs
d'Etat et de gouvernement. 
    Après les accusations de Donald Trump visant la France et le Canada,
auxquels il reproche de créer "des barrières douanières non monétaires" et
d'imposer des droits de douane "énormes" aux produits américains importés
, la présidence française a souligné la "détermination" d'Emmanuel
Macron.
    
    DOLLAR ET YEN EN HAUSSE, RENDEMENTS OBLIGATAIRES EN BAISSE
    Au-delà des postures politiques, les observateurs craignent que les
discussions du G7 ne suffisent pas à éviter la mise en application de nouveaux
droits de douane dommageables pour la croissance mondiale. 
    "La politique commerciale hostile des Etats-Unis a déjà un impact, avant
même l'application effective des nouveaux droits de douane", constate Oxford
Economics au vu des derniers indicateurs. "La conséquence est une dégradation du
 sentiment général, qui conduit non seulement à une diminution de l'activité
exportatrice partout dans le monde mais aussi à d'importantes retombées sur le
secteur industriel européen."
    Ce contexte risque en outre de compliquer, au cours des prochains mois, la
tâche de la Réserve fédérale américaine et de la BCE, qui tiennent la semaine
prochaine des réunions de politique monétaire très attendues, la première devant
relever son principal taux d'un quart de point tandis que la deuxième pourrait
préciser le calendrier de l'arrêt de ses achats d'actifs. 
    Sur le marché des changes, le dollar profite du repli sur les valeurs
refuges et gagne 0,23% face à un panier de devises de référence. L'euro,
lui, abandonne 0,31% face au billet vert à 1,1762. Le yen, au contraire,
s'apprécie de 0,2% face à la devise américaine et de 0,5% face à la
monnaie unique européenne.
    Les rendements obligataires sont quant à eux orientés à la baisse: celui du
Bund allemand à dix ans, qui avait repassé 0,5% jeudi, revient à
0,449% et son équivalent américain à 2,9296%.
    Aux valeurs en Europe, les tensions commerciales ont une nouvelle fois
affecté en premier lieu le compartiment automobile, l'un des plus dépendants des
exportations: l'indice Stoxx du secteur a cédé 1,1%, Volkswagen
 2,15% et BMW 1,14%.
    Deutsche Post a chuté de 4,65% après l'annonce d'un nouveau plan
de restructuration et la révision à la baisse de son objectif de bénéfice
d'exploitation pour cette année.
    A la hausse, Kering a repris 5,58% au lendemain d'une chute de
4,15%, un rebond favorisé par plusieurs relèvements d'objectifs de cours.

    Ingenico (+4,41%) a profité quant à lui d'une recommandation
favorable de Barclays.
    Sur l'ensemble de la semaine, le CAC 40 a perdu 0,28% et le Stoxx 600 0,46%,
l'un et l'autre enregistrant leur troisième performance hebdomadaire négative
d'affilée.
    
    Voir aussi: 
    * Gestion-Les flux affluent sur les techs, un facteur de fragilité-BAML

    * La correction devrait se poursuivre sur les actifs émergents - BAML

    * POINT HEBDO-Les "faucons" planent sur les marchés malgré les risques

    
                                                         
  LA CLÔTURE                                             
 EN EUROPE                                        
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD           
                         Points                   
 Eurofirst 300  1505,39  -3,79    -0,25%   -1,58         
                                           %      
 Eurostoxx 50   3447,30  -12,47   -0,36%   -1,62         
                                           %      
 CAC 40         5450,22  +1,86    +0,03%   +2,59         
                                           %      
 Dax 30         12766,5  -44,50   -0,35%   -1,17         
                5                          %      
 FTSE           7681,07  -23,33   -0,30%   -0,09         
                                           %      
 SMI            8512,06  -36,27   -0,42%   -9,27         
                                           %      
                                                         
  Les valeurs à suivre à Paris                           
 et en Europe :                                   
                                                         
  LA TENDANCE                                            
 A WALL STREET                                    
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD           
                         Points                   
 Dow Jones      25229,3  -12,09   -0,05%   +2,06         
                2                          %      
 S&P-500        2767,32  -3,05    -0,11%   +3,50         
                                           %      
 Nasdaq         7617,52  -17,55   -0,23%   +10,3         
                                           4%     
 Nasdaq 100     7126,86  -25,97   -0,36%   +11,4         
                                           2%     
                                                         
  Compte rendu de la séance à                            
 Wall Street :                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la                       
 prochaine séance à Wall Street                   
                                                         
  CHANGES                                                
                Cours    Veille   Var.%    YTD           
 Euro/Dlr       1,1767   1,1797   -0,25%   -1,91         
                                           %      
 Dlr/Yen        109,46   109,69   -0,21%   -2,85         
                                           %      
 Euro/Yen       128,81   129,41   -0,46%   -4,71         
                                           %      
 Dlr/CHF        0,9862   0,9804   +0,59%   +1,22         
                                           %      
 Euro/CHF       1,1606   1,1566   +0,35%   -0,71         
                                           %      
 Stg/Dlr        1,3401   1,3420   -0,14%   -0,82         
                                           %      
 Indice $       93,5970  93,3970  +0,21%   -8,43         
                                           %      
                                                         
 OR                                                      
                Cours    Veille   Var. %   YTD           
 Or Spot        1298,49  1296,72  +0,14%   +12,7         
                                           7%     
                                                         
  TAUX                                                   
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                         
 Future Bund             160,38   +0,74                  
                                                  
 Bund 10 ans             0,45     +0,00                  
                                                  
 Bund 2 ans              -0,68    +0,00                  
                                                  
 OAT 10 ans              0,82     +0,00    +37,0         
                                           1      
 Treasury 10             2,93     -0,00                  
 ans                                              
                                                  
 Treasury 2              2,50     -0,00                  
 ans                                              
                                                  
                                                         
  PETROLE                                                
                Cours    Précéde  Var      Var.%  YTD
                         nt                       
 Brut léger US  65,51    65,95    -0,44    -0,67  +21,56%
                                           %      
 Brent          76,47    77,32    -0,85    -1,10  +34,75%
                                           %      
                                                         
 
    

 (Édité par Bertrand Boucey)
  
 
 
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