June 8, 2018 / 11:06 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-La prudence domine avant le G7 et après des indicateurs décevants

    * Le Stoxx 600 perd 0,43%, le CAC 40 0,22%
    * Wall Street attendue dans le rouge, Apple baisse en avant-Bourse
    * G7 tendu en vue à cause des tarifs douaniers
    * Production industrielle et balance commerciale déçoivent en Allemagne

    par Marc Angrand
    PARIS, 8 juin (Reuters) - Les Bourses européennes reculent à mi-séance
vendredi et Wall Street est attendue dans le rouge tandis que l'euro cède du
terrain face au dollar et que les rendements obligataires repartent à la baisse,
la prudence reprenant ses droits pour la dernière séance de la semaine avant un
sommet du G7 qui sera dominé par les tensions commerciales.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,24% à 5.435,51 points vers 10h45 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,85% et à Londres, le FTSE 100 recule
de 0,66%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,47%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,66% et le Stoxx 600 de
0,43%. 
    Le mouvement de repli généralisé affecte plus durement encore le marché
italien, qui cède 1,65%.
    "La sous-performance de l'Italie n'est pas terminée", prévient Deutsche Bank
dans un point sur sa stratégie actions européennes. La banque allemande
conseille entre autres de surpondérer légèrement les valeurs bancaires
européennes en tablant sur une remontée des rendements obligataires. 
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en repli de 0,5% pour le Dow Jones comme pour le Standard & Poor's 500
 et de près de 0,9% pour le Nasdaq.
    Les valeurs technologiques américaines pourraient en effet mal réagir aux
informations du Nikkei japonais selon lesquelles Apple a averti
certains de ses fournisseurs d'une baisse de 20% de ses commandes de composants
pour iPhone. 
    L'action du groupe à la pomme cédait plus de 2% dans les premiers échanges
en avant-Bourse.
    
    TRUMP ATTAQUE LA FRANCE ET LE CANADA AVANT LE G7
    La baisse des actions s'accompagne d'un repli sur les emprunts d'Etat, dont
les rendements repartent à la baisse après le rebond des derniers jours alimenté
entre autres par les spéculations sur la politique monétaire de la Banque
centrale européenne (BCE), qui réunit son Conseil des gouverneurs jeudi
prochain.
    Le rendement du Bund allemand à dix ans revient à 0,431%, en
baisse de près de six points de base, alors qu'il avait repassé jeudi le seuil
de 0,5% pour la première fois depuis deux semaines. Son équivalent américain
 retombe quant à lui vers 2,90% contre plus de 2,99% au plus haut
jeudi. 
    Sur le marché des changes, le dollar s'apprécie de 0,32% face à un panier de
devises de référence et l'euro abandonne 0,4% contre le billet vert à 1,175
. 
    L'aversion au risque se nourrit entre autres des incertitudes sur l'issue du
G7 à quelques heures de l'ouverture officielle du sommet au Canada. Les tensions
commerciales vont dominer les discussions et Donald Trump a donné le ton - dur -
des débats en accusant la France et le Canada de créer "des barrière douanières
non monétaires" et d'imposer des droits de douane "énormes" aux produits
américains importés.
    Le secteur automobile européen, toujours sensible au risque commercial, cède
1,26%, l'une des plus mauvaises performances du jour avec les matières
premières (-1,04%), plombé par le repli des cours des métaux du base et
du pétrole. 
    ArcelorMittal (-2,71%) accuse la plus forte baisse du CAC.
    
    KERING REGAGNE DU TERRAIN
    L'actualité macroéconomique n'est guère plus encourageante: en Allemagne, la
production industrielle a nettement baissé en avril et les exportations ont
reculé, ce qui entretient les craintes d'un ralentissement marqué de la première
économie d'Europe. En France, la production industrielle a
poursuivi son repli en avril.
    "A l'avenir, un possible ralentissement du commerce mondial lié au mouvement
protectionnisme emmené par les Etats-Unis, constituera probablement un handicap
pour la croissance allemande", estime Barclays, qui a ramené sa prévision
croissance pour le deuxième trimestre de 0,6% à 0,4%.
    Ces chiffres ont éclipsé ceux de la balance commerciale chinoise, qui
montrent une réduction de l'excédent grâce à l'augmentation des importations.

    Aux valeurs, le recul le plus marqué du Stoxx 600 est pour AMS, l'un
des grands fournisseurs européens d'Apple, qui cède 6,89%. A Paris,
STMicroelectronics abandonne 1,65%.
    Deutsche Post chute de 6,85% et handicape le Dax après l'annonce
d'un nouveau plan de restructuration.
    A la hausse, Kering reprend 3,41% après une chute de 4,15% jeudi,
porté par des relèvements d'objectifs de cours.
    Ingenico (+4,35%) profite quant à lui d'une recommandation
favorable de Barclays.
    
    Voir aussi: 
    * Gestion-Les flux affluent sur les techs, un facteur de fragilité-BAML

    * La correction devrait se poursuivre sur les actifs émergents - BAML

    * POINT HEBDO-Les "faucons" planent sur les marchés malgré les risques

    
    Les valeurs à suivre à Wall Street:
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA:       
 GMT    INDICATEUR               PÉRIODE    CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 14h00  Stocks des grossistes    avril      inchangés  inchangés
        Ventes des grossistes    avril      +0,3%      +0,3%
     
    
  WALL                                              
 STREET                                       
                                                    
 Indices      Dernie  Var.    Var. %                
              r       points                  
 Dow Jones    25112,  -156,0  -0,62%                
              00      0                       
 S&P-500      2757,0  -15,25  -0,55%                
              0                               
 Nasdaq-100   7087,5  -73,50  -1,03%                
              0                               
                                                    
                                                    
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine        
 séance à Wall Street                         
  La séance                                         
 précédente                                   
 :                                            
 Indices      Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
              e       points                  
 Dow Jones    25241,  +95,02  +0,38%  +2,11%        
              41                              
 S&P-500      2770,3  -1,98   -0,07%  +3,62%        
              7                               
 Nasdaq       7635,0  +52,32  +0,69%  +10,60        
              7                       %       
 Nasdaq 100   7152,8  +59,72  +0,84%  +11,83        
              3                       %       
                                                    
  MARCHES                                           
 EUROPEENS                                    
                                                    
 Indices      Dernie  Var.    Var. %  YTD           
              r       points                  
 Eurofirst    1502,0  -7,14   -0,47%  -1,80%        
 300          4                               
                                              
 Eurostoxx    3437,2  -22,56  -0,65%  -1,90%        
 50           1                               
                                              
 CAC 40       5435,7  -12,62  -0,23%  +2,32%        
              4                               
 Dax 30       12701,  -109,7  -0,86%  -1,68%        
              26      9                       
 FTSE         7653,6  -50,78  -0,66%  -0,44%        
              2                               
 SMI          8488,3  -59,99  -0,70%  -9,52%        
              4                               
  Les valeurs à suivre à Paris et en                
 Europe :                                     
                                                    
  CHANGES                                           
              Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr     1,1746  1,1797  -0,43%  -2,08%        
                                              
 Dlr/Yen      109,30  109,69  -0,36%  -2,99%        
                                              
 Euro/Yen     128,39  129,41  -0,79%  -5,02%        
                                              
 Dlr/CHF      0,9832  0,9804  +0,29%  +0,91%        
                                              
 Euro/CHF     1,1551  1,1566  -0,13%  -1,18%        
                                              
 Stg/Dlr      1,3401  1,3420  -0,14%  -0,82%        
                                              
 Indice $     93,705  93,397  +0,33%  -8,32%        
              0       0                       
                                                    
  TAUX                                              
                      Dernie  Var.    Spread/Bund
                      r                 (pts)
                                                    
 Future Bund          160,66  +1,020                
                      00      0               
 Bund 10 ans          0,4300  -0,059                
                              0               
 Bund 2 ans           -0,676  -0,036                
                      3       0               
 OAT 10 ans           0,7962  -0,035  +36,62        
                              0               
 Treasury 10 ans      2,9168  -0,016                
                              0               
 Treasury 2 ans       2,4793  -0,025                
                              0               
                                                    
  PETROLE                                           
 (en          Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
 dollars)             ent                     
 Brut léger   65,61   65,95   -0,34   -0,52%  +21,75
 US                                           %
 Brent        76,71   77,32   -0,61   -0,79%  +35,17
                                              %
                                                    
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
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