June 8, 2018 / 6:31 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue en Europe, prudence avant le G7, la Fed et la BCE (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, production
industrielle en Allemagne, marché obligataire en Europe)
    * Le CAC 40 devrait perdre 0,6% à l'ouverture
    * Le sommet du G7 s'annonce très tendu
    * Le resserrement monétaire devrait s'accélérer en Europe et aux USA
    * L'Asie dans le rouge, Wall Street a été à la peine
    * L'euro pénalisé par les chiffres de la production industrielle en
Allemagne

    par Blandine Henault
    PARIS, 8 juin (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en baisse vendredi, la prudence dominant avant le sommet des pays du G7
qui devrait être largement consacré aux tensions commerciales et les réunions de
politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) et de la Banque centrale
européenne (BCE) la semaine prochaine.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre
0,6% à l'ouverture, le Dax à Francfort - plus sensible aux tensions
commerciales en raison du poids des valeurs exportatrices - cèderait 1% et le
FTSE à Londres reculerait de 0,64%. Le Stoxx 600 est pour sa
part attendu en baisse de 0,6%. 
    Le sommet du G7, qui se réunit vendredi et samedi à Charlevoix au Canada,
s'annonce comme l'un des plus tendu en 42 ans d'existence, alors que les
politiques non coopératives de Donald Trump menacent de causer une guerre
commerciale mondiale et de profondes divisions diplomatiques.
    Le président américain a encore jeté de l'huile sur le feu jeudi soir, en
s'attaquant sur Twitter à la France et au Canada, qu'il a accusés d'imposer des
"droits de douane énormes" aux Etats-Unis.
    Washington mène par ailleurs des négociations commerciales avec Pékin depuis
plusieurs semaines mais aucune avancée ne semble pour l'heure se dégager. Le
mois dernier, les exportations chinoises ont progressé de 12,6% sur un an en mai
et les importations ont augmenté de 26% sur la même période, des chiffres
supérieurs aux attentes.
    La prudence des investisseurs est perceptible en Asie, où l'ensemble des
places boursières évolue dans le rouge. Le Nikkei à Tokyo a reculé de
0,56% après quatre séances consécutives de hausse et l'indice composite de la
Bourse de Shanghai perd 1,71%, pénalisé en outre par des craintes sur
l'impact pour la liquidité du marché de la cotation de "licornes".
    Foxconn Industrial Internet Co Ltd (FII), une filiale du groupe
industriel taïwanais spécialisé dans la fabrication de produits électroniques,
est devenu vendredi la plus grosse capitalisation boursière des valeurs
technologiques cotées sur le marché chinois alors que son titre s'est envolé de
44% au premier jour de cotation. 
    
    RESSERREMENT MONÉTAIRE 
    A Wall Street, la hausse des "techs" s'est essoufflée, ce qui a pesé sur la
tendance jeudi. L'indice Dow Jones a gagné 0,38% mais le Standard &
Poor's 500 a terminé sans grand changement (-0,07%) et le Nasdaq
Composite, à forte composante technologique, a perdu 0,7%.
    Les investisseurs attendent mardi et mercredi la réunion de politique
monétaire de la Fed, qui devrait relever son taux directeur pour la deuxième
fois de l'année à l'issue des délibérations du FOMC. Les opérateurs de marché
seront surtout attentifs au moindre signe suggérant que la Fed pourrait
effectuer quatre hausses de taux en tout en 2018, alors qu'elle en anticipe
officiellement trois pour le moment.
    La BCE devrait pour sa part débattre jeudi de l'arrêt de son programme de
rachats d'actifs d'ici la fin de l'année. Ses responsables ont affiché ces
derniers jours une certaine détermination à mettre fin à ces rachats, ce qui a
contribué à raffermir l'euro.
    La monnaie unique retombe vendredi sous le seuil de 1,18 dollar, après avoir
atteint la veille un pic à 1,1840, au plus haut depuis la mi-mai.
    L'euro a été pénalisé par l'annonce d'une baisse inattendue de la production
industrielle en Allemagne, qui a reculé de 1% en avril sur un mois, contre une
hausse de 0,3% attendue par les économistes interrogés par Reuters.
    L'indice dollar, qui mesure l'évolution du billet vert face à un panier de
devises de référence, reprend ainsi un peu de terrain mais reste proche d'un
plus bas de trois semaines.
    Le dollar a souffert jeudi du net repli des rendements des Treasuries sur
fond de regain d'aversion au risque. Le 10 ans américain est revenu
à 2,9223%, après avoir frôlé les 3% la veille. 
    Le rendement du Bund allemand de même échéance perd également plus de quatre
points de base, pour retomber à 0,447% après un pic à 0,517% la veille sur fond
d'anticipations de l'arrêt du QE de la BCE.  
    Sur le marché pétrolier, les cours du brut évoluent en légère baisse,
tiraillés entre les craintes concernant l'approvisionnement en pétrole du
Vénézuela et la hausse de la production américaine.
    Le cours du cuivre baisse de plus de 1% après six séances
consécutives de hausse qui l'ont porté jeudi à un plus haut depuis quatre ans et
demi en raison de craintes concernant la production de la plus grande mine du
monde, celle d'Escondida au Chili. 
    
    VALEURS À SUIVRE : 
 
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 8 JUIN:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                             PÉRIODE    CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Indice de la production industrielle   avril      +0,3%      -0,4%
 US      14h00  Stocks des grossistes                  avril      0,0%       0,0%
                Ventes des grossistes                  avril      +0,3%      +0,3%
 
  
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   22694,50   -128,76    -0,56%     -0,31%              
                                                          
 Topix        1781,44    -7,57      -0,42%     -1,99%              
                                                          
 Hong Kong    30984,64   -527,99    -1,68%     +3,56%              
                                                          
 Taiwan       11156,42   -95,33     -0,85%     +4,16%              
                                                          
 Séoul        2452,45    -18,13     -0,73%     -0,61%              
                                                          
 Singapour    3439,80    -33,28     -0,96%     +1,08%              
                                                          
 Shanghaï     3055,82    -53,68     -1,73%     -7,60%              
                                                          
 Sydney       6045,20    -12,10     -0,20%     -0,33%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    25241,41   +95,02     +0,38%     +2,11%              
                                                          
 S&P-500      2770,37    -1,98      -0,07%     +3,62%              
                                                          
 Nasdaq       7635,07    -54,17     -0,70%     +10,60%             
                                                          
 Nasdaq 100   7152,83    -57,25     -0,79%     +11,83%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1509,18    -2,89      -0,19%     -1,33%              
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3459,77    -1,05      -0,03%     -1,26%              
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5448,36    -9,20      -0,17%     +2,56%              
                                                          
 Dax 30       12811,05   -19,02     -0,15%     -0,83%              
                                                          
 FTSE         7704,40    -7,97      -0,10%     +0,22%              
                                                          
 SMI          8548,33    +3,34      +0,04%     -8,88%              
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1787     1,1797     -0,08%     -1,74%              
                                                          
 Dlr/Yen      109,61     109,69     -0,07%     -2,72%              
                                                          
 Euro/Yen     129,19     129,41     -0,17%     -4,43%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9814     0,9804     +0,10%     +0,73%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1569     1,1566     +0,03%     -1,03%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,3418     1,3420     -0,01%     -0,70%              
                                                          
 Indice $     93,5160    93,3970    +0,13%     +1,51%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,4480     -0,0410                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6205    +0,0200                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,8088     -0,0220    +36,08              
                                                          
 Treasury 10 ans         2,9241     -0,0090                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,4916     -0,0120                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   65,64      65,95      -0,31      -0,47%     +8,64%
 US                                                       
 Brent        76,88      77,32      -0,44      -0,57%     +14,97%
                                                          
                                                                   
  
    
    

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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