May 23, 2018 / 3:16 PM / 7 months ago

L'italien Trevi choisit Bain Capital pour son sauvetage-sources

23 mai (Reuters) - Le groupe italien Trevi a choisi de se vendre à Bain Capital Credit pour plus de 900 millions d’euros afin d’assurer son avenir, a-t-on appris auprès de quatre sources.

Le groupe d’ingénierie, qui a travaillé sur les fondations de la nouvelle bibliothèque d’Alexandrie et de la Tour de Pise, a fortement pâti du ralentissement des marchés des services pétroliers et de la construction, accumulant un endettement élevé qui l’a contraint à se restructurer.

Bain Capital a remporté la procédure d’enchères face au fonds d’investissement américain Sound Point Capital, ont précisé les sources. Quattro R, un fonds soutenu par la banque publique italienne CDP (Cassa Depositi e Prestiti), deuxième actionnaire de Trevi, a été un temps en lice également.

Aucun commentaire n’a pu être obtenu auprès des différents groupes.

Le cours de Bourse de Trevi a perdu plus de 90% de sa valeur depuis 2014, passant de 5,7 euros à 0,4 euro, et le groupe a vu son niveau d’endettement enfler l’an dernier à 620 millions d’euros contre 500 millions en 2016.

Dans le cadre de l’accord, Bain Capital s’engage à émettre 150 millions d’euros d’obligations nouvelles pour maintenir la société à flot, tout en restructurant sa dette.

Le montage permettra de préserver la structure actionnariale existante du groupe, la famille Trevisani conservant son rang de premier actionnaire avec une participation de 32% via sa holding Ifit.

CDP suit avec 16% et le troisième actionnaire est le fonds américain Polaris Capital Management avec 10%. (Pamela Barbaglia et Stephen Jewkes, Véronique Tison pour le service français)

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